Mysteel：港口煉焦煤庫(kù)存去庫(kù)緩慢，但市場(chǎng)關(guān)注度依舊不減

本周港口煉焦煤價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行，價(jià)格持續(xù)回落港口方面，市場(chǎng)觀望情緒較濃，貿(mào)易商報(bào)價(jià)整體較為平穩(wěn)，下游需求疲軟，采購(gòu)意愿較差成交冷清。

日評(píng)

Mysteel年報(bào)：2023年國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)回顧與2024年展望

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)：2023年1-11月中國(guó)原煤產(chǎn)量為42.4億噸，同比增長(zhǎng)3.6%但可用做冶金的煉焦煤資源增長(zhǎng)乏力，全年煉焦煤供應(yīng)量同比僅僅增長(zhǎng)0.03%產(chǎn)地端，新增煤礦建設(shè)周期較長(zhǎng)，新建煤礦審批嚴(yán)格，需要淘汰落后產(chǎn)能指標(biāo)，部分則為配套煤化工項(xiàng)目而建，因此實(shí)際開建的產(chǎn)能較少，即使有些項(xiàng)目落地也需要部分煤炭用作配套煤化工項(xiàng)目，實(shí)際貢獻(xiàn)通過(guò)新建煤礦在今年體現(xiàn)的增量有限而供應(yīng)量增加主要來(lái)自于進(jìn)口煤的貢獻(xiàn)，據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1-11月份中國(guó)累計(jì)進(jìn)口煉焦煤9063.22萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)57.97%，進(jìn)口總量由多到少分別依次是蒙古國(guó)、俄羅斯、加拿大、美國(guó)、印尼和澳大利亞，占比分別是52.3%、26.27%、7.6%、6.07%、3.67%、2.52%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：海運(yùn)焦煤被動(dòng)逆向選擇，關(guān)稅增加背景下利潤(rùn)承壓

焦鋼企業(yè)在當(dāng)前存量的情況下進(jìn)行利潤(rùn)博弈，鋼廠多向上游焦化索要利潤(rùn)從而降低成本，焦化廠受前期整體焦煤價(jià)格高企影響，庫(kù)存焦炭的噸焦利潤(rùn)空間并不明顯，所以矛盾繼續(xù)向上游轉(zhuǎn)嫁，煉焦煤整體價(jià)格都有承壓風(fēng)險(xiǎn)除此之外，終端焦鋼當(dāng)前對(duì)煉焦煤的強(qiáng)度指標(biāo)要求較高，終端整體對(duì)于高強(qiáng)度的焦煤需求并不縮減，而對(duì)港口海運(yùn)焦煤，特別是俄羅斯焦煤壓貨詢價(jià)行為相對(duì)較多 Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)110家洗煤廠樣本開工率67.28較上期降3.30%；日均產(chǎn)量57.26萬(wàn)噸降2.54萬(wàn)噸；原煤庫(kù)存280.12萬(wàn)噸降6.85萬(wàn)噸；精煤庫(kù)存138.44萬(wàn)噸降12.98萬(wàn)噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：12月煉焦煤供應(yīng)緊張局面難改 煤價(jià)或?qū)⒏呶徽鹗?/a>

