Mysteel:“DCE產(chǎn)業(yè)行”——信相聚·黑金匯，鐵礦石產(chǎn)融交流會(huì)

羅麗思提到，在業(yè)務(wù)模式上，面向境內(nèi)合格機(jī)構(gòu)投資者，以人民幣結(jié)算，涵蓋收益互換、價(jià)差互換、場(chǎng)外期權(quán)等業(yè)務(wù)，為企業(yè)提供多元風(fēng)險(xiǎn)管理與投資選擇交易策略強(qiáng)調(diào)因場(chǎng)景而異，現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)靈活搭配，如套保盤(pán)面利潤(rùn)倒掛時(shí)賣(mài)出看漲期權(quán)，希望降低采購(gòu)成本時(shí)可賣(mài)出看跌期權(quán)實(shí)際應(yīng)用中，T企業(yè)借助收益互換協(xié)議掛鉤境外合約，成功對(duì)沖鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)；Q企業(yè)運(yùn)用累沽策略增厚利潤(rùn)此外，還介紹了國(guó)際貿(mào)易點(diǎn)價(jià)新模式，嵌入期權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化貿(mào)易環(huán)節(jié)，增強(qiáng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)。

會(huì)議報(bào)道

[PVC]：隆眾早訊-周二版

部分期貨品種夜盤(pán)收盤(pán)，瀝青、燃油、棕櫚油、白糖等夜盤(pán)至多收漲約0.8%鐵礦石、焦煤、熱卷、焦炭、螺紋鋼、純堿等夜盤(pán)則至多收跌大約0.7%，對(duì)二甲苯跌約1.3% 交通運(yùn)輸部定于5月20日舉行5月新聞發(fā)布會(huì)，主要介紹創(chuàng)建國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織港口碼頭標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)機(jī)構(gòu)有關(guān)情況及近期熱點(diǎn)話題 國(guó)新辦5月20日舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹《關(guān)于持續(xù)推進(jìn)城市更新行動(dòng)的意見(jiàn)》有關(guān)情況 水利部針對(duì)湖北、四川兩省啟動(dòng)干旱防御Ⅳ級(jí)應(yīng)急響應(yīng) 年內(nèi)首次存款利率下調(diào)啟動(dòng)：3年期、5年期均下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn) 美聯(lián)儲(chǔ)6月維持利率不變的概率為91.4% 達(dá)利歐：穆迪仍然低估了美國(guó)國(guó)債面臨的風(fēng)險(xiǎn) 據(jù)報(bào)道：印度正在討論一項(xiàng)由三部分組成的美國(guó)貿(mào)易協(xié)議 預(yù)計(jì)將在7月前達(dá)成臨時(shí)協(xié)議 5月20日，在岸人民幣對(duì)美元夜盤(pán)收盤(pán)報(bào)7.2155，較上一交易日夜盤(pán)收跌52個(gè)基點(diǎn)。

早間提示

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量增至高位，短期鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（4.30-5.9）

總的來(lái)看，本周鐵礦石價(jià)格窄幅波動(dòng)宏觀層面來(lái)看，隨著英國(guó)和美國(guó)就關(guān)稅貿(mào)易協(xié)議條款達(dá)成一致，海外情緒有緩和跡象；國(guó)內(nèi)雖有降準(zhǔn)降息宏觀利好政策落地，但市場(chǎng)反應(yīng)欠佳隨著宏觀邏輯交易逐步弱化，市場(chǎng)關(guān)注核心逐步轉(zhuǎn)向現(xiàn)實(shí)需求，鐵水或已觸頂，拐頭向下預(yù)期增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)層面，節(jié)后隨著淡季臨近終端復(fù)工情況不及預(yù)期，另外鋼廠新接單以及出口單有走弱跡象，市場(chǎng)心態(tài)較為悲觀 本周從基本面來(lái)看，鐵礦石基本面供弱需強(qiáng)。

進(jìn)口礦周評(píng)

