Mysteel周報：東北建筑鋼材價格寬幅震蕩上漲 庫存去化速度增快（6.30-7.4）

長春：本周長春建筑鋼材市場價格上漲，成交尚可，在宏觀利好政策影響之下，市場交投氛圍積極具體價格方面，西鋼螺紋HRB400E 22mm3170元/噸，較上周上漲50元/噸，西鋼盤螺HRB400E 8-10mm3540元/噸，本周期貨持續(xù)拉漲，原材料端煉焦煤價格迎來反彈，鐵礦石價格也繼續(xù)上漲，帶動鋼材價格上漲，但市場受弱需求的影響，價格上漲較為緩慢。

周報

Mysteel月報：1月Mysteel中國制造業(yè)供給指數(shù)環(huán)比下降7.71%

冬季天氣寒冷及春節(jié)假期來臨，房地產(chǎn)等施工項目陸續(xù)停工，加之下游冬儲意愿不強難以帶來明顯需求增量，整體需求進(jìn)一步收縮需求下滑、生產(chǎn)工人返家過年、部分鋼廠停工檢修、北方地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)等多重因素下鋼廠產(chǎn)能利用率及產(chǎn)量雙降消費端降幅較生產(chǎn)端更為明顯，成材庫存出現(xiàn)累庫，抑制鋼材價格上漲動能截止1月31日，五大鋼材總庫存1570.3萬噸，周環(huán)比上升317萬噸，增幅25.3%成本端，廢鋼、鐵礦石、煉焦煤、焦炭等主要原材料價格均出現(xiàn)不同程度下跌，鋼材成本支撐弱化。

指數(shù)分析

印度公布綠色鋼鐵分類標(biāo)準(zhǔn)擬提高關(guān)稅應(yīng)對進(jìn)口沖擊

不過，隨著國際鋼材價格上行，或?qū)⑹褂《缺緡摬母邇r格競爭力，由此減少進(jìn)口量 行業(yè)擔(dān)憂 盡管印度政府雄心勃勃地推動自力更生計劃（Atmanirbhar Bharat），但不斷增加的鋼材進(jìn)口引發(fā)了行業(yè)利益相關(guān)方的擔(dān)憂印度鋼鐵行業(yè)一直面臨煉焦煤和鐵礦石等原材料間歇性短缺的問題雖然印度有大量的鐵礦石供應(yīng)，但供應(yīng)鏈中斷、物流挑戰(zhàn)和出口驅(qū)動的采礦政策直接導(dǎo)致該國鋼鐵制造商的投入成本攀升。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

冬儲開啟，黑色系商品期貨緣何“不買賬”

因此，整個煉焦煤市場供給過剩難題較難解決 冬儲成色幾何 從歷史情況來看，往年11月中下旬至春節(jié)期間，下游企業(yè)通常會對原材料進(jìn)行補庫，以應(yīng)對冬季極端天氣及假期因素對運輸?shù)挠绊?，此舉也被稱為冬儲 楊輝表示：“目前冬儲已經(jīng)開啟，特別是原料端，下游已經(jīng)開始對焦煤、焦炭、鐵礦石進(jìn)行小幅度補庫，而在鋼材方面，部分鋼廠也已發(fā)布了冬儲政策。

鋼材

Mysteel解讀：淺析土耳其對涉華涉案產(chǎn)品作出反傾銷終裁

與全球大多數(shù)國家通過加息應(yīng)對通脹不同，土耳其選擇了降息，進(jìn)一步加劇了經(jīng)濟壓力作為典型的雙赤字國家，土耳其的外匯儲備較低，資本流動對其經(jīng)濟造成了巨大沖擊自2021年起，里拉兌美元匯率下跌約70%以上，進(jìn)口成本不斷攀升 （圖五） 雖然貨幣貶值在一定程度上促進(jìn)了出口，但土耳其鋼鐵生產(chǎn)對進(jìn)口原材料依賴嚴(yán)重，約55%的鐵礦石、85%的煉焦煤和70%的廢鋼需要進(jìn)口。

