[聚乙烯]:新產(chǎn)能投放與檢修季同時來臨 聚乙烯基本面博弈加劇
PE,聚乙烯
【導(dǎo)語】進入四月份,國內(nèi)聚乙烯開始進入集中檢修周期,但部分新投產(chǎn)能也將會在二季度投放。而美國對全球?qū)嵤┬乱惠嗁Q(mào)易戰(zhàn),國內(nèi)供需博弈加劇。
一、檢修季來臨,停車裝置增加
表1 中國聚乙烯二季度檢修裝置一覽
單位:萬噸
生產(chǎn)企業(yè) | 裝置名稱 | 產(chǎn)線 | 產(chǎn)能 | 停車日期 | 開車日期 |
揚子巴斯夫 | LDPE裝置 | 1線 | 20 | 2025年4月7日 | 2025年5月22日 |
大慶石化 | HDPE裝置 | 1線 | 8 | 2025年4月7日 | 2025年4月12日 |
海南煉化 | HDPE裝置 | 30 | 2025年4月10日 | 暫不確定 | |
恒力石化 | HDPE裝置 | 40 | 2025年4月10日 | 2025年5月5日 | |
天津石化 | LLDPE裝置 | 12 | 2025年4月17日 | 2025年6月5日 | |
中沙石化 | LLDPE裝置 | 30 | 2025年4月20日 | 2025年6月5日 | |
中沙石化 | HDPE裝置 | 50 | 2025年4月18日 | 2025年6月5日 | |
榆林化工 | LLDPE裝置 | 40 | 2025年4月底 | 暫不確定 | |
榆林化工 | 全密度裝置 | 40 | 2025年4月底 | 暫不確定 | |
浙江石化 | LDPE裝置 | 40 | 2025年5月10日 | 2025年6月10日 | |
中韓石化 | HDPE裝置 | 30 | 2025年5月16日 | 2025年5月24日 | |
浙江石化 | 全密度裝置 | 二期 | 45 | 2025年5月 | 2025年5月 |
燕山石化 | LDPE裝置 | 新高壓 | 20 | 2025年5月24日 | 2025年7月23日 |
燕山石化 | LDPE裝置 | 1線 | 6 | 2025年5月25日 | 2025年7月24日 |
燕山石化 | LDPE裝置 | 2線 | 6 | 2025年5月25日 | 2025年7月24日 |
燕山石化 | LDPE裝置 | 3線 | 6 | 2025年5月25日 | 2025年7月24日 |
燕山石化 | HDPE裝置 | 1線 | 7 | 2025年5月28日 | 2025年7月27日 |
燕山石化 | HDPE裝置 | 2線 | 7 | 2025年5月28日 | 2025年7月27日 |
中煤榆林 | 全密度裝置 | 30 | 2025年5月1日 | 2025年6月1日 | |
齊魯石化 | LDPE裝置 | 14 | 2025年6月 | 2025年7月 | |
延長中煤 | HDPE裝置 | 30 | 2025年6月 | 2025年8月 | |
延長中煤 | 全密度裝置 | 30 | 2025年6月 | 2025年8月 | |
上海石化 | LDPE裝置 | 3線 | 10 | 2025年6月 | 2025年7月 |
海南煉化 | HDPE裝置 | 30 | 2025年6月 | 2025年6月 | |
總計 | 581 |
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
隨著二季度國內(nèi)聚乙烯檢修旺季來臨,國內(nèi)部分裝置開始進入大檢修周期。隆眾資訊調(diào)研了解,二季度國內(nèi)聚乙烯檢修裝置供涉及產(chǎn)能在581萬噸。四月份,已明確大修的裝置企業(yè)有揚子巴斯夫、恒力石化、天津石化、中沙石化等。而五月份也將有浙江石化LDPE裝置、燕山石化、中煤榆林全密度裝置開始進入大檢修階段。其中,燕山石化五月份停車后存在永久關(guān)停的可能。延長中煤預(yù)計在6月份開始進行為期兩個月的大檢修。
二、新產(chǎn)能投放,彌補檢修帶來的空缺
雖然二季度處于國內(nèi)聚乙烯裝置檢修淡季,但由于今年新投產(chǎn)的裝置也集中在一季度末和二季度。新產(chǎn)能的投放也一定程度上彌補了因檢修所帶來的供應(yīng)空缺。其中,??松梨?惠州)(以下簡稱??松梨冢?3萬噸/年的1#LLDPE裝置和內(nèi)蒙寶豐3#FDPE裝置已經(jīng)于3月份投產(chǎn)。當前兩套裝置已經(jīng)正常穩(wěn)定生產(chǎn)。
除此之外,二季度國內(nèi)將會有山東新時代(金誠石化)(以下簡稱山東新時代)、??松梨诤驮}埵糠盅b置計劃投產(chǎn)。山東新時代包括一套25萬噸/年的LLDPE和一套45萬噸/年的HDPE裝置。其中,LLDPE裝置計劃在清明節(jié)后投產(chǎn),而HDPE裝置也將會在二季度投產(chǎn)。另外,??松梨诘?0萬噸2#LLDPE裝置和50萬噸LDPE裝置以及裕龍石化45萬噸/年2#HDPE裝置將在6月份投產(chǎn)。
由于新投放的產(chǎn)能多數(shù)為大產(chǎn)能裝置,裝置穩(wěn)定生產(chǎn)后日產(chǎn)量較高,能夠有效彌補后期因其他大修裝置所帶來的損失量。
三、地膜淡季即將來臨,貿(mào)易戰(zhàn)對壘加劇
圖1 ? 2023-2025年聚乙烯下游開工對比圖 |
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊 |
隨著清明節(jié)假期結(jié)算,聚乙烯下游主要需求領(lǐng)域的地膜生產(chǎn)旺季即將結(jié)束,訂單跟進減弱,部分地膜企業(yè)逐漸進入生產(chǎn)收尾階段,且企業(yè)觀望情緒濃厚,按單采購原料為主。管材需求雖有跟進,設(shè)備開工保持增長,但漲幅放緩,整體開工情況不及往年同期。當前,管材樣本企業(yè)整體開工率在31.17%左右,同比-7.00%。
需求跟進有限的同時,4月2日,美國政府宣布對中國輸美商品征收“對等關(guān)稅”。 使得中國對美加征關(guān)稅行為在6年后再次開啟,且此次反制強度更大于2018年。為實施反制,4月4日,中國國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布公告,自2025年4月10日12時01分起,對原產(chǎn)于美國的進口商品加征關(guān)稅。
綜合來看,雖然二季度國內(nèi)進入檢修周期,但今年新產(chǎn)能投放也集中在該階段,一定程度上彌補了檢修的空白。疊加美國加征關(guān)稅雖然會使得短期內(nèi)市場需求下降。市場近期供需博弈加劇,聚乙烯市場價格將會有所下跌。