Mysteel年報(bào)：2023年東北熱軋板卷市場(chǎng)回顧與2024年展望

概述：時(shí)至年末，從時(shí)間節(jié)點(diǎn)上來看，現(xiàn)在已經(jīng)步入了冬儲(chǔ)時(shí)節(jié)但目前來看，市場(chǎng)對(duì)于冬儲(chǔ)的熱情并不高漲；價(jià)格面，自10月底以來價(jià)格呈現(xiàn)震蕩上行趨勢(shì)，價(jià)格高位，疊加近期原料端依舊強(qiáng)勢(shì)，貿(mào)易商對(duì)后期價(jià)格并沒有信心，今年暫無冬儲(chǔ)的打算成交面，東北地區(qū)進(jìn)入季節(jié)性淡季，下游終端處于半停滯狀態(tài)，成交難以放量近期鋼材自11月以來呈現(xiàn)淡季反彈的趨勢(shì)，但全年鋼價(jià)重心仍震蕩下移，那2024年價(jià)格將如何運(yùn)行？下邊筆者從這幾個(gè)方面進(jìn)行分析： 一、2023年市場(chǎng)回顧 （一）2023年市場(chǎng)價(jià)格重心下移 第一季度：1月份受到市場(chǎng)強(qiáng)預(yù)期的影響，價(jià)格整體趨強(qiáng)調(diào)整，價(jià)格最高點(diǎn)為4150元/噸，較低點(diǎn)相差190元/噸；2月初鋼材價(jià)格的走弱，主要圍繞著宏觀預(yù)期打壓，以及動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)下跌帶動(dòng)煤炭板塊走弱，造成的成本端的松動(dòng)，引發(fā)的一波調(diào)整，但隨著宏觀情緒階段釋放之后，原料價(jià)格企穩(wěn)回升，悲觀情緒有所緩解；3月初，東北天氣逐步回暖，下游開工逐步增加，需求持續(xù)放量，對(duì)市場(chǎng)形成強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)，價(jià)格不斷上漲；但隨著進(jìn)入三月中下旬，工地多數(shù)已經(jīng)處于開工狀態(tài)，后續(xù)新增開工項(xiàng)目較少，需求增量有限，對(duì)市場(chǎng)支撐力度不足。

主編視角

【證券日?qǐng)?bào)】火電行業(yè)上半年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近四倍，有機(jī)構(gòu)稱行業(yè)盈利改善仍在持續(xù)

其中，上半年火電同比增長(zhǎng)7.5%，水電下降22.9%，核電增長(zhǎng)6.5%，風(fēng)電增長(zhǎng)16%，太陽能發(fā)電增長(zhǎng)7.4% 對(duì)此，CIC灼識(shí)咨詢總監(jiān)林莉在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，火電仍是我國(guó)發(fā)電的壓艙石經(jīng)過技術(shù)優(yōu)化，傳統(tǒng)火電站的靈活性得到顯著提升，從而在電力市場(chǎng)調(diào)節(jié)和電網(wǎng)調(diào)峰中起到關(guān)鍵作用 另一方面，煤價(jià)下跌，火電企業(yè)成本下降上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部煤炭分析師薛丁翠在接受采訪時(shí)表示：“今年一季度，動(dòng)力煤市場(chǎng)由于傳統(tǒng)假期影響，煤炭產(chǎn)量有所下降，市場(chǎng)供需呈階段性緊平衡，煤價(jià)處于高位震蕩。

媒體報(bào)道

中國(guó)A股上市煤企2022年業(yè)績(jī)大漲，今年一季度延續(xù)漲勢(shì)

今年一季度受需求偏弱影響，煤價(jià)延續(xù)去年四季度以來的回落趨勢(shì)，但部分地區(qū)的現(xiàn)貨價(jià)格獲得了多次底部支撐并實(shí)現(xiàn)反彈，預(yù)示著現(xiàn)貨煤價(jià)獲得底部驗(yàn)證 展望未來，東方金誠(chéng)分析師何陽表示，2023年，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇，全社會(huì)用電量有望保持增長(zhǎng)，從而提升動(dòng)力煤需求；房地產(chǎn)調(diào)控政策放松、房企融資支持力度加大等因素有望推動(dòng)生鐵和焦炭產(chǎn)量企穩(wěn)，有利于提振焦煤需求2023年，預(yù)計(jì)動(dòng)力煤主產(chǎn)區(qū)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能將繼續(xù)釋放，動(dòng)力煤供需略有改善；焦煤主產(chǎn)區(qū)可能持續(xù)減產(chǎn)，海外煤炭進(jìn)口恢復(fù)或不及預(yù)期，焦煤供需將呈現(xiàn)偏緊狀態(tài)，疊加國(guó)際能源緊張和國(guó)際煤價(jià)支撐，中國(guó)煤炭?jī)r(jià)格預(yù)計(jì)將維持高位。

