Mysteel：榆林市場蘭炭產(chǎn)業(yè)鏈利潤分析

2022年蘭炭市場整體呈現(xiàn)震蕩運行態(tài)勢，價格漲跌幅度在±400元/噸內(nèi)波動，在原料成本高企情況下蘭炭利潤多處在盈虧平衡點水平尤其進入下半年市場下跌通道，個別企業(yè)受制于持續(xù)虧損而停產(chǎn)，具體市場情況筆者從以下幾個方面進行詳細分析 一、蘭炭原料成本及利潤測算 根據(jù)12月份榆林市場原料價格折算，蘭炭噸生產(chǎn)成本約在1991~2057元/噸左右，明顯高于蘭炭售價。

煤焦熱點

Mysteel月報：1月蘭炭市場或有小幅反彈行情存在

12月整體蘭炭市場弱勢運行，下游市場不佳持續(xù)利空蘭炭，疊加蘭炭原料端價格持續(xù)走弱，下游主流電石企業(yè)順勢下調(diào)蘭炭中小料采購價格，蘭炭中料累積下調(diào)142元/噸，現(xiàn)執(zhí)行818元/噸，小料累積下調(diào)132元/噸，執(zhí)行748元/噸，焦面累積下調(diào)50元/噸，現(xiàn)執(zhí)行640元/噸，混料累積下調(diào)40元/噸，現(xiàn)執(zhí)行220元/噸 12月蘭炭原料端塊煤價格整蕩運行陜西榆林市場12月紅柳林塊煤競拍4次，累積下調(diào)104.13元/噸，截止1月2日成交均價761.3元/噸，折算蘭炭成本1141.95元/噸，去除中溫煤焦油利潤補貼，蘭炭成本約在841.95元/噸；新疆哈密市場原煤成交均價205元/噸，折算蘭炭成本553.5元/噸，去除中溫煤焦油利潤補貼，蘭炭成本約在96.5元/噸，但考慮新疆企業(yè)人工成本較高，且煤氣未得到充分使用，因此新疆市場蘭炭企業(yè)多處小幅虧損狀態(tài)；從成本方面對比陜西、新疆市場蘭炭價格，12月蘭炭企業(yè)虧損嚴重，市場悲觀情緒彌漫，部分下游企業(yè)入市采購，加大采購量，使得蘭炭企業(yè)去庫明顯，整體庫存小幅下移。

月評

廣發(fā)期貨：硅鐵價格寬幅震蕩為主

【成本及利潤】蘭炭市場持穩(wěn)運行，榆林煤價窄幅震蕩，部分煤種上探5-10元/噸，神府小料價格在860-1100元/噸Mysteel統(tǒng)計全國135家蘭炭企業(yè)產(chǎn)能利用率46.84%，環(huán)比增1.89個百分點；日均產(chǎn)量17.53萬噸，環(huán)比增0.71萬噸；蘭炭庫存59.17萬噸，環(huán)比減6.38萬噸；原料煤庫存168.75萬噸，環(huán)比增8.92萬噸內(nèi)蒙即期生產(chǎn)成本6064.5（-）元/噸，青海即期生產(chǎn)成本6093.5（-）元/噸，寧夏即期生產(chǎn)成本6120.5（-）元/噸。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：硅鐵短期寬幅震蕩偏弱為主

【成本及利潤】蘭炭市場持穩(wěn)運行，榆林煤價窄幅震蕩，部分煤種上探5-10元/噸，神府小料價格在860-1100元/噸Mysteel統(tǒng)計全國135家蘭炭企業(yè)產(chǎn)能利用率46.84%，環(huán)比增1.89個百分點；日均產(chǎn)量17.53萬噸，環(huán)比增0.71萬噸；蘭炭庫存59.17萬噸，環(huán)比減6.38萬噸；原料煤庫存168.75萬噸，環(huán)比增8.92萬噸內(nèi)蒙即期生產(chǎn)成本6064.5（-）元/噸，青海即期生產(chǎn)成本6093.5（-）元/噸，寧夏即期生產(chǎn)成本6120.5（-）元/噸。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：硅鐵價格寬幅震蕩偏弱為主