平煤股份：三季度以來(lái)，焦煤行業(yè)供需從相對(duì)寬松轉(zhuǎn)為目前結(jié)構(gòu)性偏緊

如前述方案未能通過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核或未能通過(guò)上市公司股東大會(huì)審議，本企業(yè)承諾于審議未通過(guò)后的12個(gè)月內(nèi)將夏店煤業(yè)、梁北二井煤業(yè)的全部股權(quán)或夏店礦及梁北二井相關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三方 目前海外煉焦煤價(jià)格不斷抬升，澳洲峰景礦主焦煤價(jià)格與國(guó)內(nèi)煤價(jià)出現(xiàn)倒掛，俄羅斯出臺(tái)加征關(guān)稅政策，焦煤進(jìn)口量基本穩(wěn)定 公司優(yōu)質(zhì)低硫主焦煤作為一種稀缺資源，各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)媲美澳大利亞峰景礦，公司是國(guó)內(nèi)低硫優(yōu)質(zhì)主焦煤第一大生產(chǎn)商和供應(yīng)商，也是國(guó)內(nèi)唯一以甲方化驗(yàn)結(jié)果為準(zhǔn)的主焦煤生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品具有低硫、低灰、低磷、低堿金屬、熱態(tài)指標(biāo)好、有害元素少等先天優(yōu)勢(shì)（灰分＜10，硫分＜0.5，粘結(jié)指數(shù)≥80，膠質(zhì)層厚度14-18），是大型鋼焦企業(yè)煉焦配煤不可或缺的基礎(chǔ)和骨架原料，高度契合鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)高質(zhì)量發(fā)展方向，高爐大型化對(duì)優(yōu)質(zhì)主焦煤需求呈增加之勢(shì)，加之化產(chǎn)回收綜合利用價(jià)值較高，未來(lái)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁。

爐料

Mysteel：海運(yùn)進(jìn)口煉焦煤供應(yīng)收縮后 價(jià)格上行仍較艱難

其一在于，部分貿(mào)易商對(duì)短期宏觀政策抱有強(qiáng)預(yù)期，港口貨源稀少煤種仍吸引貿(mào)易商向礦山投機(jī)詢盤；其二在于，俄羅斯部分煉焦煤指標(biāo)在國(guó)內(nèi)部分區(qū)域仍存優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)對(duì)其需求仍存；其三在于，前期高價(jià)遠(yuǎn)期資源仍在港口停滯，貿(mào)易商不得不再向礦山詢盤以解決資金流兌現(xiàn)問(wèn)題焦鋼低庫(kù)存運(yùn)行存階段性補(bǔ)庫(kù)預(yù)期，故港口煉焦煤存在小幅反彈可能，但總體而言，焦鋼利潤(rùn)、基建及雙碳大背景下海運(yùn)港口煉焦煤市場(chǎng)上行驅(qū)動(dòng)不大

日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色原燃料價(jià)格穩(wěn)中有漲

在中國(guó)，山西國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格持續(xù)上漲，部分指標(biāo)煤種上漲了60-100元/噸市場(chǎng)參與者表示，新冠狀病毒政策發(fā)生重大轉(zhuǎn)變后，經(jīng)濟(jì)建設(shè)信心正在好轉(zhuǎn)，可能在未來(lái)幾周內(nèi)價(jià)格有所走強(qiáng)港口進(jìn)口煉焦煤方面，現(xiàn)貨市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行港口部分在售品種貨源仍較為緊張，交投氛圍依舊濃厚，貿(mào)易商挺價(jià)情緒較高港口俄羅斯K4主焦煤2190元/噸；GJ1/3焦煤2100元/噸，Elga肥煤2100元/噸；伊娜琳肥煤2040元/噸；K10瘦煤2200元/噸，以上均為北方港現(xiàn)金含稅自提價(jià)。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格趨弱 港口煉焦煤成交有所提升

鑒于目前全球鋼鐵市場(chǎng)持續(xù)疲軟，鋼廠利潤(rùn)始終處于低位狀態(tài)，以及另一部分市場(chǎng)參與者最近離場(chǎng)觀望，市場(chǎng)交易趨緩，煉焦煤價(jià)格的上漲勢(shì)頭有限，因此對(duì)遠(yuǎn)期煉焦煤未能起到很好的支撐作用 港口煉焦煤現(xiàn)貨市場(chǎng)維持偏強(qiáng)運(yùn)行由于目前鋼廠仍處于復(fù)工復(fù)產(chǎn)階段，加之目前鋼材價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤部分指標(biāo)性價(jià)比較高，今日成交有所上升，市場(chǎng)有所回溫現(xiàn)港口俄羅斯K4主焦煤1800元/噸；GJ1/3焦煤1770元/噸；Elga肥煤1820元/噸；伊娜琳肥煤1840元/噸；K10瘦煤1860元/噸，以上均為北方港現(xiàn)金含稅自提價(jià)。

盤點(diǎn)

