Mysteel：貿(mào)易摩擦下稀土新形式--政策控供給、新興拉需求

目前供需雙緊，但出口限制對于下游永磁企業(yè)影響程度較大，而國際市場也陸續(xù)針對技術創(chuàng)新開展產(chǎn)業(yè)布局，美國啟動232調查限制中國磁材進口，歐盟擬通過《關鍵原材料法案》建立技術壁壘，迫使企業(yè)參與國際標準制定（如《稀土材料太空應用規(guī)范》）以爭奪話語權 因此，據(jù)上海鋼聯(lián)調研了解，目前國內(nèi)永磁企業(yè)較多調整工廠工人排版安排，往年五一節(jié)日基本正常生產(chǎn)，但今日或較多工作會安排放假，在目前國家貿(mào)易形式未有明顯改變前提下短期內(nèi)基于目前的貿(mào)易形式下，五月永磁企業(yè)與金屬企業(yè)將下調產(chǎn)能利用率，后續(xù)稀土市場主流價格或將弱穩(wěn)延續(xù)。

主編視角

【鈦媒體】年內(nèi)價格已漲超11%！中國出口管制下，稀土拐點已至？

二是《稀土管理條例》的實施推動行業(yè)秩序規(guī)范，非法開采和低效產(chǎn)能被壓縮，進一步推升生產(chǎn)成本三是供應端多重受限，一方面離子型稀土礦庫存較少，且資源較為集中；另一方面進口礦收縮，緬甸礦因政策限制進口停滯，老撾礦雖增量但僅填補部分缺口，加劇原材料短缺同時，國內(nèi)分離企業(yè)因采購困難出現(xiàn)減產(chǎn)或停產(chǎn)，持貨商惜售情緒推升現(xiàn)貨價格 稀土價格的上漲也已經(jīng)反映在上市稀土企業(yè)的定價上。

媒體報道

盛和資源：預計2024年凈利潤同比降21.86%-42.9%

1月21日晚間，盛和資源發(fā)布2024年年度業(yè)績預告，預計2024年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.9億元到2.6億元，同比下降21.86%到42.90% 報告顯示，2024年，公司主要產(chǎn)品銷量有所增長，但受主要稀土產(chǎn)品市場價格同比大幅下降，鋯鈦產(chǎn)品市場價格相對弱勢運行，以及進口稀土精礦和海濱砂等原材料成本變動滯后等因素影響，公司主要產(chǎn)品銷售均價及毛利率較上年同期大幅下降，導致公司本報告期利潤較上年同期下降。

企業(yè)動態(tài)

中州期貨：港口庫存下降，鐵礦震蕩偏弱

12月16日，中國47港進口鐵礦石庫存總量15658.86萬噸，較上周一下降87.67萬噸；45港庫存總量14973.86萬噸，環(huán)比下降107.67萬噸12月9日-15日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1125.5萬噸，環(huán)比下降45.9萬噸，庫存連續(xù)兩期去庫，絕對量處于于四季度以來的偏低水平工信部等四部門印發(fā)《標準提升引領原材料工業(yè)優(yōu)化升級行動方案（2025-2027年）》其中提出，到2027年，完成石化、化工、鋼鐵、有色金屬、建材、稀土、黃金等行業(yè)的標準評估及優(yōu)化，分行業(yè)構建支撐原材料工業(yè)高質量發(fā)展的標準體系。

策略研究

黑色期貨早報：各品種下跌，多機構料鐵礦石震蕩運行

其中提出，到2027年，完成石化、化工、鋼鐵、有色金屬、建材、稀土、黃金等行業(yè)的標準評估及優(yōu)化，分行業(yè)構建支撐原材料工業(yè)高質量發(fā)展的標準體系 熱點：山東因天氣原因多數(shù)焦企進行限產(chǎn)，限產(chǎn)幅度均為20%-30%，各市限產(chǎn)時長不一；同時個別焦企因煤耗原因進行限產(chǎn)據(jù)Mysteel調研，近期山東多原因進行限產(chǎn)，預計日均影響焦炭產(chǎn)量1.0513萬噸/天詳情>> 數(shù)據(jù)：12月16日，中國47港進口鐵礦石庫存總量15658.86萬噸，較上周一下降87.67萬噸；45港庫存總量14973.86萬噸，環(huán)比下降107.67萬噸。

