[腈綸周評(píng)]:成本延續(xù)走強(qiáng) 市場(chǎng)小幅上行(20220304-0310)
1.本周國內(nèi)腈綸市場(chǎng)行情回顧
圖1 國內(nèi)華東腈綸市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖
?來源:隆眾資訊
本周期(20220304-0310)腈綸市場(chǎng)價(jià)格窄幅上揚(yáng),截止收盤,華東地區(qū)腈綸短纖、絲束、毛條市場(chǎng)周均價(jià)分別為18412元/噸、18327元/噸、19400元/噸,與前一周期分別上漲0.74%、0.56%、0.00%。
本周,俄烏局勢(shì)緊張,原油持續(xù)大幅上漲給予化工品一定成本支撐,丙烯腈檢修在即減量預(yù)期下周內(nèi)漲幅擴(kuò)大,部分主流工廠3月指導(dǎo)價(jià)上調(diào)200元/噸,市場(chǎng)低位逐步減少,多地疫情散發(fā)拖累市場(chǎng)信心,以及化纖產(chǎn)品大幅上漲,成衣新單落單困難,供需錯(cuò)配市場(chǎng)現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊,成交價(jià)格重心逐步向高位攀升。
截止3月10日收盤,腈綸短纖主流市場(chǎng)在18000-18700元/噸,腈綸絲束主流市場(chǎng)價(jià)在17900-18500元/噸,腈綸毛條主流市場(chǎng)價(jià)在19400-19600元/噸。
2.?本周腈綸國內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格匯總
表1 華東市場(chǎng)腈綸價(jià)格表
單位:元/噸
品種 | 地區(qū) | 本周 | 上周 | 漲跌值 | 漲跌幅(%) |
腈綸短纖 | 吉林 | 18700 | 18700 | 0 | 0.00% |
腈綸絲束 | 吉林 | 18400 | 18400 | 0 | 0.00% |
腈綸毛條 | 吉林 | 19600 | 19600 | 0 | 0.00% |
腈綸短纖 | 黑龍江 | 18000 | 17800 | +200 | 1.12% |
腈綸絲束 | 黑龍江 | 17900 | 17700 | +200 | 1.13% |
腈綸短纖 | 安徽 | 18000 | 17800 | +200 | 1.12% |
腈綸絲束 | 安徽 | 18100 | 17900 | +200 | 1.12% |
腈綸短纖 | 山東 | 18650 | 18450 | +200 | 1.08% |
腈綸絲束 | 山東 | 18700 | 18500 | +200 | 1.08% |
腈綸短纖 | 上海 | 18100 | 18100 | 0 | 0.00% |
腈綸絲束 | 上海 | 18100 | 18100 | 0 | 0.00% |
腈綸絲束 | 寧波 | 18200 | 18200 | 0 | 0.00% |
腈綸短纖 | 寧波 | 18500 | 18500 | 0 | 0.00% |
來源:隆眾資訊
3.?利潤分析
圖2?國內(nèi)腈綸理論生產(chǎn)利潤圖?
來源:隆眾資訊
本交易周期內(nèi)(20220304-0310),依據(jù)隆眾資訊生產(chǎn)成本計(jì)算模型,國內(nèi)腈綸理論生產(chǎn)成本:0.93丙烯腈+4500元/噸(11月份加工費(fèi)上調(diào)500元/噸)估算,腈綸理論生產(chǎn)現(xiàn)金流為3129元/噸,較上周-194元/噸,環(huán)比-5.84%。本周國內(nèi)腈綸工廠短纖周均價(jià)為18417元/噸,環(huán)比+0.76%,丙烯腈現(xiàn)貨市場(chǎng)周均價(jià)為11600元/噸,較上周+358元/噸。國內(nèi)腈綸工廠生產(chǎn)成本周均在14788元/噸,較上周+333元/噸,腈綸現(xiàn)金流延續(xù)壓縮。
4.供應(yīng)分析
圖3?國內(nèi)腈綸行業(yè)周度開工率走勢(shì)
來源:隆眾資訊
隆眾資訊統(tǒng)計(jì),截止3月10日(周期2022年3月4日-3月10日),國內(nèi)腈綸工廠平均開工負(fù)荷約為74.58%,較上周提升2.10%,行業(yè)開工率處于年內(nèi)高位,上海石化北裝置處于檢修狀態(tài),吉林化纖旗下工廠負(fù)荷維持90-95%,杭州灣、中新維持滿負(fù)荷生產(chǎn)。
?5.需求分析
圖4 國內(nèi)腈綸紗線市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖
來源:隆眾資訊
終端需求欠佳,華南主銷區(qū)市場(chǎng)疫情蔓延,市場(chǎng)信心不足,紡企側(cè)重出貨低價(jià)換量,加工費(fèi)承壓。腈綸固體(渦流紡)紗30S報(bào)價(jià)在25800-26300元/噸,腈綸固體(環(huán)錠紡)紗32S/1報(bào)價(jià)在25000-26000元/噸,腈綸膨體826/828價(jià)格在25800-27000元/噸。
6.后市分析及展望
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ü? ? 供應(yīng)預(yù)測(cè):供應(yīng)方面,吉林化纖、杭州灣腈綸廠、寧波中新開工負(fù)荷維持高位,國內(nèi)疫情蔓延防控形式下局部地區(qū)工人到崗困難,開工負(fù)荷存在下降預(yù)期,隆眾預(yù)計(jì)開工降至70%偏下水平。
ü? ? 需求預(yù)測(cè):本周夏季薄型面料及部分家紡面料小批量下達(dá),但與往年相比仍存下降趨勢(shì),多數(shù)下游用戶反饋訂單可持續(xù)性較差,當(dāng)前成本端壓力較大,受戰(zhàn)爭局勢(shì)緊張下,出口阻力加大,外單商榷延遲暫無好轉(zhuǎn)跡象。下游多數(shù)織布工廠維持基本運(yùn)營,以生產(chǎn)常規(guī)款庫存為主,后市預(yù)期仍偏謹(jǐn)慎態(tài)勢(shì)。
ü? ? 成本預(yù)測(cè):預(yù)計(jì)下周丙烯腈市場(chǎng)價(jià)格窄幅上漲,主要推動(dòng)力仍來自于成本面,另外賽科、海江及科魯爾裝置下旬將陸續(xù)檢修,供應(yīng)量減量也給予市場(chǎng)支撐。不過天辰齊翔即將投產(chǎn),同時(shí)社會(huì)庫存也仍待消化,因此價(jià)格推漲空間依舊有限。預(yù)計(jì)下周丙烯腈市場(chǎng)價(jià)格或至12000元/噸偏上。
? 小結(jié):原料丙烯腈成本支撐及供應(yīng)減量預(yù)期下,市場(chǎng)延續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行,終端羊毛衫市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)淡季,以及疫情散發(fā)拖累市場(chǎng)成交信心,需求端缺乏支撐,成本及需求雙向承壓,預(yù)計(jì)腈綸市場(chǎng)僵持整理,短纖市場(chǎng)在18000-18700元/噸區(qū)間運(yùn)行。