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評(píng)（2021.10.15）

本周進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)活躍度尚可，價(jià)格水平主要呈小幅上升趨勢(shì)具體表現(xiàn)為，澳煤當(dāng)前整體需求一般，但因拉尼娜現(xiàn)象預(yù)期增強(qiáng)導(dǎo)致澳洲夏季降雨增多的影響，澳煤價(jià)格水平獲得一定支撐；國(guó)內(nèi)進(jìn)口市場(chǎng)存在一定補(bǔ)庫(kù)需求，受市場(chǎng)交易活動(dòng)影響，非澳煤價(jià)格水平有所上升 供應(yīng)端：隨著拉尼娜預(yù)期增強(qiáng)，近日澳大利亞氣象局將拉尼娜現(xiàn)象的發(fā)生概率從上個(gè)月預(yù)測(cè)的50%提高到70%，這意味著今年11月到來(lái)年4月間，澳大利亞?wèn)|北部和東部（煤炭主產(chǎn)區(qū)）將更為潮濕，煉焦煤的主產(chǎn)區(qū)昆士蘭州的颶風(fēng)活動(dòng)也會(huì)變得更頻繁，從而影響該國(guó)的煤炭生產(chǎn)和出口活動(dòng)。

周評(píng)

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評(píng)（2021.9.3）

本周進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)維持較高熱度，主要品種價(jià)格水平進(jìn)一步升高具體表現(xiàn)為，澳煤在主要市場(chǎng)的需求推動(dòng)下，價(jià)格上漲明顯，但漲幅較上周有所收窄；非澳煤在國(guó)內(nèi)進(jìn)口需求推動(dòng)、供應(yīng)偏緊的供應(yīng)影響下，價(jià)格上漲幅度較大 9月3日海運(yùn)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：PLV289.5美元/噸，周環(huán)比上漲18.75美元/噸；PMV437.5美元/噸，周環(huán)比上漲25.5美元/噸；HCC 64 Mid 397.5美元/噸，周環(huán)比上漲14.5美元/噸；Semi-Soft 227.5美元/噸，周環(huán)比上漲5美元/噸；以上均為中國(guó)到岸價(jià)（CFR）。

周評(píng)

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評(píng)（2021.8.27）

本周進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)情緒活躍，在供應(yīng)和需求共同作用下，進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格上漲明顯具體表現(xiàn)為，海外澳煤受優(yōu)質(zhì)品種供應(yīng)偏緊影響，成交價(jià)格出現(xiàn)較大上漲；非澳煤受國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊、國(guó)產(chǎn)煤價(jià)格上升影響，利用進(jìn)口資源補(bǔ)庫(kù)的意愿提升，推動(dòng)非澳煤價(jià)格的上漲 8月27日海運(yùn)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：PLV70.75美元/噸，周環(huán)比上漲20.25美元/噸；PMV412美元/噸，周環(huán)比上漲42美元/噸；HCC 64 Mid 337美元/噸，周環(huán)比上漲46美元/噸；Semi-Soft 222.5美元/噸，周環(huán)比上漲29美元/噸；以上均為中國(guó)到岸價(jià)（CFR）。

周評(píng)

煤炭類期貨為何漲停？

一位不愿透露姓名的行業(yè)人士告訴記者：“甘其毛都口岸沒(méi)有閉關(guān)，周一蒙煤進(jìn)口是0車” “上周六甘其毛都口岸因疫情暫時(shí)關(guān)閉，市場(chǎng)看漲情緒持續(xù)升溫，我們測(cè)算了我國(guó)煉焦煤前五大進(jìn)口來(lái)源國(guó)下半年進(jìn)口數(shù)量：一是美煤指標(biāo)堪比澳煤，進(jìn)口增長(zhǎng)顯著，但昂貴且運(yùn)輸周期長(zhǎng)；二是俄羅斯煤主要以配煤為主，進(jìn)口優(yōu)質(zhì)主焦煤實(shí)際缺口更大；三是樂(lè)觀情況下，如果中蒙口岸通關(guān)恢復(fù)至正常水平，下半年五國(guó)進(jìn)口減量1071萬(wàn)噸；四是若疫情反復(fù)擾動(dòng)，蒙煤或?qū)⑼认禄?，下半年五?guó)進(jìn)口減量或達(dá)到1790萬(wàn)噸。