瑞達(dá)期貨：熱卷震蕩偏空交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

夜盤(pán)I2509合約震蕩偏弱英國(guó)和美國(guó)就關(guān)稅貿(mào)易協(xié)議條款達(dá)成一致，英國(guó)政府同意在進(jìn)口美國(guó)食品和農(nóng)業(yè)產(chǎn)品方面作出讓步，以換取美方降低對(duì)英國(guó)汽車(chē)出口的關(guān)稅供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量和到港量減少，國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存則小幅增加；鋼廠高爐開(kāi)工率繼續(xù)上調(diào)，鐵水產(chǎn)量+0.22萬(wàn)噸整體上，鋼市低迷，爐料全線承壓技術(shù)上，I2509合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向下調(diào)整操作上，震蕩偏空交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

加拿大礦業(yè)開(kāi)發(fā)公司Strategic Resources與Javelin簽訂10年鐵礦石協(xié)議

12月3日據(jù)悉，加拿大礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司Strategic Resources Ltd.近日宣布，其位于魁北克薩格奈港（Port Saguenay）的黑巖項(xiàng)目（BlackRock Project）取得重要進(jìn)展，該公司與大宗商品交易公司Javelin Global Commodities簽署一項(xiàng)長(zhǎng)達(dá)10年的鐵礦供應(yīng)和銷(xiāo)售協(xié)議Javelin將為Strategic Resources旗下年產(chǎn)400萬(wàn)噸的直接還原鐵礦（DR）造球工廠提供穩(wěn)定的鐵礦石供應(yīng)，并負(fù)責(zé)球團(tuán)廠的市場(chǎng)銷(xiāo)售。

礦山動(dòng)態(tài)

2024年亞洲鋼礦大會(huì)-主題論壇 “鐵礦石市場(chǎng)發(fā)展新勢(shì)力”圓滿落幕

鐵礦石、焦煤和鋼鐵是其主要交易產(chǎn)品其中，鐵礦石市場(chǎng)表現(xiàn)尤為突出，2023年交易量達(dá)44億噸，預(yù)計(jì)2024年將增至60億噸在海運(yùn)及運(yùn)費(fèi)管理方面，SGX在干散貨遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議（FFA）市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，可提供多條航線的運(yùn)費(fèi)合約，幫助投資者有效對(duì)沖運(yùn)費(fèi)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) 新加坡交易所總監(jiān)和大宗商品專(zhuān)家Kenneth Ng 最后，Mysteel鐵礦石指數(shù)部經(jīng)理彭喆發(fā)表了題為《Mysteel指數(shù)在亞洲鐵礦石貿(mào)易市場(chǎng)的應(yīng)用》的演講。

鐵礦會(huì)展

海外鐵礦石新增產(chǎn)能項(xiàng)目最新進(jìn)展匯總

此次交易Max向Jaguar支付100萬(wàn)美元 此前麥克斯資源公司于今年8月份就達(dá)成協(xié)議收購(gòu)弗洛拉亞鐵礦，該項(xiàng)目平均鐵品位約為58%，鐵礦石預(yù)估儲(chǔ)量為800萬(wàn)至1200萬(wàn)噸，臨近Vale的布魯庫(kù)圖鐵礦（Brucutu）和兩家鋼廠，以及安米（Arcelor Mittal）安德拉德鐵礦（Mina do Andrade）；周?chē)F路、公路等基礎(chǔ)設(shè)施完善。

礦山動(dòng)態(tài)

托克與MinRes達(dá)成4億美元鐵礦石交易

9月5日，全球最大的大宗商品貿(mào)易商之一的托克集團(tuán)與澳洲礦產(chǎn)資源公司（Mineral Resources Limited, 以下簡(jiǎn)稱(chēng)MinRes）達(dá)成了一項(xiàng)價(jià)值4億美元的預(yù)付款協(xié)議據(jù)悉礦產(chǎn)資源公司此舉是為了在主要經(jīng)營(yíng)的鐵礦石和鋰市場(chǎng)行情低迷的情況下，保持公司的現(xiàn)金流 此前，MinRes在7月報(bào)告了該筆預(yù)付款，并表明該預(yù)付款將在2026-2028財(cái)年期間通過(guò)鐵礦石的交付進(jìn)行償還 對(duì)于托克集團(tuán)來(lái)說(shuō)，這筆交易是其進(jìn)軍鐵礦石貿(mào)易的最新舉措。

礦山動(dòng)態(tài)

