Mysteel解讀： 10月中國進(jìn)口動力煤3514.5萬噸 月環(huán)比微降2%

貿(mào)易商在終端用戶看空背景下，投標(biāo)價(jià)維持平穩(wěn)，與外礦報(bào)價(jià)平穩(wěn)或小幅倒掛，全月以僵持震蕩維穩(wěn)為主 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、除印尼單月出現(xiàn)環(huán)比增長外，其他國家均有不同程度減量 從主要進(jìn)口國來看，10月份進(jìn)口印尼動力煤月環(huán)比繼續(xù)增長，單月進(jìn)口量突破2100萬噸，占我國進(jìn)口動力煤60.3%。

煤焦熱點(diǎn)

中國煤炭工業(yè)協(xié)會副會長、貿(mào)促會煤炭行業(yè)分會會長劉峰在2024中國國際煤炭貿(mào)易年會上致辭

自2009年，中國從傳統(tǒng)的煤炭出口國轉(zhuǎn)為進(jìn)口國以來，煤炭進(jìn)口量從當(dāng)年的1.3億噸增加至2023年的4.7億噸，今年前三季度進(jìn)口煤炭3.9億噸，同比增長11.9%印尼、俄羅斯、蒙古、澳大利亞仍為中國主要進(jìn)口煤來源國，占中國進(jìn)口煤總量的92%，其中從印尼進(jìn)口1.7億噸、俄羅斯7100萬噸、蒙古6100萬噸、澳大利亞5800萬噸今年以來中國煤炭進(jìn)口量持續(xù)保持高位，動力煤、煉焦煤增幅均較為明顯，俄羅斯煤炭進(jìn)口減量，蒙古、澳大利亞增量明顯。

會議報(bào)道

Mysteel：11月4日(17:30)進(jìn)口動力煤價(jià)格行情

4日進(jìn)口市場動力煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行國際市場價(jià)格方面，現(xiàn)印尼Q3800FOB大船報(bào)價(jià)基本在54-55美金/噸，澳煤Q5500巴拿馬船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)91-92美金/噸，俄煤Q5500巴拿馬船CFR報(bào)價(jià)98-99美金/噸受國際市場能源品類供需格局影響，煤價(jià)整體支撐力稍顯不足，當(dāng)前各進(jìn)口國需求端未有明顯起色，現(xiàn)階段整體煤價(jià)呈弱穩(wěn)趨勢現(xiàn)貨市場方面，隨國內(nèi)北方部分地區(qū)供暖恢復(fù)，終端整體日耗有所回升，但基于當(dāng)前庫存高位，下游近期采買意愿欠佳，流標(biāo)現(xiàn)象較為常見。

日評

Mysteel解讀：7月份進(jìn)口動力煤3441.0萬噸 同比增長11%

一、動力煤單月進(jìn)口量繼續(xù)刷新高位，同比增長11.0% 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，7月進(jìn)口動力煤3441.0萬噸，環(huán)比增長3.0%，同比增長11.0%；1-7月累計(jì)進(jìn)口2.19億噸，累計(jì)同比增長11.0%7月各地開啟高溫模式，制冷需求帶動民用電快速增長，電廠進(jìn)入階段性用煤旺季；雖有長協(xié)保供煤作為托底，但煤耗增加亦帶動需求增長，因此下游電廠采購繼續(xù)增長雖國內(nèi)港口煤價(jià)處在震蕩偏弱運(yùn)行，但進(jìn)口煤價(jià)在海外各國需求持弱，中國作為最大進(jìn)口國，價(jià)格處于海外市場洼地，且與港口煤價(jià)差距明顯，下游電廠更愿采購進(jìn)口煤作為補(bǔ)充，因此7月進(jìn)口量繼續(xù)刷新年內(nèi)新高。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：7月份進(jìn)口煉焦煤總量1084.1萬噸，澳煤累計(jì)進(jìn)口量達(dá)400萬噸

以主流進(jìn)口國家蒙古國及俄羅斯來看，蒙古國7月份環(huán)比有減，受那達(dá)慕大會閉關(guān)影響，7月通關(guān)天數(shù)為23天另有馬克西煤受礦山生產(chǎn)影響暫停進(jìn)口，時(shí)長約1個(gè)月左右，通關(guān)車數(shù)亦受到一定影響口岸雖有兩個(gè)監(jiān)管庫在積極建設(shè)之中，但受限于礦方生產(chǎn)能力，后續(xù)通關(guān)進(jìn)口增量或以動力煤與無煙煤為主，煉焦煤難以繼續(xù)增加俄羅斯方面，7月份進(jìn)口量環(huán)比漲幅較緩，除穩(wěn)定向國內(nèi)進(jìn)口礦山外，GJ由于前期港口貨源相對緊缺，7月整體到港量較為集中，伊娜琳及K4因前期貨源較為充足，且市場下行階段國內(nèi)買家接貨意愿不足。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：7月29日(17:30)進(jìn)口動力煤價(jià)格行情