爐料

Mysteel：2023新春團(tuán)拜會(huì)——動(dòng)力煤鄂爾多斯站

演講指出預(yù)計(jì)一季度動(dòng)力煤呈現(xiàn)區(qū)間震蕩走勢(shì)，由于增產(chǎn)保供政策持續(xù)推進(jìn)，港口高位累庫，而年后季節(jié)性需求持弱，需求端缺乏實(shí)質(zhì)性支撐，預(yù)計(jì)上半年動(dòng)力煤供需寬松，價(jià)格弱勢(shì)下行為主，但受兩會(huì)期間煤礦以安全生產(chǎn)為主以及非電企業(yè)階段性補(bǔ)庫，價(jià)格或有上行波動(dòng) 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司動(dòng)力煤部分析師韓雅娟 其次由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司動(dòng)力煤部分析師韓雅娟進(jìn)行了《節(jié)后化工企業(yè)采購節(jié)奏變化及利潤(rùn)情況解析》的主題演講。

2023年我的鋼鐵網(wǎng)新春團(tuán)拜會(huì)

Mysteel：2023新春團(tuán)拜會(huì)——動(dòng)力煤忻州站

總體來看，由于增產(chǎn)保供持續(xù)累積，年后季節(jié)性需求持弱，港口高位累庫，上半年供需寬松，價(jià)格弱勢(shì)下行為主，一季度尋底預(yù)計(jì)2-4月動(dòng)力煤市場(chǎng)將區(qū)間震蕩運(yùn)行，上半年港口價(jià)格運(yùn)行區(qū)間850-1200元/噸后續(xù)市場(chǎng)需重點(diǎn)關(guān)注需求端變化，1、2月下旬水泥化工等非電補(bǔ)庫，水泥需求低位恢復(fù)；2、2月中下旬港口或有高位去庫，因發(fā)運(yùn)倒掛和迫于疏港而有所去庫；3、3月中下旬電廠去庫完畢且進(jìn)入夏季補(bǔ)庫階段 然后由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司動(dòng)力煤分析師雷曉雪進(jìn)行了《動(dòng)力煤上下游市場(chǎng)解析》的主題演講。

2023年我的鋼鐵網(wǎng)新春團(tuán)拜會(huì)

華興鋁業(yè)熱電動(dòng)力部：3月份煤制氣工序各項(xiàng)對(duì)標(biāo)指標(biāo)排名第一

3月份，熱電動(dòng)力部煤制氣工序各項(xiàng)指標(biāo)在中鋁集團(tuán)對(duì)標(biāo)6家單位中排名第一，實(shí)現(xiàn)一季度盈利近500萬元 今年以來，熱電動(dòng)力部積極響應(yīng)公司開展對(duì)標(biāo)管理的工作部署，以全要素對(duì)標(biāo)管理提升方案為指導(dǎo)，以行業(yè)領(lǐng)先、公司最優(yōu)為標(biāo)桿，建立全要素對(duì)標(biāo)體系煤制氣工序以“量穩(wěn)質(zhì)升”為主旨，根據(jù)對(duì)標(biāo)實(shí)施方法，確定煤氣成本、煤氣熱值、爐渣含碳量等6項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)照2021年度的生產(chǎn)指標(biāo)情況及目前市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格漲幅影響等因素，完善工序?qū)?biāo)方案及整改措施，采取“班查看、日分析、周總結(jié)”的模式，落實(shí)及時(shí)調(diào)整動(dòng)力煤與籽煤配比、調(diào)整氣化爐溫度、查驗(yàn)爐渣團(tuán)聚情況等措施，優(yōu)化提升各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)，制定對(duì)標(biāo)指標(biāo)優(yōu)化措施建立周期性分析制度，促進(jìn)全要素對(duì)標(biāo)工作有序開展。

國(guó)內(nèi)資訊

[隆眾視點(diǎn)]：河南尿素供需博弈 后期如何演繹

春節(jié)歸來，商丘主流市場(chǎng)價(jià)格起點(diǎn)在2650元/噸，并且受期貨氛圍提振、節(jié)后需求集中以及局部供需失衡影響，行情連續(xù)拉漲，后期隨著動(dòng)力煤價(jià)格的回落，尿素氛圍開始降溫，那么河南省內(nèi)后期影響尿素市場(chǎng)的要素主要有哪些？本篇文章做一下簡(jiǎn)要分析 價(jià)格數(shù)據(jù)分析 圖一 河南商丘市場(chǎng)價(jià)格對(duì)比圖 來源：隆眾資訊 圖一中河狀圖為2017-2020年商丘尿素市場(chǎng)價(jià)格對(duì)比圖，同期價(jià)差多穩(wěn)定在240-600元/噸，而第一季度價(jià)格波動(dòng)相較而言更緩和，即便2021年商丘尿素價(jià)格波動(dòng)跌宕起伏，第一季度也呈現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，2022年年初至今，商丘市場(chǎng)波動(dòng)空間控制在190元/噸。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：2022年一季度中國(guó)氧化鋁市場(chǎng)預(yù)測(cè)