海南國(guó)際清算所上線化工掉期產(chǎn)品，深化市場(chǎng)服務(wù)體系

交易通過(guò)郵件就能完成，極大地方便了交易流程，減少了繁瑣的線下合同簽署等操作，提高了交易效率此外，對(duì)賬單的格式規(guī)范、內(nèi)容詳盡，包括所有必要的交易細(xì)節(jié)和財(cái)務(wù)信息，便于我們進(jìn)行內(nèi)部核算和審計(jì)，增強(qiáng)了財(cái)務(wù)管理的效率和準(zhǔn)確性” 2023年以來(lái)，海清所陸續(xù)推出鋼材掉期和鐵礦石掉期，采用市場(chǎng)認(rèn)可的、公允的現(xiàn)貨商品價(jià)格指數(shù)作為結(jié)算標(biāo)的，構(gòu)建無(wú)自然人參與的機(jī)構(gòu)會(huì)員體系，結(jié)合國(guó)際先進(jìn)的ISDA協(xié)議規(guī)范雙方交易行為，推出完善高效的撮合與雙邊報(bào)價(jià)機(jī)制，疏通現(xiàn)有掉期市場(chǎng)存在的信息壁壘與交易阻塞，為實(shí)體企業(yè)提供安全便利的套期保值工具。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格行情

海南國(guó)際清算所上線化工掉期產(chǎn)品，深化市場(chǎng)服務(wù)體系

” 2023年以來(lái)，海清所陸續(xù)推出鋼材掉期和鐵礦石掉期，采用市場(chǎng)認(rèn)可的、公允的現(xiàn)貨商品價(jià)格指數(shù)作為結(jié)算標(biāo)的，構(gòu)建無(wú)自然人參與的機(jī)構(gòu)會(huì)員體系，結(jié)合國(guó)際先進(jìn)的ISDA協(xié)議規(guī)范雙方交易行為，推出完善高效的撮合與雙邊報(bào)價(jià)機(jī)制，疏通現(xiàn)有掉期市場(chǎng)存在的信息壁壘與交易阻塞，為實(shí)體企業(yè)提供安全便利的套期保值工具目前掉期交易規(guī)模增長(zhǎng)較快，流動(dòng)性顯著提高，業(yè)務(wù)模式逐步得到市場(chǎng)各方認(rèn)可，為化工掉期上市奠定了良好的基礎(chǔ)。

資訊

Mysteel晚餐：83家鋼廠執(zhí)行新國(guó)標(biāo)鋼筋生產(chǎn)，鐵礦石港庫(kù)減少

按規(guī)則規(guī)定執(zhí)行的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度高于上述標(biāo)準(zhǔn)的，仍按相關(guān)規(guī)定執(zhí)行 ◎8月3日，坦桑尼亞政府與中國(guó)福建和興旺實(shí)業(yè)（坦桑尼亞）公司簽署價(jià)值7700萬(wàn)美元鐵礦石開(kāi)采協(xié)議，計(jì)劃年產(chǎn)100萬(wàn)噸鐵礦石 ◎工信部公告第八批減免車(chē)輛購(gòu)置稅新能源汽車(chē)車(chē)型目錄。

資訊

北鐵中心與德龍鋼鐵集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議

2024年6月28日，北京鐵礦石交易中心（簡(jiǎn)稱(chēng)“北鐵中心”）與德龍鋼鐵集團(tuán)在西安舉辦戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約儀式北鐵中心總裁游松及德龍鋼鐵集團(tuán)營(yíng)銷(xiāo)中心總經(jīng)理李君亮代表雙方簽署協(xié)議，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)駱鐵軍、中國(guó)五礦化工進(jìn)出口商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)錢(qián)景汾、中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)副總經(jīng)理紀(jì)超等領(lǐng)導(dǎo)出席儀式并見(jiàn)證簽約 德龍鋼鐵集團(tuán)，是一家集鋼鐵冶煉、冷軋、焦化、金屬制品鋼鐵主業(yè)，及貿(mào)易、物流、能環(huán)等輔助業(yè)務(wù)為一體的大型綜合鋼鐵集團(tuán)。

