新形勢下我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展格局分析與研究

“料強材弱”態(tài)勢下的中國鋼鐵工業(yè)“舉步維艱”截至2025年5月末，鐵礦石價格（CFR中國青島，62%，干基，不含稅）已下降至自2008年6月該指數(shù)運行以來的長期價格50分位線附近運行相比鋼材價格自2009年以來的長期價格接近25分位線的運行態(tài)勢，鐵礦石價格依舊表現(xiàn)得相對強勢中國海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年全年，我國進(jìn)口鐵礦石及其精礦12.37億噸，創(chuàng)歷史新高從當(dāng)月進(jìn)口數(shù)量及進(jìn)口單價來看，我國進(jìn)口鐵礦石“量價齊飛”的長期趨勢依然十分明顯。

鋼材

寶城期貨：鐵礦石低位震蕩為主

其中，澳礦發(fā)運量增加639.90萬噸，巴西礦、其他礦發(fā)運量分別增加205.43萬噸和72.56萬噸此外，當(dāng)前發(fā)運水平遠(yuǎn)高于往年同期 細(xì)分來看，主流礦商發(fā)運增量更為明顯四大礦商合計發(fā)運量最新值為2506.54萬噸，創(chuàng)年內(nèi)單周新高；當(dāng)月累計發(fā)運量環(huán)比增加755.83萬噸，同比增加373.59萬噸，已彌補一季度因颶風(fēng)、降雨導(dǎo)致的減量 與此同時，高發(fā)貨量推動國內(nèi)港口鐵礦石到貨量出現(xiàn)回升。

原料

Mysteel：2025年五一期間全球鐵礦石市場運行情況

一、五一假期期間進(jìn)口鐵礦石市場回顧 截止到5月4日，今年五一小長假假期內(nèi)進(jìn)口鐵礦石市場整體表現(xiàn)較為冷清，海外掉期處于窄幅震蕩的狀態(tài)。

礦山動態(tài)

國際鋼市日報：印度NMDC鐵礦石產(chǎn)銷承壓 物流瓶頸拖累5000萬噸年度目標(biāo)（2025.3.6）

【熱點追蹤】 印度最大優(yōu)質(zhì)鐵礦石生產(chǎn)商國家礦業(yè)開發(fā)公司（NMDC）近日披露的運營數(shù)據(jù)顯示，2025年2月鐵礦石產(chǎn)量與銷量分別錄得462萬噸和398萬噸，環(huán)比大幅下降9%和11% 據(jù)NMDC官方解釋，2月產(chǎn)銷量下滑主要受兩大因素制約：其一，當(dāng)月自然工作日較1月減少導(dǎo)致采礦作業(yè)時間壓縮；其二，鐵路物流網(wǎng)絡(luò)持續(xù)不暢，引發(fā)“生產(chǎn)-銷售”鏈條脫節(jié)。

日報

Mysteel早報：上海中厚板價格預(yù)計仍會持穩(wěn)

2、調(diào)研：12月16日，中國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量15658.86萬噸，較上周一下降87.67萬噸；45港庫存總量14973.86萬噸，環(huán)比下降107.67萬噸 3、行業(yè)：中國工程機械工業(yè)協(xié)會對叉車主要制造企業(yè)統(tǒng)計，2024年11月當(dāng)月銷售各類叉車104944臺，同比增長5.07%其中國內(nèi)銷量60746臺，同比下降2%；出口量44198臺，同比增長16.7% 【市場預(yù)測】 17日全國鋼坯市場價格主流持穩(wěn)，預(yù)計今日上海市場中厚板價格或?qū)簳r持穩(wěn)。

