[隆眾聚焦]：二季度二氯甲烷持續(xù)探底 三季度仍或低位震蕩

導(dǎo)語：二季度，國內(nèi)二氯甲烷供需矛盾不斷激化，市場價格呈現(xiàn)高位下行趨勢周期內(nèi)，甲烷氯化物生產(chǎn)裝置檢修不斷，但仍未對市場存有效刺激以山東市場為例，二季度均價在2170元/噸，環(huán)比跌幅13.92% 三季度，暫未有新增產(chǎn)能釋放，且未有企業(yè)存明確檢修計劃，但不排除在高溫、原料以及聯(lián)產(chǎn)產(chǎn)品出貨不佳之下導(dǎo)致的降負(fù)現(xiàn)象出現(xiàn)，整體供應(yīng)端預(yù)期仍較為寬松主力下游將進(jìn)入需求淡季，需求端支撐不佳。

熱點聚焦

[負(fù)極材料]：成本與需求博弈 負(fù)極市場弱穩(wěn)中尋求方向

2025年上半年開工率仍受制于電芯排產(chǎn)增速放緩和焦價波動，預(yù)計5-6月需求量維持低位震蕩 長期來看，隨著固態(tài)電池技術(shù)發(fā)展（能量密度提升至250Wh/kg）與充電設(shè)施完善，支撐鋰電池長期需求增長邏輯不變 綜合來看，供應(yīng)端仍將保持充裕得狀態(tài)，成本端，原料焦價或?qū)⒀永m(xù)下行走勢，疊加豐水期石墨化電費(fèi)下調(diào)，生產(chǎn)成本預(yù)計仍將有所降低，需求端近期增長動力不足，對于負(fù)極材料價格暫無明顯利好支撐， 下半年新訂單簽訂前，負(fù)極價格將維持弱穩(wěn)運(yùn)行。

熱點聚焦

貴州?。褐С咒撹F行業(yè)超低排放改造和能效提升

8.電池行業(yè)設(shè)備鉛蓄電池極板連鑄連軋、連沖連涂成套設(shè)備，鋰電池高速疊片機(jī)、激光模切機(jī)、注液機(jī)、化成分容設(shè)備、自動化封裝（pack）模組等高端生產(chǎn)檢測設(shè)備，廢氣在線監(jiān)測、廢液噴淋塔、電鍍廢水回收等環(huán)保設(shè)備，智能物流裝備、智能充電裝備、復(fù)合機(jī)器人等智能化設(shè)備 9.發(fā)展電動自行車行業(yè)設(shè)備主要包括自動化金屬料件切割、彎曲、焊接、電泳設(shè)備，自動化噴涂和烘干設(shè)備、電動或氣動裝配設(shè)備等自動化生產(chǎn)加工裝備，底盤測功機(jī)、車架振動試驗機(jī)、步入式環(huán)境試驗箱、磁粉測功機(jī)、絕緣耐壓測試儀、充電器測試儀、控制器測試儀、循環(huán)充放電測試儀、涉水試驗池裝置、針焰試驗機(jī)、水平垂直燃燒測試儀、灼熱絲測試儀等高端試驗檢測裝備。

鋼材

西磁科技：預(yù)計2024年凈利潤同比降50.16%-59.23%

1月21日，西磁科技公告，預(yù)計2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1800-2200萬元，同比下降50.16%-59.23% 本報告期內(nèi)，公司業(yè)績下滑的主要原因系： 1.下游鋰電行業(yè)需求減弱引起本期營業(yè)收入較上年同期下降，前兩年鋰電企業(yè)投擴(kuò)產(chǎn)的集中釋放疊加下游需求增速放緩，導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)內(nèi)的結(jié)構(gòu)性過剩鋰電池和材料廠商產(chǎn)能利用率較低，部分項目處于延緩招標(biāo)、延緩開工的情況，導(dǎo)致鋰電行業(yè)對鋰電設(shè)備需求減少； 2.本期由于生產(chǎn)交貨量少，且公司在年初新上線的SAP系統(tǒng)于本期內(nèi)轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)開始攤銷，工資、制造費(fèi)用等固定成本攤銷增加后引起產(chǎn)品毛利率下降； 3.由于下游鋰電行業(yè)回款周期延長，引起本期計提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備較上年增長。

上市公司公告

Mysteel年報：產(chǎn)量+政策等多重影響 2025年廢電池價格重心或上移

四、2025年廢鉛蓄電池市場預(yù)測 受消費(fèi)增速放緩、出口電池?zé)o法回流和鋰電池替代等影響，預(yù)計2025年廢鉛蓄電池供應(yīng)難有較大增量2025年為“反向開票”的過渡年，《公平競爭審查條例》等其他政策相繼勢必會影響到各個環(huán)節(jié)的成本重新分配，疊加回收、處置環(huán)節(jié)證件飽和競爭激烈，預(yù)計2025年廢鉛蓄電池價格重心不排除有進(jìn)一步抬升的可能。