爐料

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評(píng)（2021.8.20）

本周進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)需求的強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)下，熱度持續(xù)高漲，價(jià)格水平大幅提升具體表現(xiàn)為，在國(guó)產(chǎn)焦煤供應(yīng)偏緊和連續(xù)漲價(jià)的壓力下，終端用戶對(duì)進(jìn)口資源的關(guān)注和興趣明顯提高，推動(dòng)非澳煤價(jià)格水平猛漲；而海外澳煤市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)平靜，在一定補(bǔ)庫(kù)需求支撐下價(jià)格水平小幅上漲 8月20日海運(yùn)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：PLV250.5美元/噸，周環(huán)比上漲5美元/噸；PMV369.5美元/噸，周環(huán)比上漲18美元/噸；HCC 64 Mid 337美元/噸，周環(huán)比上漲31.5美元/噸；Semi-Soft 193.5美元/噸，周環(huán)比上漲22美元/噸；以上均為中國(guó)到岸價(jià)（CFR）。

周評(píng)

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評(píng)（2021.8.13）

本周進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼，進(jìn)口情緒持續(xù)高漲具體表現(xiàn)為，在國(guó)產(chǎn)焦煤持續(xù)漲價(jià)且供應(yīng)偏緊的推動(dòng)下，終端用戶尋求進(jìn)口資源補(bǔ)庫(kù)的意愿不斷增強(qiáng)，推動(dòng)非澳煤價(jià)格水平大幅上漲；而海外澳煤市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較平穩(wěn)，受近月船期貨物供應(yīng)偏緊推動(dòng)，澳煤價(jià)格水平延續(xù)小幅上漲趨勢(shì) 8月13日海運(yùn)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：PLV245.5美元/噸，周環(huán)比上漲3美元/噸；PMV351.5美元/噸，周環(huán)比上漲18美元/噸；HCC 64 Mid 305美元/噸，周環(huán)比上漲20.5美元/噸；Semi-Soft 171美元/噸，周環(huán)比上漲8.5美元/噸；以上均為中國(guó)到岸價(jià)（CFR）。

周評(píng)

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評(píng)（2021.7.30）

本周進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)整體表現(xiàn)比較平靜，進(jìn)口熱度相較上周有所回落具體表現(xiàn)為，海外成交力度放緩，澳煤價(jià)格水平較上周變化不大；國(guó)內(nèi)進(jìn)口情緒一般，但市場(chǎng)對(duì)非澳煤價(jià)格基本面仍然看好 7月30日海運(yùn)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：PLV237美元/噸，周環(huán)比上漲1美元/噸；PMV317.5美元/噸，周環(huán)比上漲3.5美元/噸；HCC 64 Mid 277.5美元/噸，周環(huán)比下降1.5美元/噸；Semi-Soft 159美元/噸，周環(huán)比上漲0.75美元/噸；以上均為中國(guó)到岸價(jià)（CFR）。

周評(píng)

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評(píng)（2021.7.23）

本周進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)熱度出現(xiàn)回升趨勢(shì)，市場(chǎng)價(jià)格水平有較明顯上升具體表現(xiàn)為，海外鋼廠利潤(rùn)較好，生產(chǎn)積極性較高，進(jìn)口情緒高漲；而國(guó)內(nèi)出現(xiàn)一波補(bǔ)庫(kù)需求，推動(dòng)非澳煤價(jià)格實(shí)現(xiàn)一定幅度上漲 供應(yīng)端：受需求向好助推，當(dāng)前澳煤供應(yīng)繼續(xù)維持偏緊狀態(tài)，同時(shí)八月船期貨物比較緊缺另外，主要礦商必和必拓本周公布生產(chǎn)報(bào)告，內(nèi)容顯示2020-2021財(cái)年（2020.7-2021.6）該公司冶金煤產(chǎn)量同比下降1%，至4063萬(wàn)噸；對(duì)于新財(cái)年生產(chǎn)計(jì)劃，必和必拓預(yù)計(jì)為3900-4400萬(wàn)噸，較上一財(cái)年的4000-4400萬(wàn)噸相比，下限有所下調(diào)，一定程度上反映出澳煤與中國(guó)市場(chǎng)隔離后對(duì)整體需求下行潛在可能性的擔(dān)憂。