29日進(jìn)口市場動力煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，印尼礦方發(fā)運(yùn)量延續(xù)小幅下降趨勢，港口現(xiàn)貨方面維持少量出貨澳洲高卡煤供應(yīng)則有小幅增長，由于互為替代煤種的俄煤發(fā)運(yùn)受阻，隨高溫天氣來襲，主要進(jìn)口國對高卡澳煤采購量有所增加需求方面，隨著臺風(fēng)登陸沿海地區(qū)的影響還在持續(xù)，所帶來的降雨使水電的出力再次擠壓了火電的需求空間，國內(nèi)終端整體日耗未有持續(xù)上漲，去庫速度較上周減緩，補(bǔ)庫并無緊迫性，需求釋放有限；貿(mào)易商采購熱情并不高漲，現(xiàn)市場實(shí)際成交情況一般。

日評

Mysteel解讀：5月份煉焦煤進(jìn)口量環(huán)比下跌11.6%，主要進(jìn)口國不增反降

除印尼煤環(huán)比有增外，其余煤種環(huán)比4月份降幅呈7.84%-78.23%不等以主流進(jìn)口國家蒙古國及俄羅斯來看，其中蒙煤5月份進(jìn)口增約3000車，以中灰半硬為主，該煤種進(jìn)口后主要發(fā)往洗煤廠做配煤使用，洗選后副產(chǎn)品為中煤，主要發(fā)往電廠使用，故進(jìn)口時(shí)被海關(guān)劃分為動力煤，進(jìn)口關(guān)稅收取6%，實(shí)際通關(guān)車數(shù)持平，主要原因在于蒙古國5月除正常假期及佛誕假期，通關(guān)工作日較4月減少俄煤方面，4月處于國內(nèi)焦炭市場提漲階段，外盤市場報(bào)價(jià)高企，價(jià)格倒掛，貿(mào)易商還盤情緒不高，港口現(xiàn)貨性價(jià)比優(yōu)勢不顯，除個(gè)別煤種外，其余煤種出貨不暢，庫存階段性積累。

煤焦熱點(diǎn)

國海良時(shí)期貨：關(guān)稅調(diào)整，印度崛起，焦煤進(jìn)口將何去何從

從產(chǎn)量的數(shù)據(jù)來看，印度動力煤產(chǎn)量約占93%，僅有7%為煉焦煤，其中，產(chǎn)出也多為低質(zhì)煉焦煤，煉焦時(shí)配比難超過三分之一，因此，進(jìn)口優(yōu)質(zhì)的煉焦煤成為印度鋼鐵工業(yè)未來發(fā)展的長期趨勢2023年，根據(jù)測算，印度國內(nèi)煉焦煤總需求為1億噸，而印度煉焦煤進(jìn)口量為5470萬噸，進(jìn)口需求占比超過50% 從具體進(jìn)口國別組成來看，2023年印度自澳大利亞進(jìn)口煉焦煤的比重約為60%，而2022年這一比重為63%。

爐料

Mysteel解讀：2023年中國進(jìn)口動力煤累計(jì)3.53億噸 同比增長62%

綜上所述，由于中國恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅，將對除印尼、澳大利亞以外的進(jìn)口國家產(chǎn)生影響，或有不同程度減量；且國內(nèi)動力煤價(jià)格維持在底部震蕩，內(nèi)外價(jià)差也是決定進(jìn)口量的重要因素，因此預(yù)計(jì)2024年進(jìn)口動力煤增長幅度有限

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：8月中國進(jìn)口動力煤3333.6萬噸 單月進(jìn)口量再繼新高