【成本及利潤】 蘭炭市場持穩(wěn)運行，榆林煤價窄幅震蕩，部分煤種上探5-10元/噸，神府小料價格在860-1100元/噸Mysteel統(tǒng)計全國135家蘭炭企業(yè)產(chǎn)能利用率46.84%，環(huán)比增1.89個百分點；日均產(chǎn)量17.53萬噸，環(huán)比增0.71萬噸；蘭炭庫存59.17萬噸，環(huán)比減6.38萬噸；原料煤庫存168.75萬噸，環(huán)比增8.92萬噸 內(nèi)蒙即期生產(chǎn)成本6064.5（-）元/噸，青海即期生產(chǎn)成本6093.5（-36）元/噸，寧夏即期生產(chǎn)成本6120.5（-）元/噸。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：硅鐵盤面拉漲，供應壓力仍存?

【成本及利潤】 蘭炭市場持穩(wěn)運行，榆林煤價窄幅震蕩，部分煤種上探5-10元/噸，神府小料價格在860-1100元/噸Mysteel統(tǒng)計全國135家蘭炭企業(yè)產(chǎn)能利用率46.84%，環(huán)比增1.89個百分點；日均產(chǎn)量17.53萬噸，環(huán)比增0.71萬噸；蘭炭庫存59.17萬噸，環(huán)比減6.38萬噸；原料煤庫存168.75萬噸，環(huán)比增8.92萬噸 內(nèi)蒙即期生產(chǎn)成本6064.5（-）元/噸，青海即期生產(chǎn)成本6129.5（-）元/噸，寧夏即期生產(chǎn)成本6120.5（-）元/噸。

機構(gòu)

Mysteel：11月13日(17:30)神木市場蘭炭價格行情

今日蘭炭市場持穩(wěn)運行，近期榆林區(qū)域煤價維持窄幅震蕩，部分煤種上探5-10元/噸，當前下游需求未有明顯改善，多數(shù)煤礦基本保持產(chǎn)銷平衡，煤價整體平穩(wěn)，短期市場仍以觀望為主昨日國內(nèi)電石市場烏海地區(qū)貿(mào)易主流出廠價格報2650元/噸，目前電石市場整體供大于求，下游受開工負荷及基本面影響采購積極性下降，待卸車雖緩慢消耗中但仍處高位副產(chǎn)中溫煤焦油價格小幅上漲，予以蘭炭利潤補貼稍有增加綜合來看，進入到供暖季，蘭炭價格支撐明顯，市場整體供應穩(wěn)定，下游開工高位，對蘭炭剛需采購較強，短期蘭炭市場向好運行為主。

日評

Mysteel：11月12日(17:30)神木市場蘭炭價格行情

今日蘭炭市場持穩(wěn)運行，近期榆林區(qū)域煤價維持窄幅震蕩，部分煤種上探5-10元/噸，當前下游需求未有明顯改善，多數(shù)煤礦基本保持產(chǎn)銷平衡，煤價整體平穩(wěn)，短期市場仍以觀望為主昨日國內(nèi)電石市場烏海地區(qū)貿(mào)易主流出廠價格報2650元/噸，西北地區(qū)有新開爐出現(xiàn)，供應有增加預期，企業(yè)出貨積極副產(chǎn)中溫煤焦油價格小幅上漲，予以蘭炭利潤補貼稍有增加綜合來看，進入到供暖季，蘭炭價格支撐明顯，市場整體供應穩(wěn)定，下游開工高位，對蘭炭剛需采購增強，短期蘭炭市場向好運行為主。