期評

【財聯(lián)社】緬甸礦區(qū)本周或復產(chǎn)，稀土價格將振蕩？業(yè)內(nèi)：Q4氧化鐠釹難超45萬元/噸

“對我們來說沒什么影響，我們公司主要還是從國內(nèi)的稀土企業(yè)采購原材料公司原材料的動態(tài)庫存量在2-3個月，公司也會根據(jù)原材料的市場價格隨時調整采購量，確保安全的庫存水平 正海磁材（300224.SZ）相關人士對財聯(lián)社記者表示，國內(nèi)的中重稀土供應量比較充足，公司的稀土原材料主要由北方稀土和中國稀土集團兩大稀土集團供應，安全庫存一般在1-2個月，進口占比較少，因此影響不大 北方稀土近期在接待國泰基金調研時稱，8月以來市場呈回暖趨勢，主要稀土產(chǎn)品價格企穩(wěn)回升。

媒體報道

兩部門下達2024年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標

四、稀土是國家實行生產(chǎn)總量控制管理的產(chǎn)品，任何單位和個人不得無指標和超指標生產(chǎn)兩家稀土集團要嚴格落實《稀土管理條例》，遵守有關礦產(chǎn)資源、節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、安全生產(chǎn)和消防的法律法規(guī)，采取合理的環(huán)境風險防范、生態(tài)保護、污染防止和安全防護措施，有效防止環(huán)境污染和生產(chǎn)安全事故，不斷提升技術工藝水平、清潔生產(chǎn)水平和原材料轉化率；嚴禁收購、加工、銷售、出口非法開采或者非法冶煉分離的稀土產(chǎn)品，不得開展稀土產(chǎn)品代加工（含委托加工）業(yè)務；綜合利用企業(yè)不得以稀土礦產(chǎn)品（含富集物、進口礦產(chǎn)品等）為原料從事生產(chǎn)活動；利用境外稀土資源要嚴格遵守進出口有關管理規(guī)定。

聚焦

盛和資源：預計上半年虧損4800萬元-7200萬元，同比轉虧

7月11日晚間，盛和資源公告，預計2024年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損4800萬元-7200萬元，同比由盈轉虧 報告顯示，報告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品銷量有所增長，但受主要稀土產(chǎn)品市場價格同比大幅下降，鋯鈦產(chǎn)品市場價格相對弱勢運行，以及進口稀土精礦和海濱砂等原材料成本變動滯后等因素影響，公司主要產(chǎn)品銷售均價及毛利率較上年同期大幅下降，導致公司本報告期利潤較上年同期下降 。

企業(yè)動態(tài)

挪威稱發(fā)現(xiàn)歐洲最大稀土礦，儲量高達880萬噸

一方面，歐盟國家本土關鍵礦產(chǎn)資源相對缺乏，尤其是稀土方面，歐盟2021年使用的稀土約98%都是從中國進口此外，要在本土開采還面臨著成本、環(huán)保等多方面問題；另一方面，礦產(chǎn)原材料產(chǎn)業(yè)鏈技術和產(chǎn)能的建立需要較長時間，穩(wěn)定的本土供應體系無法在短期內(nèi)建成 而挪威稀土公司表示，它希望為歐盟實現(xiàn)這一目標做出貢獻，新發(fā)現(xiàn)的稀土礦床可能會強化挪威作為歐洲稀土和關鍵原材料價值鏈中不可或缺的一部分的地位。