1-8月累計(jì)進(jìn)口動力煤2.3億噸，同比增長90%8月中國動力煤市場仍在用煤高峰期，各地高溫天氣持續(xù)蔓延，電廠負(fù)荷繼續(xù)保持高位，釋放下游采購需求而印尼外礦報(bào)價(jià)在相對地位震蕩，Q3800國內(nèi)電廠接貨價(jià)在460-480元/噸，國內(nèi)北港Q5000價(jià)格維持在700-750元/噸，單卡折算印尼煤較國內(nèi)煤便宜0.022元/噸進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)勢促使終端用戶增加對進(jìn)口煤的采購，進(jìn)口量月環(huán)比繼續(xù)增長 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、主要進(jìn)口國數(shù)量均有增長，印尼環(huán)比增長顯著 整體來看，除蒙古國進(jìn)口數(shù)量環(huán)比微降外，其他國家均有增長。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：俄羅斯煤炭出口重心向東部轉(zhuǎn)移 印度市場進(jìn)口俄煤數(shù)量有所增加

而俄羅斯西方港口煤炭出口量同比減少200萬噸，為下降趨勢受部分制裁因素影響，俄羅斯煤炭出口重心持續(xù)向東部港口及亞洲國家轉(zhuǎn)移，中國則為俄羅斯煤炭首要進(jìn)口國 俄羅斯到2030年可能成為印度煉焦煤的主要供應(yīng)國 到2030年，俄羅斯60%以上的煉焦煤出口和42%的動力煤出口將流向印度，俄羅斯可能成為該國煉焦煤的主要供應(yīng)國。

日評

鐵合金難有趨勢性表現(xiàn)

隨著海外價(jià)格下跌較快，進(jìn)口窗口不斷打開，在以印尼為主的進(jìn)口國，動力煤進(jìn)口量不斷恢復(fù)，豐富了我國煤炭結(jié)構(gòu)，使得價(jià)格有序回落 眾所周知，鐵合金兩品種為高耗能品種，生產(chǎn)過程中對電力消耗較大，且硅錳生產(chǎn)所用化工焦、硅鐵生產(chǎn)所用蘭炭，均與煤炭價(jià)格息息相關(guān)在此背景下，生產(chǎn)所需原料如化工焦、蘭炭仍均處在下跌趨勢中發(fā)電成本隨著動力煤價(jià)格的不斷下行，電價(jià)也有一定的下調(diào)預(yù)期當(dāng)然現(xiàn)在依然面臨南方水電發(fā)展的不確定性，以及三季度西北地區(qū)可能迎來的小風(fēng)季不確定性。

爐料

Mysteel： 今年1-2月中國進(jìn)口動力煤4450.3萬噸 同比增長73.2%

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月份進(jìn)口動力煤總金額50.4億美金，環(huán)比上漲60.5%近年來，國際市場煤炭供需失衡，煤價(jià)保持高位，進(jìn)口總額也跟隨進(jìn)口量持續(xù)上漲 三、不同國家進(jìn)口動力煤均有增量，進(jìn)口國別更具多樣化 首先，2月份開始澳洲動力煤重回中國市場高熱值澳煤在其他同熱值煤種中有一定價(jià)格優(yōu)勢，進(jìn)而吸引中國買家關(guān)注；但在澳煤產(chǎn)量下滑且其他國家采購力度不減下，不宜對澳煤期待過高，進(jìn)口量或難回之前水平。

煤焦熱點(diǎn)

焦煤存階段性上行動力

近日，由于市場普遍認(rèn)為焦煤進(jìn)口端將有較大增量，焦煤供需將趨于寬松，再疊加動力煤價(jià)格大幅下挫，焦煤價(jià)格共振下跌但澳煤進(jìn)口量預(yù)計(jì)有限且不穩(wěn)定，短期并不會給焦煤提供太多供應(yīng)量，而鋼廠處于復(fù)產(chǎn)階段，對原料的需求好轉(zhuǎn)，短期焦煤供需仍將維持偏緊狀態(tài) 澳大利亞焦煤具有低灰、低硫、高反應(yīng)度等特性，其出口的冶金煤也多以優(yōu)質(zhì)硬焦煤為主而我國焦煤普遍含硫高，難以洗選，成本高，所以在禁止澳煤進(jìn)口前，澳大利亞是我國最主要的焦煤進(jìn)口國家，澳煤進(jìn)口占我國焦煤總進(jìn)口量的50%以上。

爐料

日本加大努力削減煤炭進(jìn)口成本，力保能源安全并抗擊通脹

日本大幅減少自俄煤炭進(jìn)口 日本能源高度依賴進(jìn)口，是全球第三大煤炭進(jìn)口國俄烏沖突以來，日本大幅減少了自俄羅斯的煤炭進(jìn)口 日本貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，2022年該國從澳大利亞購買了73%的動力煤，從俄羅斯購買了7%，而2021年分別為73%和12% 歐亞集團(tuán)能源、氣候和資源主管HenningGloystein表示，為了取代俄羅斯煤炭，日本增加了從印尼、澳大利亞、南非等幾個(gè)國家的煤炭進(jìn)口，甚至偶爾還從加拿大、哥倫比亞和美國等美洲國家進(jìn)口煤炭。

