【上海證券報(bào)】上海鋼聯(lián)鐵礦石高級(jí)分析師陳冠因：預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)鐵礦石供給充足

上海鋼聯(lián)鐵礦石高級(jí)分析師陳冠因在第十三屆中國(guó)國(guó)際鋼鐵大會(huì)上表示，預(yù)計(jì)2024年全球鐵礦石約過(guò)剩超6000萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)鐵礦石供給充足 陳冠因表示，2024年全球鐵礦石產(chǎn)量或同比增加超過(guò)6100萬(wàn)噸主要供應(yīng)國(guó)澳大利亞、巴西均有顯著增量，此外印度、烏克蘭等國(guó)的供應(yīng)也顯著增加。

媒體報(bào)道

【中國(guó)冶金報(bào)】供給寬松背景下，鐵礦石價(jià)格高位難支撐

如前所述，2024年，全球大部分地區(qū)的生鐵產(chǎn)量可能下降，能夠帶來(lái)明顯增量的地區(qū)主要集中在印度和東南亞2024年，全球生鐵加直接還原鐵合計(jì)可以帶來(lái)鐵礦石的需求增量約為1800萬(wàn)噸但如果鐵礦石價(jià)格一直保持在100美元/噸以上，則全年的鐵礦石供給增量有望達(dá)到6600萬(wàn)噸，供給增量明顯超過(guò)需求增量在這樣的背景下，鐵礦石供給明顯強(qiáng)于需求，礦價(jià)難以在高位持久運(yùn)行 鋼廠自律有助于改善利潤(rùn)水平。

媒體報(bào)道

【印度鋼廠A】鐵礦石供給過(guò)?；?qū)⒁l(fā)節(jié)后價(jià)格下行趨勢(shì)

節(jié)后主要關(guān)注市場(chǎng)累庫(kù)速率，在庫(kù)存壓力不大以及預(yù)期向好的背景下，需要特別注意弱基本面疊加鐵礦和煤焦價(jià)格出現(xiàn)明顯下跌，進(jìn)而拖累鋼價(jià)對(duì)于2024年的鐵礦石市場(chǎng)，我持謹(jǐn)慎態(tài)度與去年相比，我預(yù)計(jì)由于供應(yīng)鏈和生產(chǎn)效率的提高，以及中國(guó)需求的減緩，鐵礦石的價(jià)格可能會(huì)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)值得關(guān)注的是，印度今年可能減少對(duì)鐵礦石的進(jìn)口，這也是導(dǎo)致市場(chǎng)供給過(guò)剩的一個(gè)潛在因素在2024年，供給可能會(huì)超過(guò)需求，從而給鐵礦石價(jià)格帶來(lái)下行壓力。

鐵礦石大家說(shuō)市場(chǎng)

【財(cái)聯(lián)社】鐵礦石企業(yè)四季度迎來(lái)盈利高點(diǎn)，明年市場(chǎng)供給或趨向?qū)捤?/a>

雷平喜：2024年全球鐵礦石供給增長(zhǎng)確定，但可能不及預(yù)期

二是鐵礦石原礦生產(chǎn)增長(zhǎng)較快，鐵精礦生產(chǎn)保持穩(wěn)定1月—9月份，規(guī)模以上企業(yè)鐵礦石原礦產(chǎn)量為74277萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.1%，高于同期生鐵和粗鋼產(chǎn)量增速 三是鐵礦石需求符合預(yù)期，供需基本面總體偏強(qiáng)今年前三季度，國(guó)內(nèi)生鐵生產(chǎn)累計(jì)消費(fèi)鐵礦石約10.94億噸，而實(shí)際供給量在11.06億噸左右，供給和需求基本匹配，供需基本面總體偏強(qiáng)，呈現(xiàn)供需兩旺態(tài)勢(shì)，但受全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)緩慢、鐵礦石需求減弱、海外主流礦山發(fā)貨量恢復(fù)增長(zhǎng)等因素影響，未來(lái)鐵礦石市場(chǎng)基本面預(yù)期繼續(xù)轉(zhuǎn)向?qū)捤伞?/p>

爐料

9月12日鐵礦石早評(píng)：社融提振，供給回升

供給端，臺(tái)風(fēng)對(duì)到港的影響結(jié)束，本周45港鐵礦石到港總量2702.9萬(wàn)噸，環(huán)比增加724.2萬(wàn)噸；但澳巴合計(jì)發(fā)運(yùn)量下降243.7萬(wàn)噸綜合看，政策面頂部已經(jīng)出現(xiàn)，供給季節(jié)性回升，終端消費(fèi)分化，部分品種下游承接能力已現(xiàn)疲態(tài)，預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格維持震蕩狀態(tài) （62%指數(shù)選用Mysteel62%澳粉遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)；PB粉現(xiàn)貨價(jià)格選用Mysteel青島港PB粉行情價(jià)格）