二、成本預(yù)測(cè) 2021年氧化鋁價(jià)格大幅上漲的最主要支撐點(diǎn)之一就是成本支撐，而近期隨著礦石、燒堿、動(dòng)力煤等原料價(jià)格的回歸，氧化鋁行業(yè)平均成本也穩(wěn)定在2400-2800元/噸附近 從市場(chǎng)調(diào)研情況分析，2022年一季度氧化鋁成本端并不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)進(jìn)口礦方面，隨著2月糧食出口的增加，海運(yùn)費(fèi)止跌維穩(wěn)概率較大并且印尼雨季礦山開采受限，部分訂單推遲發(fā)貨，提振進(jìn)口礦價(jià)格；國(guó)產(chǎn)礦方面，雖然環(huán)保督察、極寒天氣等因素會(huì)階段性的減少國(guó)產(chǎn)礦開采量，但整體市場(chǎng)供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定，價(jià)格波動(dòng)幅度不大；燒堿方面，由于前期價(jià)格太高，下游利潤(rùn)壓縮過快，導(dǎo)致目前市場(chǎng)壓價(jià)采購較多。

熱點(diǎn)分析

煤炭期現(xiàn)貨雙雙上漲 煤價(jià)又要嗖嗖往上竄

但長(zhǎng)協(xié)煤占比少的用戶可是坐不住了，近期，招標(biāo)較多據(jù)了解，大唐、國(guó)電、華電等集團(tuán)發(fā)布動(dòng)力煤競(jìng)價(jià)信息212批次，涉及動(dòng)力煤676萬噸，招標(biāo)量創(chuàng)2月底以來新高；其中，5月份交貨達(dá)556萬噸綜合分析，短期內(nèi)，坑口價(jià)格還有上漲機(jī)會(huì)，港口市場(chǎng)也會(huì)繼續(xù)走強(qiáng) 一季度，全國(guó)電煤需求快速增長(zhǎng)一季度，煤炭消費(fèi)同比增長(zhǎng)15.8%，較前年同期增長(zhǎng)8.4%二產(chǎn)用電是拉動(dòng)全社會(huì)用電增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，同比增長(zhǎng)達(dá)24.1%，較前年同期增長(zhǎng)15.4%。

爐料

需求超預(yù)期，動(dòng)力煤期價(jià)大漲

29日，國(guó)內(nèi)期市收盤，動(dòng)力煤主力合約價(jià)格大漲5%，其他月份多合約漲停 西部期貨分析師謝栩向期貨日?qǐng)?bào)記者表示，本輪動(dòng)力煤大漲的主要原因有以下幾點(diǎn)： 減產(chǎn)擔(dān)憂一季度，煤炭生產(chǎn)明顯放量，原煤累計(jì)產(chǎn)量9.71億噸，同比增16%1—2月，動(dòng)力煤產(chǎn)量5.13億噸，同比增幅27.3%但是，4月以來，煤炭主產(chǎn)地安全檢查嚴(yán)格，煤管票收緊，多數(shù)煤礦出現(xiàn)減產(chǎn)、停產(chǎn)現(xiàn)象，煤礦供應(yīng)收縮引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂。

爐料

【馬泰壕煤礦】預(yù)計(jì)節(jié)后動(dòng)力煤價(jià)格或?qū)⒅沟?/a>

15日全球煤炭快訊：2020年上半年韓國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口下降10% 美國(guó)又一煤礦宣布停產(chǎn)

另外，加拿大、哥倫比亞和美國(guó)也對(duì)韓國(guó)有部分動(dòng)力煤出口，其中來自哥倫比亞和美國(guó)的動(dòng)力煤出口規(guī)模明顯增長(zhǎng) 2020年1-6月韓國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口統(tǒng)計(jì) 單位（萬噸） 關(guān)于動(dòng)力煤進(jìn)口下降原因，分析認(rèn)為除疫情影響外，政策因素也是一大原因，一季度韓國(guó)政府執(zhí)行了嚴(yán)厲的污染防治措施，導(dǎo)致當(dāng)時(shí)不少電廠關(guān)停，而其余未關(guān)停的電廠也按照開工率不得高于80%的規(guī)定維持較低負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。

日評(píng)