Mysteel：印度煤炭八月產量增至5230萬噸，俄羅斯上半年對中國焦煤出口量達1540萬噸

事實證明，由于修復工作及時進行以及遠東煤礦持續(xù)運輸煤炭，中斷的規(guī)模沒有預期的那么嚴重 俄羅斯上半年對中國的焦煤出口量較去年同期增加700萬噸 據(jù)GTT數(shù)據(jù)顯示，1-6月俄羅斯對中國煉焦煤的出口總量較去年同期增加近700萬噸，達到1540萬噸，其中大部分增量來自庫茲巴斯地區(qū)今年1-6月，中國的煉焦煤進口總量同比翻了一番，達到5270萬噸。

日評

假期熱點匯總：美將鋼鋁關稅提高至50%，中汽協(xié)發(fā)布重要倡議

6月份計劃排產量649.5萬噸，計劃出口量17.6萬噸 ◎ 5月份河南省鋼鐵行業(yè)PMI為51.7%，環(huán)比下降5.5個百分點，保持在榮枯線以上 ◎ 5月煉焦煤市場繼續(xù)下跌國產現(xiàn)貨價格指數(shù)從月初的1085.1元/噸跌至月末1005.4元/噸，跌幅接近80元/噸以安澤為例，月初1300元/噸，當前1180元/噸，該價格已破2017年以來的最低價格，且未來一個月仍有下跌預期。

資訊

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.4.29）

2025年1-2月印尼煤炭出口量累計8268.89萬噸，同比下降2.83% 三、其他動態(tài)： 1.英國 據(jù)美國媒體雅虎（Yahoo）報道稱，英國政府于4月27日證實，一批重達5.5萬噸（相當于倫敦碎片大廈重量的四倍）的煉焦煤已運抵亨伯河畔英明漢姆散貨碼頭，將通過鐵路轉運至20英里外的英國鋼鐵公司斯肯索普基地，為兩座高爐（代號“安妮女王”與“貝絲女王”）提供至少數(shù)月的生產燃料。

日評

齊盛期貨：雙焦與鐵礦石為何走勢迥異

進口煤方面，節(jié)后甘其毛都口岸蒙煤的日度通關量重新恢復到千車左右的高位水平，蒙煤口岸庫存再次累積2月17日，蒙古總理表示，到2025年該國煤炭出口量將從原先計劃的8700萬噸提升至1億噸，其中煉焦煤預計增加的數(shù)量在1200萬噸左右預計這一增量將持續(xù)給國內煤價帶來沖擊 需求端，由于利潤因素的影響，鋼廠復產的進度較為遲緩，鐵水產量不增反降，從節(jié)后第一周的228.44萬噸減少至227.51萬噸。

原料

Mysteel年報：2025年煉焦煤供需格局更加寬松，主流煤價重心繼續(xù)下移10%

具體來看，供應方面，2024年上半年國內主產地山西地區(qū)減產明顯，下半年出于山西地區(qū)GDP發(fā)展需求，經過連續(xù)多月的治理工作開展，山西地區(qū)煤礦治理工作取得一定的成效，煤礦端生產逐步恢復特別是四季度以來，國內宏觀經濟刺激政策不斷出臺，不難看出2025國內運行背景是以保經濟發(fā)展為主在此背景下，2025年山西地區(qū)煉焦煤礦山生產有望恢復到正常水平，煤礦產量不低于2024年下半年產量 進口方面供應依舊不減，主要進口來源國蒙、俄兩國均有意與中國長期開展煤炭貿易合作，2025年蒙古國煤炭出口量計劃增長至8330萬噸，煉焦煤出口計劃6500萬噸，俄羅斯煤炭出口計劃增長至1億噸，煉焦煤出口計劃5400萬噸。

月評

杜夢華：煉焦煤供需兩端仍面臨壓力，熊市格局還未結束

其次，從分國別的角度來看，杜夢華先生進行了如下分析：蒙古煉焦煤高產量、高出口，出口結構單一，2024年前9個月，蒙古國煤炭出口全部輸送到了中國，并且創(chuàng)蒙煤進口新高；俄羅斯煉焦煤產量與出口量齊降，2024年前3季度俄煤進口量2307萬噸，同比增速達到16%，低灰低硫俄煤適配國內焦煤硫分上升趨勢。