主編視角

國(guó)泰君安期貨：成材供給預(yù)期修復(fù)，鐵礦石反彈追多仍需謹(jǐn)慎

在經(jīng)歷了近期的快速下跌之后，當(dāng)前鐵礦估值對(duì)于需求端的利空因素和前期集中爆發(fā)的悲觀交易情緒已反映地較為充分隨著黑色板塊整體價(jià)格的回調(diào)，下游鋼材利潤(rùn)也同樣受到影響，鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)數(shù)量增加，這也使市場(chǎng)對(duì)于成材供給側(cè)改善的預(yù)期有所修復(fù)，材端供需格局或迎來(lái)改善，黑色產(chǎn)業(yè)鏈負(fù)反饋驅(qū)動(dòng)有所減弱礦價(jià)順勢(shì)出現(xiàn)反彈，但后期反彈高度仍取決于后期鋼材供需的實(shí)際改善情況，追多仍需謹(jǐn)慎

周報(bào)回顧

供給不足鐵礦石爆漲25%，澳大利亞17個(gè)港口開(kāi)始無(wú)期限停運(yùn)

11月14日澳大利亞最大的港口拖輪運(yùn)營(yíng)商Svitzer Australia宣布，針對(duì)近期的員工罷工問(wèn)題，計(jì)劃從11月18日開(kāi)始無(wú)限期停工，該事件將涉及到17個(gè)港口 業(yè)內(nèi)人士表示，若停工時(shí)間較長(zhǎng)，或?qū)⑦M(jìn)一步擾亂鐵礦石供應(yīng)鏈該消息發(fā)布后，國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨主力合約大幅震蕩，隨后延續(xù)上漲，今日收盤(pán)報(bào)752.5元/噸，漲1.82% 自11月1日以來(lái)鐵礦主力合約僅兩日收陰，共上漲158點(diǎn)，漲幅超25%。

爐料

【中國(guó)證券報(bào)】礦山投資發(fā)力，國(guó)產(chǎn)鐵礦石供給能力將顯著提高

國(guó)產(chǎn)鐵礦開(kāi)采投資進(jìn)入“加速期”工信部網(wǎng)站日前公布的上半年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況顯示，上半年，黑色金屬礦采選業(yè)投資額累計(jì)同比增長(zhǎng)76.1% 業(yè)內(nèi)人士表示，礦山投資快速增長(zhǎng)隨著政策大力支持，國(guó)產(chǎn)鐵礦項(xiàng)目建設(shè)速度有望加快，預(yù)計(jì)未來(lái)2-3年后國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量將明顯增加，國(guó)產(chǎn)鐵礦石供給能力將顯著提高 國(guó)內(nèi)鐵礦產(chǎn)能逐步釋放 上半年黑色金屬礦采選業(yè)投資額76.1%的同比增速較上年同期增加了74.6個(gè)百分點(diǎn)。

媒體報(bào)道

礦山投資發(fā)力，國(guó)產(chǎn)鐵礦石供給能力將顯著提高

“這個(gè)同比增速很高礦山投資快速增長(zhǎng)和‘基石計(jì)劃’有關(guān)國(guó)家現(xiàn)在重視國(guó)內(nèi)鐵礦項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，政策上給予支持”上海鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春在接受記者采訪時(shí)表示 徐向春告訴記者，礦山項(xiàng)目建設(shè)周期一般較長(zhǎng)，但在政策支持下建設(shè)速度有望加快隨著一批項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)，預(yù)計(jì)未來(lái)2-3年后國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量將明顯增加，國(guó)產(chǎn)鐵礦石供給能力將顯著提高。

爐料

供給增量有限 供需緊平衡或令鐵礦石價(jià)格保持高位

但國(guó)內(nèi)鐵礦石品位較低，只有35%，開(kāi)采成本高難度大，從投入產(chǎn)出比來(lái)看，進(jìn)口澳大利亞巴西的鐵礦石依然是最劃算的 受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著全球鐵礦石供給壓力增大，加之中澳關(guān)系，國(guó)內(nèi)鐵礦石供給緊張預(yù)期增大在此情況下，國(guó)內(nèi)鐵礦石可在一定程度上起到托底的作用，有望緩解國(guó)內(nèi)鐵礦石的供需格局偏緊的局面但總體上，2021年全球鐵礦石供需仍將保持緊平衡狀態(tài)，并會(huì)促使鐵礦石價(jià)格維持在高位 。

