Mysteel鐵礦石月報(bào)——7月鐵礦石過(guò)渡至供應(yīng)寬松格局，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格偏弱震蕩

展望7月份，中國(guó)鐵礦石供需面或供需雙弱，但前期高發(fā)運(yùn)使得國(guó)內(nèi)鐵礦石進(jìn)口增量明顯，港口庫(kù)存增量明顯供應(yīng)端，7月鐵礦石日均發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)環(huán)比減少，同比小幅增加；綜合前期發(fā)運(yùn)、海漂庫(kù)存及到港比例來(lái)看，47港到港量預(yù)計(jì)表現(xiàn)為同環(huán)比增加需求端因季節(jié)性的原因，高爐檢修增加，鐵水環(huán)比持續(xù)走弱綜合來(lái)看，2025年7月中國(guó)市場(chǎng)鐵礦石過(guò)渡至供應(yīng)寬松，港口庫(kù)存或?qū)⒗^續(xù)累庫(kù)，鐵礦石價(jià)格或?qū)⑵跽鹗?Part1.價(jià)格：本月鐵礦石價(jià)格先漲后跌，價(jià)格重心下移 本月鐵礦石價(jià)格震蕩下跌后小幅反彈，整體均價(jià)表現(xiàn)為下跌走勢(shì)。

月報(bào)

【SM?NIRYAT】預(yù)計(jì)節(jié)后鐵礦石價(jià)格趨于穩(wěn)定，需求和供應(yīng)或有增長(zhǎng)

受訪(fǎng)人信息：SM NIRYAT-Satyajit Singh 銷(xiāo)售經(jīng)理 客戶(hù)觀(guān)點(diǎn)：預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格在短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)印度國(guó)內(nèi)需求正在穩(wěn)步增長(zhǎng)，同時(shí)礦山產(chǎn)量也在增加，這為市場(chǎng)提供了充足的供應(yīng)，因此不會(huì)有顯著的價(jià)格波動(dòng)。

鐵礦石市場(chǎng)大家說(shuō)

Mysteel月報(bào)：十一月供應(yīng)端收縮，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格或先揚(yáng)后抑

價(jià)格走勢(shì)方面，宏觀(guān)層面強(qiáng)預(yù)期影響，價(jià)格高位震蕩，政策端仍有部分預(yù)期未落地；產(chǎn)業(yè)層面，螺紋需求轉(zhuǎn)弱，庫(kù)存開(kāi)始累庫(kù)，卷板受以舊換行進(jìn)入執(zhí)行層面，需求仍有支撐，11月份仍有累庫(kù)壓力，鐵礦基本面從小幅過(guò)?；貧w至供需平衡，港口庫(kù)存維持高位11月隨著供應(yīng)收縮，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格或先揚(yáng)后抑。

月報(bào)

供應(yīng)充足，鐵礦石價(jià)格中樞有望下行

作為鋼鐵行業(yè)的上游原材料，2023年鐵礦石價(jià)格高企，相關(guān)部門(mén)幾度出手“打鐵”在近日舉行的第十三屆中國(guó)國(guó)際鋼鐵大會(huì)上，礦商代表、行業(yè)專(zhuān)家認(rèn)為，2024年鐵礦石供求基本面轉(zhuǎn)為寬松價(jià)格中樞有望下移上海鋼聯(lián)鐵礦石高級(jí)分析師陳冠因表示，預(yù)計(jì)2024年全球鐵礦石約過(guò)剩超6000萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)基本面將從2023年的供應(yīng)短缺轉(zhuǎn)為過(guò)剩4100萬(wàn)噸：一方面，礦山發(fā)運(yùn)量中，運(yùn)往中國(guó)的份額提高；另一方面，夏季安全檢查結(jié)束后國(guó)內(nèi)礦山也開(kāi)始重新提產(chǎn)，因此2024年國(guó)內(nèi)鐵礦石供應(yīng)充足。

原料

Mysteel周報(bào)：鐵水未復(fù)產(chǎn)疊加供應(yīng)端擾動(dòng) 短期鐵礦石價(jià)格或維持震蕩（2.18-2.23）

供應(yīng)端方面，本期鐵礦石供應(yīng)遠(yuǎn)端強(qiáng)于近端反觀(guān)需求端，本周共計(jì)新增檢修高爐9座，復(fù)產(chǎn)高爐4座，日均鐵水產(chǎn)量小幅下降庫(kù)存端，本期45港鐵礦石庫(kù)存延續(xù)累庫(kù)趨勢(shì) 價(jià)格走勢(shì)方面，本周鐵礦石價(jià)格偏弱運(yùn)行。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：國(guó)產(chǎn)鐵礦石供應(yīng)未顯寬松 價(jià)格堅(jiān)挺運(yùn)行（7.24-7.28）