會議報道

Mysteel：進口蒙煤供應持續(xù)高位，全年或超6000萬噸

策克口岸累計通關過貨量達2003.89萬噸，同比增長46.35%，這也是策克口岸開關32年以來貨運量首次突破2000萬噸大關，創(chuàng)歷史新高，提前2個月完成自治區(qū)下達的2000萬噸年度任務目標預計2024年策克口岸通關量將突破2200萬噸，2024年全年蒙古國進口煉焦煤或將突破6000萬噸，同比漲幅超12%2025年蒙古國大呼拉爾提交財政預算，計劃全年煤炭出口8330萬噸，依據(jù)2024年進口比例推算，2025年蒙古國煉焦煤出口量將超過6400萬噸。

煤焦熱點

中國煉焦行業(yè)協(xié)會：8月市場簡述與焦化行業(yè)運行動態(tài)

1-8月份，焦炭貿易總量為625.55萬噸，同比增長8.75%，出口量占貿易總量的99.08%，進口價格低于出口價格51.81% 五、煉焦煤進口量增價降 8月份，進口煉焦煤1069.96萬噸，同比增長11.77%，環(huán)比下降1.31%；平均價格為151.49美元/噸，同比上漲15.67%，環(huán)比下降3.69%向我國出口煉焦煤前三名的國家為蒙古、俄羅斯和美國，合計向我國出口910.54萬噸，占總進口量的85.10%，4-6名為加拿大、澳大利亞和印度尼西亞，前6名合計向我國出口煉焦煤1051.72萬噸，占總進口量的98.30%。

原料

中國煉焦行業(yè)協(xié)會：7月市場簡述與焦化行業(yè)運行動態(tài)

向我國出口焦炭的前三名的國家，分別為俄羅斯、英國和德國1-7月份，焦炭進口5.40萬噸，同比下降64.47%，焦炭進口平均價格為115.10美元/噸，同比下降64.81%1-7月份，向我國出口焦炭前三名的國家和地區(qū)分別是俄羅斯、蒙古和中國臺灣，合計出口5.39萬噸，占總量的99.81%1-7月份，焦炭貿易總量增長17.29%，出口量占貿易總量的99.05%，進口價格低于出口價格52.44% 五、煉焦煤進口量、價環(huán)比雙雙上漲 7月份，進口煉焦煤1084.13萬噸，同比增長51.98%，環(huán)比增長9.87%；平均價格為157.29美元/噸，同比上漲17.28%，環(huán)比上漲4.27%。

原料

Mysteel解讀：透視焦煤市場三季度下行行情——供需矛盾加速深化 價格底線面臨考驗

數(shù)據(jù)顯示，2024年1-6月我國鋼材累計出口量5340萬噸，同比增長24%；同期，澳洲一線主焦煤價格累計下跌120美元/噸，跌幅達35%，絕對價格創(chuàng)2023年7月后新低 自2023年起，為緩解國內鋼材需求下滑帶來的壓力，我國通過以價換量方式加大鋼材出口，鋼材出口量增速持續(xù)上升而隨著海外鋼鐵需求在高通脹壓力下逐漸放緩，中國鋼材出口不僅擠壓了其他海外主要鋼鐵出口國海運市場份額，同時也導致我國與海外其他國家的生鐵產量走勢出現(xiàn)分化，且差值(中國生鐵產量-海外生鐵產量)不斷擴大： 從2022年至今，我國粗鋼月度產量占全球粗鋼月度產量的比例，從65%上升至了69%，導致海外對煉鋼原料需求明顯下滑，壓低了海外煉焦煤價格，也導致市場認為國內產地焦煤估值偏高，對煉焦煤價格形成壓制。

觀點

中國煉焦行業(yè)協(xié)會：2024年6月份市場簡述與焦化行業(yè)運行動態(tài)