聚焦

[隆眾聚焦]：需求端視角解讀 中國稀土順丁橡膠進階之路

順丁橡膠價格,順丁橡膠行情

熱點聚焦

兩部門：2024年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標發(fā)布

四、稀土是國家實行生產(chǎn)總量控制管理的產(chǎn)品，任何單位和個人不得無指標和超指標生產(chǎn)兩家稀土集團要嚴格遵守資源開發(fā)、節(jié)約能源、生態(tài)環(huán)境、安全生產(chǎn)等有關法律法規(guī)，按指標組織生產(chǎn)，不斷提升技術工藝水平、清潔生產(chǎn)水平、數(shù)字化智能化生產(chǎn)水平和原材料轉化率；嚴禁采購、加工非法稀土礦產(chǎn)品，不得開展稀土產(chǎn)品代加工（含委托加工）業(yè)務；綜合利用企業(yè)不得采購、加工稀土礦產(chǎn)品（含富集物、進口礦產(chǎn)品等）；加工利用境外稀土礦產(chǎn)品要嚴格遵守進出口有關管理規(guī)定。

國內(nèi)資訊

盛和資源凈利預降超七成，Q4凈利接近去年前三季度凈利總和

針對去年全年業(yè)績下滑的原因，盛和資源解釋，2023年公司主要產(chǎn)品銷量有所增長，但受主要稀土產(chǎn)品市場價格振蕩下行，鋯鈦產(chǎn)品市場價格相對弱勢運行，以及進口稀土精礦和海濱砂等原材料成本變動滯后等因素影響，公司主要產(chǎn)品銷售均價及毛利率較上年同期大幅下降，導致公司本報告期利潤較上年同期下降 在A股上市稀土企業(yè)中，盛和資源是一個比較特殊的存在，它主要做輕稀土進口礦業(yè)務財聯(lián)社記者注意到，就2023年前三季度業(yè)績而言，盛和資源歸母凈利潤同比下降約九成，降幅遠超同期的輕稀土龍頭北方稀土。

國內(nèi)資訊

盛和資源：預計2023年凈利潤同比下降75.53%-81.17%

1月30日晚間，盛和資源發(fā)布2023年度業(yè)績預告，預計2023年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為3-3.9億元，同比下降75.53%-81.17% 報告顯示，2023年，公司主要產(chǎn)品銷量有所增長，但受主要稀土產(chǎn)品市場價格振蕩下行，鋯鈦產(chǎn)品市場價格相對弱勢運行，以及進口稀土精礦和海濱砂等原材料成本變動滯后等因素影響，公司主要產(chǎn)品銷售均價及毛利率較上年同期大幅下降，導致公司本報告期利潤較上年同期下降。

企業(yè)動態(tài)

2023年稀土指標超預期，業(yè)內(nèi)預計明年行情將優(yōu)于今年

從進口來源看，緬甸是國內(nèi)離子礦（中重稀土）的主要進口來源，美國則是國內(nèi)輕稀土礦的主要進口來源 在此背景下，業(yè)內(nèi)人士認為，2024年我國稀土進口量將面臨大幅減少的趨勢 從公開報道來看，美國計劃通過扶持全球稀土儲量第二的越南建立稀土產(chǎn)業(yè)鏈，以達成對抗中國的目的此外，馬來西亞已禁止稀土原材料的出口，而僅允許加工過的稀土產(chǎn)品出口 值得一提的是，2022年12月30日，商務部發(fā)布了《關于<中國禁止出口限制出口技術目錄>修訂公開征求意見的通知》，將“稀土的提煉、加工、利用技術”列入禁止出口名錄。

國內(nèi)資訊

Mysteel年終盤點：2023年稀土行業(yè)十大話題

馬來西亞政府也在10月24日宣布，批準Lynas繼續(xù)向該國進口具有天然放射性的稀土原材料并進行加工，這一調整在執(zhí)照有效期內(nèi)（2026年3月）有效Lynas將西澳韋爾德山的鑭系元素精礦運送至馬來西亞加工，隨后向全球市場出口 由于擔憂稀土工廠在裂解和浸出的過程中造成輻射污染，馬來西亞政府今年一度表示依法不予續(xù)期Lynas的運營執(zhí)照Lynas也在上周宣布，將在11月中旬關閉除了稀土鹽酸加工廠以外的馬來西亞稀土廠。