周初及周中，內(nèi)外礦價(jià)格走勢(shì)偏強(qiáng)為主，外礦價(jià)格臨近周末小幅走弱雖本周精粉資源供應(yīng)稍有增加，但整體供應(yīng)較為緊張，對(duì)價(jià)格有支撐，內(nèi)粉價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺運(yùn)行，外礦價(jià)格受鐵礦石期貨盤(pán)面影響走弱，內(nèi)外礦價(jià)差呈小幅擴(kuò)大 二、基本面-供應(yīng)端 本周?chē)?guó)產(chǎn)鐵精粉整體供應(yīng)略有增加，需求雖稍有下滑，但仍處相對(duì)高位，鋼廠(chǎng)低庫(kù)存運(yùn)行狀態(tài)明顯。

國(guó)產(chǎn)礦周評(píng)

Mysteel半年報(bào)：2023年下半年進(jìn)口鐵礦石供應(yīng)邊際寬松 需求或?qū)⒅鲗?dǎo)價(jià)格

概述 上半年進(jìn)口鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)出先漲后跌再回漲的走勢(shì)，最終期末值低于期初值，整體表現(xiàn)為小幅下跌。

月報(bào)

鋼市大家談：煤礦復(fù)產(chǎn)供應(yīng)上升，鐵礦價(jià)格弱勢(shì)調(diào)整

《鋼市大家談》直播簡(jiǎn)介： （1）Mysteel分析師視頻直播，為客戶(hù)講解鋼鐵行業(yè)主要現(xiàn)貨品種的當(dāng)日市場(chǎng)行情和熱點(diǎn)信息，同時(shí)對(duì)短期走勢(shì)作專(zhuān)業(yè)解讀分析 （2）此直播欄目聚焦鋼坯、鐵礦石、廢鋼、煤焦、建筑鋼材、熱卷等6個(gè)主要品種 （3）每個(gè)工作日的周一、三、五15:30-16:30在微信小程序”Mysteel直播間”播出。

資訊

廣發(fā)期貨：湯加火山對(duì)鐵礦石供應(yīng)影響不大，價(jià)格維持高位震蕩

【現(xiàn)貨】成交放量，現(xiàn)貨上漲日照港口PB粉-10至825元每噸，超特粉-9至520元每噸 【基差】當(dāng)前港口pb粉倉(cāng)單成本和超特粉倉(cāng)單成本分別為890元和716元每噸 【需求】14日周度鐵水+5至213.7萬(wàn)噸，疏港量312萬(wàn)噸，環(huán)比-5萬(wàn)噸 【供給】南太平洋島國(guó)湯加一座海底火山14日噴發(fā)后，15日再次噴發(fā)湯加處于澳洲東面海域，并不處于巴西和澳洲鐵礦石海運(yùn)線(xiàn)路，預(yù)計(jì)海嘯可能影響短期幾天的航運(yùn)，但并不影響長(zhǎng)期鐵礦石運(yùn)輸和供應(yīng)。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：八月鐵礦石供應(yīng)相對(duì)寬松 價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行

引言 七月鐵礦石價(jià)格在限產(chǎn)的預(yù)期和現(xiàn)實(shí)的加持下，鐵礦石供需差止負(fù)轉(zhuǎn)正，價(jià)格震蕩下行展望八月，鐵礦石供應(yīng)仍有一定的增量空間其中澳洲大型礦山以及巴西中小型礦山預(yù)計(jì)會(huì)是增量的主力；隨著海外鐵礦石需求疲軟，這部分增量將主要來(lái)到中國(guó)，中國(guó)鐵礦石到港量將保持同樣增幅國(guó)內(nèi)礦山方面，近期國(guó)內(nèi)礦山已經(jīng)在陸續(xù)復(fù)產(chǎn)的過(guò)程當(dāng)中，下月國(guó)內(nèi)將貢獻(xiàn)小部分高品質(zhì)鐵礦石增量。

月報(bào)

Mysteel：七月鐵礦石供應(yīng)進(jìn)一步寬松 價(jià)格或?qū)⒄鹗幭滦?/a>

鐵礦石：供應(yīng)寬松VS需求旺盛，絕對(duì)價(jià)格高位下的想象空間！

從進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存來(lái)看，鋼廠(chǎng)鐵礦石庫(kù)存在國(guó)慶節(jié)后大幅下降，這就說(shuō)明了國(guó)慶節(jié)前后的上漲是由鋼廠(chǎng)補(bǔ)庫(kù)導(dǎo)致，外加期貨盤(pán)面和情緒推動(dòng)，鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)，但45港港口鐵礦石庫(kù)存是連續(xù)回升的，目前已達(dá)1.2億噸庫(kù)存水平以上，從預(yù)期來(lái)看，鐵礦石供應(yīng)增加的情況下，港口庫(kù)存仍將繼續(xù)上升。