6月份向我國出口焦炭的依然只有三個國家，分別為俄羅斯、日本和美國1-6月份，焦炭進口4.64萬噸，同比下降63.92%，焦炭進口平均價格為118.04美元/噸，同比下降66.89%1-6月份，焦炭總貿易量增長17.32%，出口量占總貿易量的99.06%，進口價格低于出口價格51.57% 五、煉焦煤進口量價環(huán)比雙雙上漲 6月份，煉焦煤進口量為986.73萬噸，同比增長27.40%，環(huán)比增長1.95%；煉焦煤進口平均價格為150.85美元/噸，同比下降6.51%，環(huán)比上漲1.42%。

原料

Mysteel參考丨海運煉焦煤現(xiàn)狀與2024上半年展望

受制于國際局勢的動蕩，從2021年起，俄羅斯焦煤供給方向從歐洲、日韓等國逐漸將重心轉向了我國截至2023年底，我國俄羅斯煉焦煤2623.61萬噸，占比25.70%，同比增加523.56萬噸，漲幅24.93%2024年1月份，預計進口量在150萬噸，相對同期比重有所波動下降 根據(jù)圖6可以看出，2023年第四季度，俄羅斯政府因匯率問題，開始加征出口關稅，致使整體煤炭出口量波動下行，而隨后又取消了出口關稅，以保證煤炭出口量的穩(wěn)定。

Mysteel參考

Mysteel2024新春團拜會--煤焦邯鄲站圓滿落幕

首先，由上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司煤焦分析師詹桂清發(fā)表了《2023年煉焦煤市場回顧及2024年展望》的主題演講其中她對進口煉焦煤數(shù)據(jù)進行了分析，2023年煉焦煤月度平均進口量850萬噸，月同比增300萬噸，蒙煤同比增111%，俄羅斯煤同比增25%，印尼煤增84%2023年煤炭進口量4.7億噸，同比增長61.52%，其中進口煉焦煤占比21%另外，她指出2月策克口岸馬克礦預計停產，蒙煤供應縮減約百萬噸；在此基礎上，2024年從年初開始穩(wěn)定出口，2024年煤炭出口量將達到6000萬噸。

煤焦

2023年12月份市場簡述與焦化行業(yè)運行動態(tài)

但全年平均價格仍低于去年平均價格23%左右2023年煉焦煤市場平均價格1927元/噸，同比下跌15%，焦炭價格跌幅比煉焦煤跌幅度大8個百分點面對焦炭市場價格大幅下滑、原燃料價格高位運行的雙重擠壓導致企業(yè)效益大幅下滑的困境，以及環(huán)保超低改造等繁重任務，加強從原燃料到生產以及銷售全過程成本控制和精細化管理，苦練內功、深入挖潛、降本增效，把握好生產節(jié)奏，在激烈的市場競爭中，持續(xù)提高綜合競爭力 二、焦炭進出口貿易情況 12月份，焦炭出口量為79.17萬噸，同比增長52.84%，環(huán)比下降1.81%；焦炭出口平均價格為290.73美元/噸，同比下降15.60%，環(huán)比上漲7.01%；12月份進口我國焦炭前三名的國家是印度尼西亞、印度和墨西哥，合計進口焦炭41.43萬噸，占總量的52.33%，巴西、日本和馬來西亞分列4至6名，前六名合計進口我國焦炭65.74萬噸，占焦炭出口總量的83.04%，其余25個國家和地區(qū)進口我國焦炭13.43萬噸，占出口總量的16.96%。

爐料

Mysteel：澳煉焦煤價格呈“V”走勢，國內需求依舊疲軟

而需求端，2023年中國累計進口量約為228.4萬噸，印度約為4061萬噸，日本約為3083萬噸2023年1月至11月，印度粗鋼產量為128.2萬噸，同比增長12.1%；日本粗鋼產量為80百萬噸，同比下降0.5%澳煤出口量同比下降，市場上澳煤資源仍然較為緊俏，主要進口國對澳煉焦煤需求依然較為強勁，整體供弱需強 價格方面，2023年澳大利亞遠期煉焦煤市場價格整體呈“V”字型運行，與國內同品質煤種價格趨勢相近，考慮到船期及價格原因，國內對澳煉焦煤接受度較弱。