投資合作

Mysteel早讀：62%鐵礦石指數(shù)跌破110美元，黑色期貨夜盤(pán)飄綠

◎美聯(lián)儲(chǔ)隔夜逆回購(gòu)協(xié)議工具使用量約六周來(lái)首次降至4000億美元以下約63名參與者周一使用量為3871億美元，創(chuàng)4月16日以來(lái)最低，前一交易日為4398億美元 ◎歐元區(qū)5月制造業(yè)PMI終值47.3，預(yù)期47.4，前值47.4 ◎5月27日-6月2日，中國(guó)47港鐵礦石到港總量2327.3萬(wàn)噸，環(huán)比減198.7萬(wàn)噸；中國(guó)45港鐵礦石到港總量2256萬(wàn)噸，環(huán)比減168.0萬(wàn)噸；北方六港到港總量為1275.8萬(wàn)噸，環(huán)比增18.4萬(wàn)噸。

資訊

淡水河谷2023年EBITDA達(dá)到190億美元

2024年，淡水河谷不斷拓展合作領(lǐng)域2月份，該公司與英美資源集團(tuán)簽署協(xié)議，將收購(gòu)擴(kuò)大后的巴西米納斯—里約（Mina—Rio）綜合運(yùn)營(yíng)區(qū)15%的所有權(quán)并與之建立合作伙伴關(guān)系此次交易完成后，淡水河谷將按比例獲得米納斯—里約綜合運(yùn)營(yíng)區(qū)的產(chǎn)量份額米納斯—里約綜合運(yùn)營(yíng)區(qū)預(yù)計(jì)每年生產(chǎn)2650萬(wàn)噸高品位球團(tuán)精粉淡水河谷還與HydnumSteel簽署諒解備忘錄，將共同評(píng)估為HydnumSteel在其位于西班牙普埃托利亞諾的綠色鋼鐵旗艦項(xiàng)目所在地共址建造一座鐵礦石壓塊廠的可行性。

爐料

Mysteel解讀：歷年成材冬儲(chǔ)與春節(jié)后鐵礦石市場(chǎng)走勢(shì)

結(jié)合前述的成材月度極值表，我們可以看到最近幾年，貿(mào)易商賭冬儲(chǔ)的平均勝率只有30%不到（7個(gè)年份中，只有2021、2022年春節(jié)后價(jià)格是持續(xù)上漲的），尤其一些鎖價(jià)為主的冬儲(chǔ)，虧損情況會(huì)更為嚴(yán)重，這種勝率導(dǎo)致不斷的有貿(mào)易商退出這個(gè)市場(chǎng)；但如果是后結(jié)算的話，除了一些協(xié)議大戶需要被動(dòng)冬儲(chǔ)，對(duì)于主動(dòng)冬儲(chǔ)的貿(mào)易商來(lái)說(shuō)，其與拿現(xiàn)貨的已經(jīng)沒(méi)有多大的差別 前期市場(chǎng)交易的邏輯已經(jīng)松動(dòng) 2023年4季度至今，鐵礦石市場(chǎng)在一個(gè)基礎(chǔ)，兩個(gè)預(yù)期的帶動(dòng)下，價(jià)格不斷創(chuàng)出年內(nèi)新高，以青島港62%澳粉指數(shù)為例，從10月中旬的115.3美元/噸最高上周到1月3日的143.4美元/噸。

主編視角

重慶鋼鐵與中國(guó)寶武訂立三年《服務(wù)和供應(yīng)協(xié)議》 涉及金額超1300億元

公司亦通過(guò)升級(jí)改造，從2021年起具備鋼產(chǎn)量超千萬(wàn)噸的能力 根據(jù)協(xié)議，公司向中國(guó)寶武提供的物料包括水、電、氣、鋼坯、鋼材、生鐵、固體廢棄物、鐵礦石等；服務(wù)包括加工、質(zhì)量控制及技術(shù)咨詢等技術(shù)服務(wù)等中國(guó)寶武向公司提供的生產(chǎn)材料包括資材備件、設(shè)備、水等；原材料包括鐵礦石、廢鋼、耐材、輔料（包括白云石、石灰石等）、鋼坯、煤等；服務(wù)包括施工、軟件開(kāi)發(fā)及勞務(wù)服務(wù)、汽車(chē)運(yùn)輸、環(huán)衛(wèi)綠化等雙方還約定了交易定價(jià)原則。