日報

Mysteel：11月大宗商品價格指數(shù)沖高回落，后期或窄幅波動

11月份鋼鐵價格指數(shù)為829.22，環(huán)比下跌3.26%，同比下跌13.33% 2024年11月份，鋼材價格震蕩偏弱運行，板材表現(xiàn)好于長材，原料漲跌互現(xiàn)截至11月29日，普鋼絕對價格指數(shù)月環(huán)比下跌2.6%，螺紋鋼下跌5.6%，熱卷下跌1.2%當(dāng)月，鐵礦石價格窄幅波動，焦炭、焦煤價格下跌 12月宏觀環(huán)境較溫和，鋼價將受弱供需面影響大，預(yù)計12月鋼材價格窄幅震蕩。

指數(shù)分析

Mysteel周報：近期鐵礦石價格震蕩偏強（11.25-11.29）

10月份，原材料制造業(yè)中的鋼鐵行業(yè)今年以來月度首次扭虧為盈，當(dāng)月利潤同比增長80.1%中歐國際工商學(xué)院經(jīng)濟學(xué)與金融學(xué)教授盛松成表示，我國降準(zhǔn)還有較大空間，預(yù)計今年還可能進(jìn)一步下調(diào)0.25-0.5個百分點 總的來看，本周鐵礦石價格小幅上漲近期鋼廠利潤虧損加劇，鐵水產(chǎn)量環(huán)比下降明顯；終端成材矛盾并不突出，成材數(shù)據(jù)顯示，五大材整體依然去庫為主。

進(jìn)口礦周評

黑色期貨早報：各品種漲跌不一，多機構(gòu)料鐵礦石震蕩偏強

10月份，原材料制造業(yè)中的鋼鐵行業(yè)今年以來月度首次扭虧為盈，當(dāng)月利潤同比增長80.1% 數(shù)據(jù)：本周，唐山主流樣本鋼廠平均鋼坯含稅成本3144元/噸，周環(huán)比下調(diào)8元/噸，與11月27日普方坯出廠價格3090元/噸相比，鋼廠平均虧損54元/噸 據(jù)Mysteel統(tǒng)計11月28日12家期貨機構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機構(gòu)料螺紋鋼震蕩運行，鐵礦石震蕩運行，雙焦震蕩運行。

期評

9月份國內(nèi)煉鋼原料價格由跌轉(zhuǎn)漲

從進(jìn)口看，9月份我國進(jìn)口鐵礦砂及精礦10413.2萬噸，環(huán)比增加274.2萬噸，增長2.7％；均價95.5美元/噸，環(huán)比減少7.1美元/噸，下降6.9%1-9月份累計進(jìn)口鐵礦砂及精礦91886.6萬噸，同比增加4296.9萬噸，增長4.9％從國內(nèi)產(chǎn)量看，9月份全國鐵礦石當(dāng)月產(chǎn)量與上年同期相比有所下降，全國鐵礦石產(chǎn)量為8277.8萬噸，同比下降4.5%；1-9月份全國鐵礦石產(chǎn)量為78138.0萬噸，同比增長3.0%。

原料

“內(nèi)卷”擴產(chǎn)乃作繭自縛，自律控產(chǎn)方為自救之道

從效益來看，今年7月份重點統(tǒng)計的鋼鐵企業(yè)當(dāng)月利潤為2015年以來同期最低水平 從以上數(shù)據(jù)來看，雖然鋼材價格指數(shù)比2015年高，但進(jìn)口鐵礦石價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2015年水平，絕大數(shù)鋼鐵企業(yè)經(jīng)營壓力劇增，可以說全行業(yè)面臨2015年以來最為嚴(yán)峻的形勢 行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境已經(jīng)發(fā)生根本變化 事實上，與2015年相比，鋼鐵行業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境已有很大變化。