煤焦熱點

Mysteel：港口俄焦煤現(xiàn)貨月環(huán)比價格上漲50-430元/噸

俄羅斯個別主流礦山個別主流礦山發(fā)貨量下行，疊加俄方港口因季節(jié)因素，港口發(fā)運效率有轉低預期，短期內俄羅斯煤炭出口量難有增量主要表現(xiàn)在，近期K4主焦煤、伊娜琳肥煤到貨量有限，Elga肥煤成交量尚可，K10瘦煤通過招標方式出售，但近期敞口接貨并不穩(wěn)定港口現(xiàn)貨方面，整體以消化港口庫存為主，本月后續(xù)補充到港資源較少，且個別煤種現(xiàn)貨可售資源量稀少，港口俄煤流向產地的配焦煤量亦有所下降，當前海運煉焦煤可售現(xiàn)貨資源主要為伊娜琳肥煤、Elga肥煤。

煤焦熱點

Mysteel：澳大利亞10月煉焦煤出口量環(huán)比增長近15%

澳大利亞10月煉焦煤出口量環(huán)比增長近15% 10月份澳大利亞對印度的煉焦煤出口量環(huán)比增張28%，10月份達到345萬噸，而2023年9月為269萬噸這一數(shù)字幾乎占總出口量的30%出口增量是由于印度工業(yè)需求的飆升以及確保煉焦煤供應的緊迫需求10月份對日本的發(fā)貨量環(huán)比飆升 57%，達到270萬噸，而 9 月份為172萬噸 信息來源：Australia Mining 昆士蘭州10月份煤炭出口量增長4.9% 據(jù)北昆士蘭散貨港口公司和格拉德斯通港口公司公布的數(shù)據(jù)顯示，今年10月，澳大利亞昆士蘭州海波因特、達爾林普爾灣（DBCT）、阿博特角和格拉德斯通港口的煤炭出口量同比增長4.9%，環(huán)比增長6.1%，達到1640萬噸。

日評

Mysteel解讀：10月焦炭內外需求承壓 出口環(huán)比下降3.7%

其中，出口印尼199.6萬噸，占比27.5%；印度108.6萬噸，占比14.9%；馬來西亞76.4萬噸，占比10.5%；巴西68.8萬噸，占比9.5%從出口量來看，印尼、印度、馬來西亞等國均保持同比增長態(tài)勢，其余主流國家同比出口量均有明顯走弱 1-9月主要焦炭出口國占比情況（%） 從價格來看，10月焦炭價格整體表現(xiàn)相對平穩(wěn)，由于國內煉焦煤價格回落節(jié)奏明顯快于海外，焦炭成本支撐走弱，焦炭出口價格優(yōu)勢窗口打開，但整體出口利潤偏低。

煤焦熱點

中州期貨：煤焦需求支撐較強，震蕩運行

2023年1-8月份中國累計進口煉焦煤6232.00萬噸，同比增長61.50%1-8月份中國焦炭出口量為557.5萬噸，較去年同期減少46.7萬噸，降幅為7.7%其中8月份焦炭出口量為87.1萬噸，環(huán)比增加35.5%，比去年同期減少13.3% ③綜合利潤、基差和絕對價格，目前估值中性偏低 市場研判：單邊：區(qū)間操作參考區(qū)間：焦炭2200-2600，焦煤1600-1900。

機構

中州期貨：雙焦震蕩偏弱運行

但目前下游鋼廠盈利水平仍然較低，鐵水維持高位存疑，關注本周鐵水產量 ②2023年8月份，中國進口煉焦煤957.31萬噸，占煤炭總進口量的21.59%，環(huán)比增加34.20%，同比增加49.44%2023年1-8月份中國累計進口煉焦煤6232.00萬噸，同比增長61.50%1-8月份中國焦炭出口量為557.5萬噸，較去年同期減少46.7萬噸，降幅為7.7%其中8月份焦炭出口量為87.1萬噸，環(huán)比增加35.5%，比去年同期減少13.3%。

機構