爐料

東吳期貨：黑色產(chǎn)業(yè)鏈利潤格局將變

2022年1—11月，我國累計(jì)原煤產(chǎn)量為409408萬噸，同比增加了41981.4萬噸，甚至較2021年全年仍有2272萬噸增量，2022年國內(nèi)的原煤供給顯著高于2021年數(shù)據(jù)顯示，2023年預(yù)計(jì)還有2200萬噸左右的煤炭凈新增產(chǎn)能另外，2023年國內(nèi)動力煤產(chǎn)能或有所釋放，待動力煤供應(yīng)壓力緩解后，受保供影響的轉(zhuǎn)產(chǎn)動力煤銷售的煤種將回流至焦煤生產(chǎn) 此外，我國不僅是世界第一產(chǎn)煤大國，也是世界第一煤炭進(jìn)口國。

鋼材

Mysteel：2023年4月1日恢復(fù)關(guān)稅對中國煤炭進(jìn)口影響解析

2022年1-11月動力煤進(jìn)口主要以印尼、俄羅斯為主，分別占比77.4%、16.6%；煉焦煤主要進(jìn)口國蒙古國、俄羅斯、加拿大、美國等國，分別占比37.6% 、33.7%、13.2%以及7.3% 從影響成本來看，增加關(guān)稅后，進(jìn)口動力煤成本增加約75元/噸，進(jìn)口煉焦煤成本增加約36-64元/噸不等 以下從對動力煤和煉焦煤分別影響情況闡述 二、進(jìn)口動力煤影響成本分析 1、我國進(jìn)口動力煤概況 我國動力煤消費(fèi)格局以自給自足為主，進(jìn)口為輔。

煤焦熱點(diǎn)

馮源：固本強(qiáng)基，充分發(fā)揮煤炭的“壓艙石”作用

他提出能源供需缺口要想解決，一是扎實(shí)抓好固本強(qiáng)基，充分發(fā)揮煤炭的“壓艙石”作用和煤電的基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)性作用；二是著眼長遠(yuǎn)發(fā)展需要，全面構(gòu)建風(fēng)、光、水、核等清潔能源供應(yīng)體系；三是扎實(shí)抓好風(fēng)險(xiǎn)管控，繼續(xù)強(qiáng)化底線思維和風(fēng)險(xiǎn)意識。

主題大會

蒙古國煤炭工業(yè)的發(fā)展及對我國市場的影響

蒙古國煤炭資源種類豐富，有褐煤、焦煤、煙煤等，其中褐煤主要供本國用作動力煤，其他煤種則主要供出口蒙古國煤炭賦存條件好，普遍埋藏淺，99%為露天煤礦，便于剝采，但是多處于偏遠(yuǎn)地區(qū)由于本國基本沒有大規(guī)模工業(yè)，煤炭開采及自我消化能力較低，產(chǎn)品主要出口我國是蒙古國煤炭的最大進(jìn)口國，由于四季度是蒙古國煤炭出口的傳統(tǒng)淡季，預(yù)計(jì)進(jìn)口量將明顯下滑 [資源分布] 蒙古國煤炭資源非常豐富，目前探明儲量為1623億噸，但其開采量僅為275億噸，開采量只占探明儲量的16.93%。

爐料

快訊：澳洲和印尼動力煤價(jià)格走勢分化

這表明，澳大利亞動力煤從歐洲停止從俄羅斯購買煤炭的這一決定中獲得了巨大的利益，但同樣明顯的是，印尼煤炭的估值卻沒有多大變化 這一差距的主要原因是，印尼高度依賴兩個(gè)客戶，即中國和印度 其他主要的亞洲進(jìn)口國，如日本和韓國，從印尼購買的數(shù)量相對較少，而且他們進(jìn)口的大部分是質(zhì)量更高的煤炭，類似于澳大利亞、南非和俄羅斯的動力煤 低熱值煤也意味著印尼不太可能在歐洲贏得新客戶，歐洲終端用戶更愿意從南非、美國購買更高等級的燃料，甚至從遠(yuǎn)距離的澳大利亞那里購買零星貨物。

快訊