鋼材

Mysteel日報：四川國產(chǎn)鐵礦石市場主穩(wěn)運行 交投一般

今日四川國產(chǎn)鐵礦石市場價格主穩(wěn)運行，整體交投一般據(jù)了解攀枝花56%釩鈦粉470，59%釩鈦粉590，61%釩鈦粉710；巴中61%精粉884(干基不含稅出廠價；單位：元/噸) 供應(yīng)端，攀西區(qū)域的主導(dǎo)礦企正常生產(chǎn)，該區(qū)域庫存維持低位周初四川區(qū)域某礦企與鋼企研討更改的新定價方式落地，當(dāng)月25日進(jìn)行貨款結(jié)算，鋼企預(yù)付定金，拉運貨物需求端，川內(nèi)鋼企的利潤尚可，高爐恢復(fù)滿產(chǎn)，原料采購欲望明顯提升，積極補庫。

國產(chǎn)礦區(qū)域日評

黑色期貨早報：各品種多數(shù)上漲，多機構(gòu)料螺紋鋼震蕩運行

其中，1-4月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總額-222.2億元4月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤由3月份同比下降3.5%轉(zhuǎn)為增長4.0%，增速回升7.5個百分點，企業(yè)當(dāng)月利潤明顯改善 據(jù)Mysteel統(tǒng)計5月28日12家期貨機構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機構(gòu)料螺紋鋼震蕩運行，鐵礦石震蕩運行，焦煤、焦炭震蕩運行。

期評

Mysteel早報：深圳建筑鋼材價格預(yù)計小幅盤整

其中，1-4月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總額-222.2億元4月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤由3月份同比下降3.5%轉(zhuǎn)為增長4.0%，增速回升7.5個百分點，企業(yè)當(dāng)月利潤明顯改善 2、5月27日，全國主港鐵礦石成交72.20萬噸，環(huán)比減5.7%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交12.35萬噸，環(huán)比減12.3%。

日報

力拓一季度鐵礦石產(chǎn)銷量下降

其中，皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石發(fā)貨量由2023年四季度的8626萬噸環(huán)比下滑9.5%至7803萬噸（按力拓股權(quán)計為6610萬噸），與2023年一季度的8254萬噸相比也小幅回落5.5% 2024年一季度鐵礦石銷售價格構(gòu)成 2024年一季度，力拓出售的鐵礦石中，約有10%是按照上季度的均價進(jìn)行銷售，剩余部分則按照當(dāng)季均價、當(dāng)月均價或者現(xiàn)貨市場價格出售從售價來看，2024年一季度力拓出售的鐵礦石中，約有27%是按照離岸價（FOB）進(jìn)行銷售，其余部分按成本加運費價進(jìn)行銷售。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

東海期貨：淡季將至，5月鋼價有階段性調(diào)整風(fēng)險

4月前半月建筑鋼材日均成交量均值在16.3萬噸，環(huán)比3月份回升近4萬噸五大品種鋼材產(chǎn)量4月份周均去庫存速度在100萬噸左右，絕對水平也處于近5年歷史同期低位，表觀消費量整體也呈現(xiàn)環(huán)比回升趨勢 與此同時，宏觀面上看，“一季度國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)除房地產(chǎn)之外都表現(xiàn)尚可，而美國3月份CPI數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超出市場預(yù)期，二次通脹預(yù)期強化”劉慧峰進(jìn)一步表示，基本面與宏觀共振，驅(qū)動國內(nèi)螺紋和熱卷期價4月分別漲超7%和5%，而產(chǎn)業(yè)鏈的正反饋也推動鐵礦石價格當(dāng)月上漲近19%。

鋼材

Mysteel解讀：鐵橋項目開始發(fā)力 Fortescue全年鐵礦發(fā)運增量仍有較大期待

此外，2023年12月30日發(fā)生的火車脫軌事故雖然未影響Fortescue財年發(fā)運目標(biāo)，但對其一季度鐵礦發(fā)運造成一定影響，導(dǎo)致本季度鐵礦發(fā)運量同比有所下降 值得注意的是，得益于Fortescue積極實施恢復(fù)計劃，季度內(nèi)Fortescue月度發(fā)運量逐步恢復(fù)尤其是3月，F(xiàn)ortescue當(dāng)月共發(fā)運1870萬噸鐵礦石，創(chuàng)單月發(fā)運歷史新高 2.新增項目產(chǎn)能釋放貢獻(xiàn)有限 2024年一季度鐵橋項目開始發(fā)力，項目調(diào)試活動取得新進(jìn)展，完成了干電路B（Dry Circuit B）的負(fù)載調(diào)試。