日評

Mysteel：11月12日(10:00)神木市場蘭炭價格行情

今日蘭炭市場持穩(wěn)運行，近期榆林區(qū)域煤價維持窄幅震蕩，部分煤種上探5-10元/噸，當前下游需求未有明顯改善，多數(shù)煤礦基本保持產(chǎn)銷平衡，煤價整體平穩(wěn)，短期市場仍以觀望為主昨日國內(nèi)電石市場烏海地區(qū)貿(mào)易主流出廠價格報2650元/噸，西北地區(qū)有新開爐出現(xiàn)，供應有增加預期，企業(yè)出貨積極副產(chǎn)中溫煤焦油價格小幅上漲，予以蘭炭利潤補貼稍有增加綜合來看，進入到供暖季，蘭炭價格支撐明顯，市場整體供應穩(wěn)定，下游開工高位，對蘭炭剛需采購增強，短期蘭炭市場向好運行為主。

日評

Mysteel：11月14日(17:30)神木市場蘭炭價格行情

今日蘭炭市場持穩(wěn)運行，近期榆林區(qū)域煤價維持窄幅震蕩，部分煤種上探5-10元/噸，當前下游需求未有明顯改善，僅維持剛需采購，在供應收緊的背景下，煤價有企穩(wěn)趨勢,市場觀望心態(tài)依然較強昨日國內(nèi)電石市場烏海地區(qū)貿(mào)易主流出廠價格報2650元/噸，目前電石市場整體供大于求，下游受開工負荷及基本面影響采購積極性下降，待卸車雖緩慢消耗中但仍處高位副產(chǎn)中溫煤焦油價格小幅上漲，予以蘭炭利潤補貼稍有增加綜合來看，進入到供暖季，蘭炭價格支撐明顯，市場整體銷售情況穩(wěn)定，重點關(guān)注今日陜煤大礦競拍情況。

日評

Mysteel：11月13日(10:00)神木市場蘭炭價格行情

今日蘭炭市場持穩(wěn)運行，近期榆林區(qū)域煤價維持窄幅震蕩，部分煤種上探5-10元/噸，當前下游需求未有明顯改善，多數(shù)煤礦基本保持產(chǎn)銷平衡，煤價整體平穩(wěn)，短期市場仍以觀望為主昨日國內(nèi)電石市場烏海地區(qū)貿(mào)易主流出廠價格報2650元/噸，目前電石市場整體供大于求，下游受開工負荷及基本面影響采購積極性下降，待卸車雖緩慢消耗中但仍處高位副產(chǎn)中溫煤焦油價格小幅上漲，予以蘭炭利潤補貼稍有增加綜合來看，進入到供暖季，蘭炭價格支撐明顯，市場整體供應穩(wěn)定，下游開工高位，對蘭炭剛需采購較強，短期蘭炭市場向好運行為主。

日評

Mysteel：11月14日(10:00)神木市場蘭炭價格行情

今日蘭炭市場持穩(wěn)運行，近期榆林區(qū)域煤價維持窄幅震蕩，部分煤種上探5-10元/噸，當前下游需求未有明顯改善，僅維持剛需采購，在供應收緊的背景下，煤價有企穩(wěn)趨勢,市場觀望心態(tài)依然較強昨日國內(nèi)電石市場烏海地區(qū)貿(mào)易主流出廠價格報2650元/噸，目前電石市場整體供大于求，下游受開工負荷及基本面影響采購積極性下降，待卸車雖緩慢消耗中但仍處高位副產(chǎn)中溫煤焦油價格小幅上漲，予以蘭炭利潤補貼稍有增加綜合來看，進入到供暖季，蘭炭價格支撐明顯，市場整體銷售情況穩(wěn)定，重點關(guān)注今日陜煤大礦競拍情況。

日評

Mysteel：2024年一季度蘭炭出口金額3.23億元 同比減少18.8%

從國內(nèi)蘭炭供需來看，一季度下游需求暫未復蘇，利潤窗口未打開，加之蘭炭供應寬松、庫存高位背景下，蘭炭價格持續(xù)下行，未能給予港口價格支撐根據(jù)榆林海關(guān)公布的蘭炭出口數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度蘭炭出口金額3.23億元，同比減少18.8% 由上圖可知，一季度蘭炭出口金額減少主要原因在于2024年一季度蘭炭價格較2023年下滑明顯，價差最高可達580元/噸，2023年一季度陜西市場小料出廠價均價為1369.43元/噸，2024年一季度陜西市場小料出廠價均價為922.95元/噸，同比下降32.30%。