研究報告

印度2024/25財年鋼材消費將增長9%-10%

盡管如此，近幾個月原材料價格的大幅回調(diào)仍將支撐鋼材價差澳大利亞原產(chǎn)優(yōu)質(zhì)硬焦煤價格從2024年1月第二周的338美元/噸（FOB）高位回落近45%，到2024年9月第一周下跌至185美元/噸煉焦煤占主要鋼鐵制造商總運營成本的40%-50%印度主要礦業(yè)公司NMDC將鐵礦石價格從2024年5-6月的峰值水平下調(diào)近18%預(yù)計煉焦煤和鐵礦石原燃料成本的降低，將支持鋼材和原料差價保持在一定水平 盡管印度在2025財年鋼鐵產(chǎn)能增加1560萬噸/年，以及進(jìn)口激增，但國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能利用率預(yù)計將達(dá)到88%的十年來最高水平。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

中州期貨：黑色產(chǎn)業(yè)鏈利潤與企業(yè)行為的相互影響

本文嘗試對黑色產(chǎn)業(yè)鏈利潤進(jìn)行全面解析，以期探討包括焦化利潤、螺紋鋼利潤及利潤期限結(jié)構(gòu)在內(nèi)的利潤因子的基本屬性、利潤變化的主導(dǎo)成分以及利潤因子與產(chǎn)業(yè)行為的關(guān)系 黑色產(chǎn)業(yè)鏈利潤概述 黑色產(chǎn)業(yè)鏈可以分解出兩條子產(chǎn)業(yè)鏈，一是從煉焦煤到焦炭的焦化產(chǎn)業(yè)，二是從鐵礦石和焦炭到鋼材的煉鋼產(chǎn)業(yè)這樣一來，黑色產(chǎn)業(yè)鏈就存在兩種產(chǎn)業(yè)利潤：焦化利潤和煉鋼利潤，每一條利潤又可以細(xì)分為從企業(yè)中調(diào)研得到的工廠利潤、基于原材料和產(chǎn)成品現(xiàn)貨價格計算的產(chǎn)業(yè)即期利潤、基于商品期貨合約價格計算的產(chǎn)業(yè)盤面利潤三種。

爐料

青山津巴布韋總投資15億美元的鼎森鋼鐵廠即將起航 6月試運行

EISAZ還公開表示，津巴布韋每年消耗150萬噸鋼鐵鼎森鋼鐵公關(guān)經(jīng)理約瑟夫?肖科3月5日在接受本報采訪時表示，作為鋼鐵生產(chǎn)的主要原材料之一，該公司位于該廠以西7公里處的礦場已經(jīng)開始開采和粉碎鐵礦石 石灰石是鋼鐵制造的另一種重要原材料，鼎森鋼鐵在馬斯溫戈的礦山正在開采中“我們已經(jīng)從萬基儲存了5萬多噸煉焦煤，我們將繼續(xù)從萬基運輸煤炭;從工廠向西7公里是我們開采礦石的地方，我們開始在那里采礦，并粉碎成礦石，然后運送到這里。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

Mysteel：2023年土耳其鋼鐵市場回顧與展望

與此同時，土耳其鋼鐵生產(chǎn)商嚴(yán)重依賴進(jìn)口原材料，大約55%的鐵礦石（700萬噸）、85%的煉焦煤（450萬噸）和70%的廢鋼（2250萬噸）需要進(jìn)口作為全球最大的廢鋼進(jìn)口大國，土耳其每年進(jìn)口廢鋼在2500萬噸左右，絕大部分訂單以美元結(jié)算內(nèi)貿(mào)銷售來看，土耳其鋼廠賺取的里拉持續(xù)貶值，卻要兌換美元以采購進(jìn)口廢鋼，使得大部分短流程鋼廠虧損嚴(yán)重高企的成本可能被轉(zhuǎn)嫁到最終產(chǎn)品的價格上，這對土耳其依賴進(jìn)口原料和能源的鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響。

研究報告

Mysteel：土耳其對中國板材發(fā)起反傾銷調(diào)查的影響分析

因此，減小貿(mào)易逆差也成為了土耳其政府密切關(guān)注并急需解決的事 2.能源及原材料價格走高導(dǎo)致鋼廠生產(chǎn)成本高企國內(nèi)鋼材價格競爭力下降 土耳其是全球第一大廢鋼進(jìn)口國，其廢鋼市場規(guī)模龐大，有土耳其當(dāng)?shù)貜U鋼貿(mào)易商、鋼鐵企業(yè)和海外廢鋼供應(yīng)商等企業(yè)參與這是由于土耳其本土廢鋼資源量少，對進(jìn)口廢鋼具有較高的依賴性，且土耳其本國的鐵礦石資源也較為匱乏，國內(nèi)大規(guī)模的鋼鐵工業(yè)主要依靠電弧爐進(jìn)行生產(chǎn)，約55%的鐵礦石（700萬噸）、85%的煉焦煤（450萬噸）和70%的廢鋼（2250萬噸）需要進(jìn)口。