鋼材

持續(xù)提升鐵礦石期貨運(yùn)行質(zhì)效

鐵礦石期貨較好發(fā)揮市場(chǎng)功能，在引導(dǎo)現(xiàn)貨價(jià)格形成、服務(wù)保供穩(wěn)價(jià)等方面起到了積極作用，這背后離不開(kāi)交易所在分類(lèi)施策強(qiáng)化監(jiān)管、持續(xù)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，“一品一策”優(yōu)化合約規(guī)則和制度 首先，持續(xù)優(yōu)化交割制度，降低交割成本近年來(lái)，大商所先后在鐵礦石品種上推出滾動(dòng)交割、倉(cāng)庫(kù)免檢、協(xié)議交收、廠庫(kù)動(dòng)態(tài)升貼水等舉措僅倉(cāng)庫(kù)免檢交割一項(xiàng)調(diào)整，就可以為參與交割的企業(yè)降低8—9元/噸的入庫(kù)費(fèi)用。

爐料

沙特大力加速發(fā)展鋼鐵工業(yè)，行業(yè)投資有望大幅增長(zhǎng)

沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司透露，該交易總價(jià)值為125億沙特里亞爾，相當(dāng)于33.3億美元 在PIF收購(gòu)Hadeed的同時(shí)，基于股權(quán)置換協(xié)議，Hadeed還將從RajhiInvest手中收購(gòu)RajhiSteel公司100%的股權(quán)，以換取Hadeed新發(fā)行的股份 據(jù)估計(jì)，沙特?fù)碛?.8億噸鐵礦石儲(chǔ)量，在鋼鐵生產(chǎn)能力方面位居全球第20位，并且其是采用環(huán)保型直接還原技術(shù)的第四大鋼鐵生產(chǎn)國(guó)。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

沙特大力加速發(fā)展鋼鐵工業(yè)，行業(yè)投資有望大幅增長(zhǎng)

沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司透露，該交易總價(jià)值為125億沙特里亞爾，相當(dāng)于33.3億美元 在PIF收購(gòu)Hadeed的同時(shí)，基于股權(quán)置換協(xié)議，Hadeed還將從RajhiInvest手中收購(gòu)RajhiSteel公司100%的股權(quán)，以換取Hadeed新發(fā)行的股份 據(jù)估計(jì)，沙特?fù)碛?.8億噸鐵礦石儲(chǔ)量，在鋼鐵生產(chǎn)能力方面位居全球第20位，并且其是采用環(huán)保型直接還原技術(shù)的第四大鋼鐵生產(chǎn)國(guó)。

鋼材

Mysteel日?qǐng)?bào)：今日全國(guó)廢鋼價(jià)格主穩(wěn)個(gè)調(diào)（20230906）

鋼廠方面到貨量尚能滿足日耗，廢鋼收購(gòu)價(jià)格暫穩(wěn)，利潤(rùn)基本無(wú)改善，市場(chǎng)方面鋼價(jià)局部下跌，黑色期貨飄綠，焦炭?jī)r(jià)格暫穩(wěn)，鐵礦石盤(pán)面震蕩，基地出貨隨行就市，金九銀十有所期待，強(qiáng)預(yù)期下但現(xiàn)實(shí)需求仍較弱，廢鋼價(jià)格上漲空間有限，綜上所述，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蒙古市場(chǎng)廢鋼價(jià)格窄幅盤(pán)整運(yùn)行，價(jià)格變動(dòng)不大 三、今日全國(guó)鋼廠廢鋼調(diào)價(jià)匯總 四、熱點(diǎn)消息 宏觀新聞 1、 中物聯(lián)：8月全球制造業(yè)PMI為48.3%，連續(xù)2個(gè)月環(huán)比上升 2、C50風(fēng)向指數(shù)調(diào)查：8月CPI增速或由負(fù)轉(zhuǎn)正，年內(nèi)降準(zhǔn)仍有可能 產(chǎn)業(yè)消息 1、中鋼協(xié)：8月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)204.56萬(wàn)噸 2、遙遙領(lǐng)先！中國(guó)造船業(yè)接單量完勝韓國(guó)重返第一 3、鄭商所：動(dòng)力煤期貨2409合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為50%，漲跌停板幅度為10% 4、贏聯(lián)盟與中國(guó)寶武就西芒杜項(xiàng)目投資合作簽署里程碑協(xié)議 。

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