爐料

本周（1月15日-1月22日）廢鋼、鐵礦供需改善，價(jià)格小幅下跌；焦炭供給持續(xù)緊張，價(jià)格繼續(xù)上漲

供給端來(lái)看，市場(chǎng)廢鋼回落難度加大，且貿(mào)易商冬儲(chǔ)意愿不高，因此本周廢鋼價(jià)格呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)短期看，隨著月末電弧爐生產(chǎn)大幅回落，廢鋼消費(fèi)需求減弱，以及鋼價(jià)仍有下跌空間下，短期廢鋼價(jià)格或出現(xiàn)小幅下跌 鐵礦石：本周鐵礦石價(jià)格高位震蕩本周鋼價(jià)下跌以及港口到港量持續(xù)攀升，抑制了鐵礦石價(jià)格上漲，但當(dāng)前主流礦山發(fā)運(yùn)高位回落至正常水平，后期到港量難有明顯增量，而需求端，高爐生產(chǎn)維持高位，同比增加4.5個(gè)百分點(diǎn)，且當(dāng)前鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存可用天數(shù)仍未達(dá)到年前高點(diǎn)，鋼廠補(bǔ)庫(kù)需求仍然存在，主要港口現(xiàn)貨日均成交量維持在133萬(wàn)噸高位。

原料指數(shù)評(píng)述

本周（1月8日-1月15日）廢鋼、焦炭因供給緊張價(jià)格上漲；鐵礦在鋼價(jià)弱運(yùn)行下高位震蕩

二是貿(mào)易商恐高心態(tài)和成材價(jià)格回落下冬儲(chǔ)意愿不高，加快出庫(kù)速度以及降庫(kù)，疫情影響下，廢鋼源頭供貨積極性不高短期看，鐵水與廢鋼價(jià)差將持續(xù)存在，廢鋼性?xún)r(jià)比較高，但供給緊張格局難改，支撐廢鋼價(jià)格上漲不過(guò)，鋼價(jià)的回落部分地區(qū)鋼廠有打壓動(dòng)作，短期廢鋼價(jià)格或高位震蕩 鐵礦石：本周鐵礦石價(jià)格高位震蕩近期港口進(jìn)口礦資源集中到港，壓港船只升至170艘以上，卸貨量有所增加，45港庫(kù)存明顯回升。

原料指數(shù)評(píng)述

本周（1月22日-1月29日）鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫(kù)接近尾聲，原料需求下降，廢鋼、鐵礦價(jià)格偏弱運(yùn)行；焦炭供給仍緊，價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)

上海鋼聯(lián)資訊數(shù)據(jù)顯示，本周廢鋼、鐵礦小幅下跌，焦炭持續(xù)上漲截至1月29日廢鋼價(jià)格指數(shù)3067元/噸，較上周小幅下跌0.84%；鐵礦石價(jià)格指數(shù)為157.8美元/干噸，較上周下跌11.15美元/干噸，環(huán)比跌幅6.6%；焦炭?jī)r(jià)格指數(shù)2686元/噸，較上周上漲98元/干噸，環(huán)比漲幅3.78%（詳情見(jiàn)表1） 廢鋼：廢鋼價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行本周價(jià)格走弱，主要因臨近春節(jié)鋼廠補(bǔ)庫(kù)需求進(jìn)入尾聲，庫(kù)存已達(dá)歷史高位，且短流程鋼廠陸續(xù)停產(chǎn)，對(duì)廢鋼消費(fèi)需求下降。

原料指數(shù)評(píng)述

從四大礦山財(cái)務(wù)報(bào)告看鐵礦石供給變化

目前世界鐵礦石的供應(yīng)呈寡頭壟斷的格局，四大礦山的供給優(yōu)勢(shì)明顯四大鐵礦石生產(chǎn)公司分別是澳大利亞的力拓、BHP、FMG和巴西的淡水河谷（Vale）2019—2020年的鐵礦石牛市，四大礦山盈利進(jìn)一步提高，鐵礦石業(yè)務(wù)利潤(rùn)率58%—70% A盈利能力進(jìn)一步提高 Vale 2020年上半年，Vale凈營(yíng)業(yè)收入144.9億美元，同比收入-16.7%，主要受新冠肺炎疫情及因礦難停產(chǎn)礦山復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期影響，鐵礦石銷(xiāo)量同比-13%。