主編視角

天賜材料：2024年凈利潤同比預(yù)降72.50%-76.73%

1月7日，天賜材料公告，預(yù)計公司2024年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.4億元至5.2億元，比上年同期下降72.50%至76.73%主要原因為近年來由于下游需求增速放緩，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈供需關(guān)系格局發(fā)生變化，報告期內(nèi)鋰電池材料產(chǎn)業(yè)鏈在行業(yè)底部區(qū)間持續(xù)運(yùn)行，電解液產(chǎn)品價格較2023年有較大幅度調(diào)整、單位盈利有所減少，疊加部分產(chǎn)品的存貨跌價損失以及資產(chǎn)減值、信用減值等事項，導(dǎo)致利潤同比去年下降。

新能源

貴州：加快淘汰步進(jìn)式燒結(jié)機(jī)、球團(tuán)豎爐等淘汰類裝備

8.電池行業(yè)設(shè)備鉛蓄電池極板連鑄連軋、連沖連涂成套設(shè)備，鋰電池高速疊片機(jī)、激光模切機(jī)、注液機(jī)、化成分容設(shè)備、自動化封裝（pack）模組等高端生產(chǎn)檢測設(shè)備，廢氣在線監(jiān)測、廢液噴淋塔、電鍍廢水回收等環(huán)保設(shè)備，智能物流裝備、智能充電裝備、復(fù)合機(jī)器人等智能化設(shè)備 9.發(fā)展電動自行車行業(yè)設(shè)備主要包括自動化金屬料件切割、彎曲、焊接、電泳設(shè)備，自動化噴涂和烘干設(shè)備、電動或氣動裝配設(shè)備等自動化生產(chǎn)加工裝備，底盤測功機(jī)、車架振動試驗機(jī)、步入式環(huán)境試驗箱、磁粉測功機(jī)、絕緣耐壓測試儀、充電器測試儀、控制器測試儀、循環(huán)充放電測試儀、涉水試驗池裝置、針焰試驗機(jī)、水平垂直燃燒測試儀、灼熱絲測試儀等高端試驗檢測裝備。

鋼材

“鋰王”罕見漲停，周期底部來了嗎？

東莞證券指出，進(jìn)入9月份車市消費(fèi)傳統(tǒng)旺季來臨，疊加近期以舊換新政策提高了乘用車報廢更新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，將促使存量市場的換購需求在年內(nèi)進(jìn)一步釋放，后續(xù)新能源汽車銷量有望保持較快增長趨勢產(chǎn)業(yè)鏈方面，行業(yè)中報業(yè)績整體依然承壓，但環(huán)比改善近兩周鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈價格整體相對企穩(wěn)運(yùn)行，隨著終端旺季臨近，關(guān)注排產(chǎn)改善情況中期而言，在行業(yè)規(guī)范引導(dǎo)和價格低迷倒逼下，落后產(chǎn)能有望加速出清，同時新建產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏放緩，利好優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能利用率提升。

新能源

Mysteel周報：鋰鹽價格帶動廢料價格走低 場內(nèi)采購需求弱（20240729-20240802）

在上游關(guān)鍵資源及材料供應(yīng)方面，公司亦通過回收方式，對廢舊電池中的鎳、鈷、錳、鋰等金屬材料及其他材料進(jìn)行加工、提純、合成等工藝，生產(chǎn)鋰電池生產(chǎn)所需的正極材料、三元前驅(qū)體、鋰鹽等材料，使電池生產(chǎn)所需的關(guān)鍵金屬資源實現(xiàn)有效循環(huán)利用在電池回收方面，公司上半年毛利率達(dá)到8.21%，比上年同期減少8.74% 11. 中信證券：預(yù)計全球退役電池回收量2030年有望達(dá)到831GWh 近日，中信證券研報指出，近年來新能源汽車的快速發(fā)展帶來動力電池裝機(jī)量的持續(xù)提升，對后續(xù)電池回收的增長空間起到強(qiáng)力支撐，考慮到6-8年的電池服役周期，疊加以舊換新政策的推動，預(yù)計退役電池的規(guī)?；?em class='keyword'>放量拐點將至，預(yù)計2030年全球退役電池回收量有望達(dá)到831GWh，市場空間超千億元。