主編視角

Mysteel調(diào)研：陜西榆林地區(qū)蘭炭生產(chǎn)企業(yè)走訪報告

蘭炭爐大都采用陜西三江設(shè)計，生產(chǎn)流程大同小異，采用滴水熄焦方式府谷市場蘭炭企業(yè)大都配有完整產(chǎn)業(yè)鏈，蘭炭一部分供自家硅鐵生產(chǎn)進一步生產(chǎn)金屬鎂，一部分外銷，主要依靠于金屬鎂，蘭炭的開工情況取決于金屬鎂榆林地區(qū)蘭炭企業(yè)生產(chǎn)一噸蘭炭所需塊煤多在1.5-1.8噸，同時產(chǎn)出10%的中溫煤焦油，以及尾氣等副產(chǎn)品副產(chǎn)品利潤補貼給予蘭炭利潤很大支撐配備硅鐵產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，蘭炭與硅鐵比約1:1.1目前企業(yè)都保持低負荷運行，各品種分化運行，廠內(nèi)庫存情況不一，中小料價格基本以市場主流價格為主，焦面價差較大，多數(shù)企業(yè)處于虧損狀態(tài)，積極應對生產(chǎn)，對后市看法大都不樂觀。

煤焦熱點

Mysteel2024新春團拜會--蘭炭神木站圓滿落幕

其次，對比往年塊煤均價，2021年塊煤均價最低，2022年塊煤均價最高2024年1月蘭炭原料端價格各市場略有不同，榆林市場塊煤價格漲跌互現(xiàn)，新疆市場原煤價格小幅下調(diào)蘭炭企業(yè)成本壓力及下游需求不佳環(huán)境下，企業(yè)利潤為負，雖有蘭炭副產(chǎn)品中溫煤焦油的補給，但是虧損程度依舊較大另外，從整體來看，下游電石開工或產(chǎn)能利用率是遠不及2023年，硅鐵市場亦是如此，對蘭炭需求均有下滑進而喬景君針對蘭炭近期相關(guān)政策進行闡述：一是拆除淘汰類產(chǎn)能，環(huán)保督察通報432臺單爐產(chǎn)能7.5萬噸/年以下圓型鐵爐(低階煤高溫熱解工藝)；二是改造限制類產(chǎn)能，對于單爐產(chǎn)能小于10萬噸/年爐型(大于等于7.5萬噸/年)引導“拆舊建新”、整合重組；三是退出停產(chǎn)類產(chǎn)能，對于近三年無連續(xù)生產(chǎn)記錄(2021、 2022、2023年)、不在工業(yè)園區(qū)、未進行實質(zhì)性升級改造、無排污許可證和安全生產(chǎn)許可證、無投資意愿的長期停產(chǎn)蘭炭項目 (單爐產(chǎn)能均大于等于7.5萬噸、立項環(huán)評手續(xù)齊全，滿足以上條件任意三項)限期引導退出。

煤焦

Mysteel：鄂爾多斯市場蘭炭價格持穩(wěn)

鄂爾多斯市場蘭炭價格持穩(wěn)運行，企業(yè)出貨平穩(wěn)，現(xiàn)中料報880-1080元/噸，小料報880-1020元/噸，焦面報730-800元/噸，均出廠價現(xiàn)金含稅 近日蘭炭原料端塊煤價格或?qū)⑹?em class='keyword'>榆林區(qū)域部分煤礦停產(chǎn)減產(chǎn)影響價格出現(xiàn)上調(diào)，但考慮蘭炭企業(yè)虧損嚴重，短期塊煤價格或上漲空間有限國際油價上漲，市場個別加氫企業(yè)開工高位，使得蘭炭副產(chǎn)品中溫煤焦油價格延續(xù)漲勢，現(xiàn)主流成交價3470元/噸，價格的上漲給予蘭炭利潤補貼，緩解蘭炭企業(yè)虧損程度。