爐料

Mysteel朱克東：7月份鋼廠季節(jié)性檢修增加 鐵礦石價(jià)格弱勢(shì)難改

7月份鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行邏輯分析： 1、鐵礦石供應(yīng)端：7月份海外礦山?jīng)_量結(jié)束，內(nèi)礦恢復(fù)至高位水平；進(jìn)入7月份，海外礦山供給季節(jié)性環(huán)比下滑，主要由澳洲礦產(chǎn)沖量結(jié)束，港口設(shè)備臨時(shí)性檢修增加，但考慮到今年供給韌性，同比仍有較大的增量空間；而國(guó)內(nèi)鐵礦石到港應(yīng)前期高供給問(wèn)題，預(yù)計(jì)7月份鐵礦石進(jìn)口量或?qū)⑼黄浦聊陜?nèi)新高水平，國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)量經(jīng)礦山檢修結(jié)束后也有所恢復(fù)，預(yù)計(jì)維持年內(nèi)的高位狀態(tài)，整體國(guó)內(nèi)鐵礦石供給同環(huán)比大幅增加。

主編視角

Mysteel月報(bào)：7月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒊袎哼\(yùn)行

展望下半年鐵礦石供給繼續(xù)發(fā)力，一方面新礦山供給產(chǎn)能釋放，比如西芒杜、利比里亞、塞拉利昂等，另一方面現(xiàn)有礦山成本線多在85美元以下，目前的價(jià)格波動(dòng)對(duì)這部分供給影響不大最終反映庫(kù)存上，下半年的供給過(guò)剩程度較去年相比會(huì)明顯增加，預(yù)計(jì)下半年鐵元素過(guò)剩約2000萬(wàn)噸；除此之外，鋼廠采購(gòu)心態(tài)持穩(wěn)，當(dāng)下局勢(shì)不會(huì)進(jìn)行額外補(bǔ)庫(kù)，甚至可能繼續(xù)壓縮庫(kù)存，過(guò)剩庫(kù)存積壓在貿(mào)易商庫(kù)存中，助跌風(fēng)險(xiǎn)加大綜合預(yù)計(jì)，下半年鐵礦石價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)較大，短期鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行。

軸承鋼

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量回落，短期鐵礦石價(jià)格或?qū)⒄鹗幓卣{(diào)（6.27-7.4）

引言 本周鐵礦石價(jià)格小幅上漲，Mysteel62%澳粉遠(yuǎn)期價(jià)格指數(shù)95.2美元/噸，周環(huán)比上漲1.6美元/噸，漲幅1.71%青島港PB粉價(jià)格725元/噸，周環(huán)比上漲17元/噸，漲幅2.4% 價(jià)格走勢(shì)方面，本周鐵礦石價(jià)格先跌后漲，整體呈現(xiàn)上漲走勢(shì)周初鐵礦石價(jià)格小幅下跌主要是受煤礦復(fù)產(chǎn)消息帶動(dòng)，焦煤跳水帶動(dòng)鋼礦價(jià)格回調(diào)而后在唐山減排要求趨嚴(yán)疊加“反內(nèi)卷”進(jìn)一步強(qiáng)化供給減量預(yù)期，市場(chǎng)樂(lè)觀情緒主導(dǎo)，鋼材帶動(dòng)鐵礦石價(jià)格上行。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel半年報(bào)：2025年下半年鋼鐵價(jià)格仍將承壓運(yùn)行

此外，市場(chǎng)關(guān)注的幾內(nèi)亞西芒杜礦山11月首船鐵礦石出口，若出口超預(yù)期，鐵礦石供給能力將明顯提升不過(guò)，主要礦山出礦衰減的情況愈發(fā)明顯，其中四大礦山預(yù)計(jì)2025年衰減量4330萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2025年鐵礦石產(chǎn)能凈新增5400萬(wàn)噸左右 2025年下半年鐵礦石需求將走弱預(yù)計(jì)2025年下半年中國(guó)生鐵產(chǎn)量將下降900-1000萬(wàn)噸，對(duì)鐵礦石需求將走弱。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn) 成交較少

供給端，本周全球發(fā)運(yùn)有所減少，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量環(huán)比小幅下降，但山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周小幅上漲需求端，部分鋼廠維持檢修，鐵水產(chǎn)量小幅波動(dòng)，整體鐵水仍處同期高位，庫(kù)存依舊不高，預(yù)計(jì)近期鋼廠對(duì)鐵礦仍將維持按需補(bǔ)庫(kù)短期宏觀情緒較為謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)