主編視角

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量回落，短期鐵礦石價(jià)格或?qū)⒄鹗幓卣{(diào)（6.27-7.4）

展望下周，供應(yīng)端，結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)回落需求端，鐵水產(chǎn)量繼續(xù)下滑庫(kù)存端，到港回升，鐵水下降，疏港量小幅回落，下周預(yù)計(jì)整體卸貨入庫(kù)量或?qū)⒏哂诔鰩?kù)量，47港港口鐵礦石庫(kù)存或?qū)⒗^續(xù)累庫(kù)綜上所述，鐵礦石價(jià)格或?qū)⒂兴卣{(diào) 1.價(jià)格：本周鐵礦石價(jià)格小幅上漲 本周鐵礦石價(jià)格小幅上漲，Mysteel62%澳粉遠(yuǎn)期價(jià)格指數(shù)95.2美元/噸，周環(huán)比上漲1.6美元/噸，漲幅1.71%。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel半年報(bào)：2025年下半年鋼鐵價(jià)格仍將承壓運(yùn)行

成本仍有下降空間主要原料鐵礦石和焦煤供應(yīng)寬松，預(yù)計(jì)2025年鐵礦石新增產(chǎn)能仍有1億噸左右，目前70%產(chǎn)能已經(jīng)投產(chǎn)，還有3000萬(wàn)噸左右產(chǎn)能集中下半年釋放，考慮四大礦山衰減量，預(yù)計(jì)2025年鐵礦石產(chǎn)能凈新增5400萬(wàn)噸左右，如果下半年新增鐵礦順利生產(chǎn)，鐵礦石供應(yīng)將完全彌補(bǔ)上半年減量，在需求下降預(yù)期下，預(yù)計(jì)鐵礦石低點(diǎn)或至80美元/干噸2025年下半年煉焦煤供應(yīng)寬松格局難扭轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)2025年焦煤產(chǎn)量微增1700萬(wàn)噸左右，進(jìn)口量下降1000萬(wàn)噸左右，焦煤總供應(yīng)增加700萬(wàn)噸，增量或有限，下半年焦煤價(jià)格跌勢(shì)放緩。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel指數(shù)評(píng)述：本周廢鋼價(jià)格震蕩運(yùn)行，焦炭價(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行，鐵礦石價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行（6.30-7.4）

截止7月4日，鋼廠(chǎng)庫(kù)存環(huán)比增加9.7萬(wàn)噸，焦化廠(chǎng)庫(kù)存環(huán)比下降10.9萬(wàn)噸2）再者，隨著焦鋼企業(yè)對(duì)焦煤進(jìn)行補(bǔ)庫(kù)，部分煤種供應(yīng)緊張，價(jià)格出現(xiàn)反彈，對(duì)焦炭形成支撐 鐵礦石：本周鐵礦價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行1）中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議要求“依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出”“反內(nèi)卷”政策引發(fā)低估值商品反彈，進(jìn)而形成樂(lè)觀(guān)的市場(chǎng)氛圍，帶動(dòng)鐵礦價(jià)格上漲；2）鐵礦季度發(fā)運(yùn)沖量結(jié)束，到港下降預(yù)期較強(qiáng)，加之鐵水穩(wěn)定在240萬(wàn)噸高位，鐵礦供需維持良性狀態(tài)，進(jìn)而支撐鐵礦價(jià)格。

原料指數(shù)評(píng)述

Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交冷清 價(jià)格小幅下跌

【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅下行，成交冷清具體來(lái)看，貿(mào)易商報(bào)盤(pán)積極性一般，挺價(jià)意向較強(qiáng)，報(bào)價(jià)較上一工作日上漲2-5元/濕噸；本地鋼廠(chǎng)采購(gòu)意向較差，詢(xún)貨謹(jǐn)慎，個(gè)別剛需采購(gòu)，貿(mào)易商幾無(wú)投機(jī)操作；整體市場(chǎng)交投氛圍較差 【成交情況】 成交量較上一工作日小幅降低，成交價(jià)格整體較上一工作日小幅下跌，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)了解到部分成交： 【明日預(yù)測(cè)】 供應(yīng)端，本周唐山兩港港口庫(kù)存小幅降低，目前港上多數(shù)品種可貿(mào)易資源較充足，個(gè)別品種如紐曼粉、麥克粉資源偏緊張，貿(mào)易商挺價(jià)意愿較強(qiáng)，與PB粉價(jià)差有所收窄；需求端，多數(shù)鋼廠(chǎng)燒結(jié)機(jī)限產(chǎn)30%，消耗庫(kù)存為主，對(duì)鐵礦石需求偏弱，整體市場(chǎng)成交偏冷清；綜合來(lái)看，短期唐山地區(qū)進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)或?qū)⒕S持震蕩偏弱行情。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel周評(píng)：沿江進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行 成交一般