研究報告

土耳其鋼鐵行業(yè)競爭力在2023年上半年受到強烈影響

業(yè)界認(rèn)為，高利率、信貸額度的可用性、匯率波動、高通脹和失業(yè)在不久的將來可能對土耳其構(gòu)成威脅 此外，經(jīng)濟疲軟還影響了進(jìn)口原材料成本在鋼廠支出中的占比土耳其鋼鐵生產(chǎn)商嚴(yán)重依賴進(jìn)口原材料，大約55%的鐵礦石（700萬噸）、85%的煉焦煤（450萬噸）和70%的廢鋼（2250萬噸）需要進(jìn)口 受上述問題的影響，土耳其鋼鐵產(chǎn)業(yè)的實力和競爭力正在減弱行業(yè)人士稱，土耳其在全球前十大產(chǎn)鋼國中保持著第七或第八的位置，但目前已經(jīng)降到了第九位，巴西和伊朗等國家正在挑戰(zhàn)土耳其的鋼產(chǎn)量排名位次。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

BHP脫碳之路第七集：電熔爐

這些技術(shù)包括爐頂氣回收、CCUS、注氫和用生物碳替代化石碳并非所有技術(shù)都能在所有地區(qū)實現(xiàn)商業(yè)可行性，但我們相信，鋼鐵制造商將越來越容易獲得具有相當(dāng)成本效益的減排 原材料的改進(jìn)對這些技術(shù)起著重要的促進(jìn)作用為此，我們正在推進(jìn)對低灰分煉焦煤的評估，試驗改進(jìn)我們的鐵礦石塊產(chǎn)品，并支持客戶采用 WAIO 產(chǎn)品進(jìn)行球團生產(chǎn) 必和必拓并沒有放棄早期的、具有高減排潛力的技術(shù)。

礦山動態(tài)

因缺原料 匈牙利Dunaferr鋼廠未按計劃重啟

由于缺乏原材料，匈牙利唯一的扁鋼生產(chǎn)商Dunaferr本月迄今未能按計劃重啟 據(jù)了解，此前該公司正在計劃恢復(fù)生產(chǎn)，并使用羅馬尼亞鋼鐵制造商Liberty Galati的板坯但迄今為止，這家羅馬尼亞公司僅提供了有限數(shù)量的煉焦煤來維持運轉(zhuǎn)，沒有交付鐵礦石或其他原材料 Dunaferr工廠的兩座停產(chǎn)高爐總產(chǎn)能為120萬噸/年

海外鋼管

匈牙利Dunaferr鋼廠未按計劃重啟

由于缺乏原材料，匈牙利唯一的扁鋼生產(chǎn)商Dunaferr本月迄今未能按計劃重啟 據(jù)了解，此前該公司正在計劃恢復(fù)生產(chǎn)，并使用羅馬尼亞鋼鐵制造商Liberty Galati的板坯但迄今為止，這家羅馬尼亞公司僅提供了有限數(shù)量的煉焦煤來維持運轉(zhuǎn)，沒有交付鐵礦石或其他原材料 Dunaferr工廠的兩座停產(chǎn)高爐總產(chǎn)能為120萬噸/年

產(chǎn)業(yè)資訊

日本制鐵計劃通過入股確保煉焦煤穩(wěn)定供應(yīng)

近日，據(jù)外媒消息，日本制鐵正尋求購買更多煉焦煤礦企業(yè)股份，以確保關(guān)鍵原料的穩(wěn)定供應(yīng) 目前，日本制鐵已經(jīng)入股多家煉焦煤礦和鐵礦企業(yè)日本制鐵每年進(jìn)口約2700萬噸煉焦煤和5800萬噸鐵礦石，通過入股這種方式，日本制鐵每年獲得的礦產(chǎn)資源量約占該公司進(jìn)口總量的20% 日本制鐵執(zhí)行副總裁森隆弘在接受外媒采訪時表示：“沒有必要止步于20%，日本制鐵正在考慮通過購買原材料（資產(chǎn)）的權(quán)益來提高原燃料的自給率。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

日本制鐵計劃通過入股確保煉焦煤穩(wěn)定供應(yīng)