行業(yè)資訊

馬來西亞稀土政策又有新消息，海外稀土龍頭爭議工廠獲準繼續(xù)營業(yè)

由于擔憂稀土工廠在裂解和浸出的過程中造成輻射污染，馬來西亞政府今年一度表示依法不予續(xù)期Lynas的運營執(zhí)照Lynas也在上周宣布，將在11月中旬關閉除了稀土鹽酸加工廠以外的馬來西亞稀土廠 鄭立慷在10月24日宣布，政府將附條件允許Lynas繼續(xù)進口韋爾德山的原材料，前提是公司必須通過由本土專家領導的研發(fā)項目，將水浸提純(WLP)殘渣中的放射性活度降到1貝可/克以下。

國際資訊

工業(yè)和信息化部、自然資源部關于下達2023年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標的通知

四、稀土是國家實行生產(chǎn)總量控制管理的產(chǎn)品，任何單位和個人不得無指標和超指標生產(chǎn)各稀土集團要嚴格遵守資源開發(fā)、節(jié)約能源、生態(tài)環(huán)境、安全生產(chǎn)等有關法律法規(guī)，按指標組織生產(chǎn)，不斷提升技術工藝水平、清潔生產(chǎn)水平和原材料轉化率；嚴禁采購加工非法稀土礦產(chǎn)品，不得開展稀土產(chǎn)品代加工（含委托加工）業(yè)務；綜合利用企業(yè)不得采購加工稀土礦產(chǎn)品（含富集物、進口礦產(chǎn)品等）；利用境外稀土資源要嚴格遵守進出口有關管理規(guī)定。

聚焦

【財聯(lián)社】供給預期收緊旺季至，重稀土價格短期或繼續(xù)被推漲

根據(jù)2016年中央環(huán)保督察及2018年督察“回頭看”反饋意見，贛州市稀土開采方面存在多達14個生態(tài)環(huán)境問題 2022年5月24日，贛南稀土礦山才正式復產(chǎn)，結束了長達6年的停產(chǎn) “龍南稀土礦山停產(chǎn)這么多年，也沒影響到稀土行業(yè)原材料供應，你說這次環(huán)保整改影響大不大？”贛州當?shù)匾晃?em class='keyword'>稀土上市企業(yè)人員如是說 預計短期內(nèi)重稀土價格走勢上漲 根據(jù)海關總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年8月份中國稀土進口量為1.27萬噸，同比激增76%；前8個月進口量增長54.4%，至11.84萬噸。

媒體報道

Mysteel解讀：馬來西亞擬禁止稀土原料出口 國內(nèi)影響幾何？

據(jù)國內(nèi)稀土行業(yè)專業(yè)人士A表示，首先禁礦政策不明朗，如若政策落地，或多或少會有影響，對于要采購獨居石礦的企業(yè)來說影響不大，馬來西亞本身體量基數(shù)就不大，并且進口到國內(nèi)的礦源不多 后續(xù)馬來西亞禁止稀土原材料出口政策走向如何，Mysteel稀土團隊將持續(xù)關注。

主編視角

【財聯(lián)社】業(yè)界觀點：稀土價格或繼續(xù)走低，稀土回收“高買低賣”有望扭轉

而2021年是稀土全產(chǎn)業(yè)鏈的利潤拐點業(yè)內(nèi)普遍認為，今年稀土永磁需求增長確定的領域只有新能源汽車、變頻空調、工業(yè)機器人，其他領域基本上處于萎縮 上海鋼聯(lián)副總裁劉靜指出，“在終端方面，預計風電、空調、三C等領域的訂單增速偏緩，訂單排期有所變短，而且原材料價格持續(xù)上漲、終端接受度逐漸降低，形成雙方僵持局面；從原材料端來看，進口和原礦開采保持一定的增量，但市場消費信心不足。

媒體報道