供應(yīng)端，截至7月4日，沿江區(qū)域港口進(jìn)口鐵礦石小幅累庫(kù)，疏港增加，表明港口出貨量大于到貨量，貿(mào)易周轉(zhuǎn)效率提升貿(mào)易商由于價(jià)格上漲，報(bào)價(jià)積極性相對(duì)較好，及時(shí)兌現(xiàn)利潤(rùn)需求端，本周鋼廠(chǎng)鐵礦石采購(gòu)呈現(xiàn)“庫(kù)存小幅累積、消耗持穩(wěn)但采購(gòu)謹(jǐn)慎”的特征，具體表現(xiàn)為庫(kù)存增加、可用天數(shù)微升，但整體市場(chǎng)情緒受宏觀(guān)因素?cái)_動(dòng)，鋼廠(chǎng)采購(gòu)策略趨于保守綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)下周沿江區(qū)域鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格將震蕩運(yùn)行 。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel月報(bào)：7月份國(guó)內(nèi)帶鋼價(jià)格或維持區(qū)間震蕩運(yùn)行

國(guó)內(nèi)鐵礦石到港應(yīng)前期高供給問(wèn)題，預(yù)計(jì)7月份鐵礦石進(jìn)口量或?qū)⑼黄浦聊陜?nèi)新高水平；但需求季節(jié)性走弱，鋼廠(chǎng)累庫(kù)速度加快，不過(guò)近期環(huán)保限產(chǎn)預(yù)期或?qū)﹁F水產(chǎn)量有一定影響，利空鐵礦石價(jià)格 （二）、供應(yīng)面 7月初唐山市場(chǎng)環(huán)保限產(chǎn)消息發(fā)酵以及部分廠(chǎng)家軋線(xiàn)年度檢修，供應(yīng)存在減量預(yù)期，不過(guò)目前鋼廠(chǎng)訂單充足，利潤(rùn)尚可，因此減量或相對(duì)有限調(diào)坯軋材廠(chǎng)成本持續(xù)倒掛，銷(xiāo)售壓力較大，生產(chǎn)積極性不高，供應(yīng)或維持偏低水平。

研究報(bào)告

7日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

【成交情況】 成交量較上一工作日小幅降低，成交價(jià)格整體較上一工作日小幅下跌，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)了解到部分成交： 【明日預(yù)測(cè)】 供應(yīng)端，本周唐山兩港港口庫(kù)存小幅降低，但目前港上多數(shù)品種可貿(mào)易資源較充足，個(gè)別品種如紐曼粉、麥克粉資源偏緊張，貿(mào)易商挺價(jià)意愿較強(qiáng)，與PB粉價(jià)差有所收窄；需求端，多數(shù)鋼廠(chǎng)燒結(jié)機(jī)限產(chǎn)30%，消耗庫(kù)存為主，對(duì)鐵礦石需求偏弱，整體市場(chǎng)成交偏冷清；綜合來(lái)看，短期唐山地區(qū)進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)或?qū)⒕S持震蕩偏弱行情。

成交報(bào)告

寶城期貨：鐵礦石低位震蕩為主

6月以來(lái)，鐵礦石期現(xiàn)價(jià)格呈低位震蕩走勢(shì)鐵礦石價(jià)格指數(shù)最低跌至92.75美元/噸，青島港PB粉價(jià)格下跌33元/噸，二者均創(chuàng)下年內(nèi)新低受此影響，近期期價(jià)貼水顯著修復(fù) 供應(yīng)居高不下 現(xiàn)階段，鐵礦石供應(yīng)端壓力凸顯截至6月22日當(dāng)周，全球19港鐵礦石發(fā)運(yùn)量為3506.70萬(wàn)噸，環(huán)比增加154萬(wàn)噸；6月發(fā)運(yùn)量持續(xù)處于高位，累計(jì)發(fā)運(yùn)量環(huán)比大增917.89萬(wàn)噸。

原料