主編視角

Mysteel快訊：俄烏沖突持續(xù)下 短期烏克蘭鐵礦供應(yīng)仍以波動為主

尤其是2024年2月，當(dāng)月中國從烏克蘭進(jìn)口115.3萬噸鐵礦石，去年同期這一數(shù)字為零，較2022年2月增長23% 然而，俄烏緊張局勢于3月再次升級，烏克蘭部分地區(qū)能源基礎(chǔ)設(shè)施受損，能源供應(yīng)出現(xiàn)困難不難看出，俄烏沖突是目前影響烏克蘭鐵礦石生產(chǎn)和發(fā)運的主要因素，短期內(nèi)烏克蘭鐵礦石發(fā)運或仍將維持波動局面然而，考慮到去年二季度烏克蘭鐵礦運輸幾乎停擺，因此中國對其鐵礦石進(jìn)口量短期內(nèi)預(yù)計同比仍將保持恢復(fù)趨勢，但環(huán)比增幅或?qū)⑹芟蕖?/p>

礦山動態(tài)

Mysteel早讀：美國公布重磅CPI前 有色金屬普漲

◎智利銅業(yè)委員會（Cochilco）當(dāng)?shù)貢r間3月8日公布數(shù)據(jù)，全球最大銅生產(chǎn)商、智利國家銅業(yè)公司（Codelco）1月產(chǎn)量同比下降近16%至107000噸同時，BHP控制的全球最大銅礦Escondida礦的當(dāng)月產(chǎn)量增長4.5%至97500噸，英美資源集團和嘉能可的合資礦山Collahuasi的產(chǎn)量攀升近22%，達(dá)到52200噸 ◎日前，西部礦業(yè)在投資者互動平臺上表示，玉龍銅礦選廠二車間已于2023年11月投料生產(chǎn)，玉龍銅礦選廠一二車間礦石處理量已提升至2280萬噸/年；公司會加大資源并購力度和投資力度，全力以赴拓展礦山企業(yè)各類資源，提升銅、鉛鋅、鐵礦石、貴金屬、螢石礦等資源儲備。

有色聚焦

黑色期貨早報：各品種下跌，多機構(gòu)料螺紋鋼震蕩運行

手續(xù)費減收分為成交減收和持倉減收兩部分成交減收方面，會員各期貨和期權(quán)品種的交易手續(xù)費減收30%，鐵礦石期貨、焦煤期貨和焦炭期貨品種暫不實施鄭商所下發(fā)《關(guān)于實施2024年度手續(xù)費優(yōu)惠措施的通知》：2024年，所有期貨合約、期權(quán)合約交易手續(xù)費減收30%，減收方式為每日從當(dāng)日應(yīng)交的交易手續(xù)費中扣減2024年新上市的期貨、期權(quán)品種適用該措施對當(dāng)月在期貨、期權(quán)品種上，日均持倉量不低于基數(shù)的會員減收其在該品種交易手續(xù)費的10%。

期評

12月25日華北帶鋼研討會精神

Mysteel于每月的22日，根據(jù)當(dāng)月主流鋼廠帶鋼出廠價格走勢、市場情緒及交易情況、產(chǎn)業(yè)供需狀態(tài)等因素，參照帶鋼價格結(jié)算規(guī)律，對當(dāng)月帶鋼結(jié)算價格進(jìn)行預(yù)估，12月22日預(yù)估文章鏈接如下：https://factory.mysteel.com/a/23112411/73F311F720B7D5C9.html 2023大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

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