日評

Mysteel月報：1月蘭炭市場或?qū)⒗^續(xù)延續(xù)弱勢行情

12月整體蘭炭市場多以消化自身庫存為主，下游市場不佳持續(xù)利空蘭炭，使得蘭炭庫存至今消化并不明顯，下游主流電石企業(yè)也因蘭炭庫存及蘭炭原料端價格小幅下移影響，兩次下調(diào)蘭炭出廠價，累積下調(diào)80-90元/噸，現(xiàn)蘭炭中料執(zhí)行1100元/噸，小料執(zhí)行1040元/噸 12月蘭炭原料端塊煤價格整蕩運行陜西榆林市場12月紅柳林塊煤競拍4次，截止目前成交均價950.4元/噸，折算蘭炭成本1455.6元/噸，去除中溫煤焦油利潤補貼，蘭炭成本約在1145.6元/噸；新疆哈密市場原煤成交均價260元/噸，折算蘭炭成本756元/噸，去除中溫煤焦油利潤補貼，蘭炭成本約在336元/噸；從成本方面對比陜西、新疆市場蘭炭價格，12月蘭炭企業(yè)虧損嚴重，市場悲觀情緒彌漫，市場部分企業(yè)為避免虧損加劇，蘭炭庫存堆積，出現(xiàn)減產(chǎn)情況，市場供應小幅縮減。

月評

Mysteel調(diào)研：陜西榆林地區(qū)蘭炭生產(chǎn)企業(yè)走訪報告

神木市場蘭炭企業(yè)中料以供內(nèi)蒙電石大廠為主，小料供給合金企業(yè)為主，部分電石廠采購小料進行摻配，焦面供鋼廠、化工等行業(yè)使用府谷市場蘭炭企業(yè)中料以供山東信發(fā)電石廠使用為主，小料一部分供寧夏硅鐵廠，一部分供自家硅鐵生產(chǎn)進一步生產(chǎn)金屬鎂，蘭炭多以保本為主，企業(yè)盈利依靠于金屬鎂榆林地區(qū)蘭炭企業(yè)生產(chǎn)一噸蘭炭所需塊煤多在1.5-1.8噸，同時產(chǎn)出10%的中溫煤焦油，受本地加氫企業(yè)停產(chǎn)影響，煤焦油價格低位，給予蘭炭利潤補貼有限，蘭炭企業(yè)基本處于虧損狀態(tài)，現(xiàn)主流加氫企業(yè)有復產(chǎn)計劃，車間在調(diào)試過程中，正式復產(chǎn)后中溫煤焦油價格或有回暖。

煤焦熱點

[隆眾聚焦]：供需矛盾持續(xù) PVC價格繼續(xù)下跌

本周預期回顧：本周PVC市場價格回落，運行區(qū)間5800-5920元/噸，與上周預測值基本一致，市場供需壓力不減，僅靠氯堿低利與電石漲價支撐。

熱點聚焦

Mysteel調(diào)研：陜西金屬鎂企業(yè)調(diào)研紀要

蘭炭目前減產(chǎn)50%出口方面目前還可以，就是出口的量比較少，當前出口的利潤也比較小，該廠認為重大會議結(jié)束后，煤價會降的更加厲害，鎂錠市場也會受到影響 3月2日，走訪第三家企業(yè)是府谷縣聚金邦鎂業(yè)有限責任公司府谷縣聚金邦鎂業(yè)有限責任公司辦公室地址位于被譽為“中國的科威特”的榆林，陜西省榆林市府谷縣廟溝門鎮(zhèn)廟溝門村，于2004年04月26日在府谷縣工商行政管理局注冊成立，注冊資本為12800萬，在公司發(fā)展壯大的19年里，始終為客戶提供好的產(chǎn)品和技術(shù)支持、健全的售后服務(wù)，其主要經(jīng)營業(yè)務(wù)為金屬鎂、蘭炭、煤焦油、煤氣生產(chǎn)銷售。

日評