周評(píng)

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評(píng)（2021.7.16）

繼過(guò)去幾周市場(chǎng)熱度持續(xù)高漲之后，本周開始國(guó)內(nèi)、國(guó)外進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)交易情緒均有所回落，成交情況表現(xiàn)微溫具體情況為，海外市場(chǎng)需求暫時(shí)回調(diào)，對(duì)當(dāng)前達(dá)到歷史價(jià)格高位的澳煤進(jìn)口意愿降低；國(guó)內(nèi)進(jìn)口表現(xiàn)一般，受下半年“粗鋼壓減”預(yù)期的影響，進(jìn)口商目前主要持觀望態(tài)度 7月16日海運(yùn)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：PLV233.5美元/噸，周環(huán)比上漲3.5美元/噸；PMV308.5美元/噸，周環(huán)比上漲1.5美元/噸；HCC 64 Mid 267.75美元/噸，周環(huán)比下降0.25美元/噸；Semi-Soft 157美元/噸，周環(huán)比持平；以上均為中國(guó)到岸價(jià)（CFR）。

周評(píng)

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評(píng)（2021.7.9）

本周進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)出現(xiàn)分化趨勢(shì)，具體表現(xiàn)為，澳煤受供需雙緊影響價(jià)格繼續(xù)實(shí)現(xiàn)較大幅度上漲，而非澳煤由于國(guó)內(nèi)下半年鋼鐵產(chǎn)量限制導(dǎo)致的需求走弱影響，價(jià)格有所回調(diào) 7月9日海運(yùn)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：PLV230美元/噸，周環(huán)比上漲6.5美元/噸；PMV307美元/噸，周環(huán)比下降1美元/噸；HCC 64 Mid 268美元/噸，周環(huán)比下降1.25美元/噸；Semi-Soft 157美元/噸，周環(huán)比上漲0.25美元/噸；以上均為中國(guó)到岸價(jià)（CFR）。

周評(píng)

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評(píng)（2021.7.2）

本周進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)依然處于上升勢(shì)頭，但較此前幾周熱度有所下降具體表現(xiàn)為，海外市場(chǎng)需求高漲，澳煤迎來(lái)漲價(jià)高潮；而非澳煤由于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)暫時(shí)放緩、需求臨時(shí)回落，價(jià)格水平基本維持平穩(wěn) 7月2日海運(yùn)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：PLV223.5美元/噸，周環(huán)比上漲14.75美元/噸；PMV308美元/噸，周環(huán)比上漲1美元/噸；HCC 64 Mid 269.25美元/噸，周環(huán)比上漲1.25美元/噸；Semi-Soft 156.75美元/噸，周環(huán)比上漲0.75美元/噸；以上均為中國(guó)到岸價(jià)（CFR）。

周評(píng)

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評(píng)（2021.6.25）

本周進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)表現(xiàn)火熱，主要品種價(jià)格水平均有大幅上漲具體表現(xiàn)為，澳煤受海外需求向好以及未來(lái)供應(yīng)收緊預(yù)期影響，價(jià)格基本面繼續(xù)走強(qiáng)；非澳煤因國(guó)內(nèi)政策原因出現(xiàn)大規(guī)模停產(chǎn)檢修，導(dǎo)致供應(yīng)收縮、價(jià)格大漲，從而促使部分內(nèi)部需求導(dǎo)向海外，帶動(dòng)非澳煤價(jià)格飆升 6月24日海運(yùn)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：PLV208.75美元/噸，周環(huán)比上漲8.25美元/噸；PMV307美元/噸，周環(huán)比上漲17美元/噸；HCC 64 Mid 268美元/噸，周環(huán)比上漲11美元/噸；Semi-Soft 156美元/噸，周環(huán)比上漲2美元/噸；以上均為中國(guó)到岸價(jià)（CFR）。

周評(píng)