近日，據(jù)外媒消息，日本制鐵正尋求購買更多煉焦煤礦企業(yè)股份，以確保關(guān)鍵原料的穩(wěn)定供應(yīng) 目前，日本制鐵已經(jīng)入股多家煉焦煤礦和鐵礦企業(yè)日本制鐵每年進(jìn)口約2700萬噸煉焦煤和5800萬噸鐵礦石，通過入股這種方式，日本制鐵每年獲得的礦產(chǎn)資源量約占該公司進(jìn)口總量的20% 日本制鐵執(zhí)行副總裁森隆弘在接受外媒采訪時表示：“沒有必要止步于20%，日本制鐵正在考慮通過購買原材料（資產(chǎn)）的權(quán)益來提高原燃料的自給率。

爐料

Mysteel：煉焦煤競拍連續(xù)上漲，焦炭三輪全面落地

供應(yīng)方面，煉焦煤價格堅挺，三輪落地前焦企長期虧損，復(fù)產(chǎn)積極性較低，廠內(nèi)多無庫存壓力，加之原料端成本繼續(xù)走強，三輪提漲順利落地 總體來看，以疫情為代表的宏觀政策出臺大幅提振市場信心，焦鋼企業(yè)均有一定提產(chǎn)預(yù)期，冬儲補庫剛需尚未結(jié)束，雙焦價格短期內(nèi)將偏強運行后期走勢應(yīng)關(guān)注焦鋼企業(yè)利潤、原材料價格走勢、下游補庫策略及宏觀政策影響 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

煤焦熱點

Mysteel周報：強預(yù)期弱現(xiàn)實 鐵礦價格難漲難跌區(qū)間震蕩（11.19-11.25）

而周中黑色系盤面整體展現(xiàn)出較強韌性帶動現(xiàn)貨止跌轉(zhuǎn)增其主要原因還是受到宏觀提振，年底信貸發(fā)力的政策信號明確，下游房地產(chǎn)壓力或?qū)⒂兴徑饪偟膩砜矗固績r格在經(jīng)歷三輪提降后，焦企利潤見底，在冬儲預(yù)期下，煉焦煤價格反彈，對焦炭價格有一定程度的支撐并于本周四第一輪提張落地，鋼廠利潤因原材料價格的相對強勢而進(jìn)一步承壓，本周仍在進(jìn)一步利用減產(chǎn)來發(fā)揮穩(wěn)價作用，同時向上擠壓鐵礦上升空間，但由于目前廠內(nèi)鐵礦石庫存低位，在硬性補庫需求推動下，鐵礦石價格現(xiàn)處于難漲難跌區(qū)間震蕩的狀態(tài)。

進(jìn)口礦周評

Mysteel盤點：遠(yuǎn)期煉焦煤依舊偏強運行 港口煉焦煤成交一般

目前市場參與者認(rèn)為遠(yuǎn)期煉焦煤仍有支撐，因為澳大利亞的降雨天氣還在擾亂礦山正常生產(chǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)量下滑，以及船期物流延誤帶來的拉運影響，為市場穩(wěn)定供貨也造成不小的阻力，因此遠(yuǎn)期煉焦煤價格仍將短暫偏強運行后期需要繼續(xù)關(guān)注全球鋼材市場的需求情況，因為從實際需求出發(fā)，鋼市的疲軟并不能為遠(yuǎn)期煉焦煤帶來有利的支撐作用，尤其是在其他煉鋼原材料跟隨鐵礦石或焦炭價格等下跌趨勢的情況下，所以后市遠(yuǎn)期煉焦煤上漲仍存在未知因素。

盤點

Mysteel日報：黑色系原燃料價格弱穩(wěn)運行

【進(jìn)口煤炭】1日海運煉焦煤市場偏強運行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報311.5美金/噸，日環(huán)比持平，CFR報305美金/噸，日環(huán)比持平目前市場參與者認(rèn)為遠(yuǎn)期煉焦煤仍有支撐，因為澳大利亞的降雨天氣還在擾亂礦山正常生產(chǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)量下滑，以及船期物流延誤帶來的拉運影響，為市場穩(wěn)定供貨也造成不小的阻力，因此遠(yuǎn)期煉焦煤價格仍將短暫偏強運行后期需要繼續(xù)關(guān)注全球鋼材市場的需求情況，因為從實際需求出發(fā)，鋼市的疲軟并不能為遠(yuǎn)期煉焦煤帶來有利的支撐作用，尤其是在其他煉鋼原材料跟隨鐵礦石或焦炭價格等下跌趨勢的情況下，所以后市遠(yuǎn)期煉焦煤上漲仍存在未知因素。

盤點