周報

?[隆眾聚焦]：中國硫酸行業(yè)2024年上半年大事記

正式暢通廣西金川公司汽運(yùn)、鐵運(yùn)及海運(yùn)多元化物流運(yùn)輸渠道，更有利于拓寬硫酸銷售半徑，持續(xù)優(yōu)化硫酸銷售結(jié)構(gòu)和物流模式此舉促進(jìn)國內(nèi)硫酸市場進(jìn)一步構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局 7、新興下游新能源行業(yè)需求不及預(yù)期，進(jìn)度放緩 鋰電池行業(yè)在2023年受原料以及終端市場疊加影響，價格大幅下滑，磷酸鐵產(chǎn)能增速開始放緩，2023年新增產(chǎn)能181.6萬噸，較2022年產(chǎn)能增速開始放緩。

熱點聚焦

【證券日報】產(chǎn)能擴(kuò)張“踩剎車”，年內(nèi)多家上市公司終止相關(guān)鋰電項目建設(shè)

但隨著需求降速、賽道擁擠，疊加海外掣肘等多方面因素的影響，自去年以來，整個產(chǎn)業(yè)鏈也開始逐步“降溫” 據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）調(diào)研，在經(jīng)歷了2020至2022年的快速增長，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈在2023年顯露出增長放緩的跡象市場疲軟主要體現(xiàn)在三個關(guān)鍵方面：新招標(biāo)項目的數(shù)量大幅減少，企業(yè)目標(biāo)完成率偏低以及產(chǎn)品價格的大幅下跌 根據(jù)GGII的調(diào)研數(shù)據(jù)，2023年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的招標(biāo)量相比2022年減少了近一半。

媒體報道

[裝置動態(tài)]：青海天藍(lán)負(fù)極材料石墨化項目二期第一條生產(chǎn)線正式投產(chǎn)

鋰電池屬于二次電池的一種，與鎳鎘、鎳氫、鉛蓄電池等二次電池相比，鋰電池具有工作電壓高、能量密度大、循環(huán)壽命長且無重金屬污染的優(yōu)點，廣泛應(yīng)用于動力電池和儲能電池等領(lǐng)域鋰電池主要由正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解質(zhì)和電池外殼等部分組成該生產(chǎn)線加工生產(chǎn)的負(fù)極材料作用是儲存和釋放能量，主要影響鋰電池的循環(huán)性能等指標(biāo) 當(dāng)前，受碳達(dá)峰、碳中和等政策的疊加拉動，新能源電池及材料產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)高速發(fā)展態(tài)勢。

裝置動態(tài)

[隆眾聚焦]：電解液溶劑供需繼續(xù)擴(kuò)張，發(fā)展中迎接新挑戰(zhàn)

碳酸甲乙酯市場年均價格9025.74元/噸，價格同比下行41.72%；碳酸二甲酯（電子級）市場年均價格5069.43元/噸，價格同比下行33.80%；而碳酸丙烯酯因用量較少，故全年市場走勢比較穩(wěn)定，雖有所下滑，但幅度不明顯，主要是原料環(huán)氧丙烷價格表現(xiàn)突出而碳酸乙烯酯同樣是斷崖式下行，2023年均價5258.43元/噸，同比下調(diào)42.72%；碳酸二乙酯2023年價格同樣處于偏低水平，年均價格9891.47元/噸，同比下跌34.30%；下行的主要原因是鋰電池出貨量一般，場內(nèi)五種溶劑產(chǎn)能過剩，出現(xiàn)供需錯配，疊加電解液需求放緩，導(dǎo)致價格難改弱勢局面。

熱點聚焦

2024年福建省政府工作報告

發(fā)揮多區(qū)疊加優(yōu)勢，中印尼、中菲經(jīng)貿(mào)創(chuàng)新發(fā)展示范園區(qū)獲批設(shè)立，中歐（亞）班列開行135列，“絲路海運(yùn)”聯(lián)盟成員達(dá)320家，海絲中央法務(wù)區(qū)新增11個涉外交流項目，中國-金磚國家新時代科創(chuàng)孵化園揭牌運(yùn)行，自貿(mào)試驗區(qū)獲批對接國際高標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)制度型開放試點，新推出全國首創(chuàng)舉措26項推動對外貿(mào)易雙向投資保穩(wěn)提質(zhì)，入選首批內(nèi)外貿(mào)一體化試點省份，新增國家電子商務(wù)示范基地2家，跨境電商出口增長18%，機(jī)電產(chǎn)品出口增長11.9%,鋰電池等“新三樣”出口增長49.8%。

國內(nèi)

[正極材料月評]：正極材料市場交投清淡 價格繼續(xù)穩(wěn)中走跌

2023年12月，我國動力電池裝車量47.9GWh，同比增長32.6%，環(huán)比增長6.8%其中三元電池裝車量16.6GWh，占總裝車量34.5%，同比增長44.9%，環(huán)比增長5.3%；磷酸鐵鋰電池裝車量31.3GWh，占總裝車量65.3%，同比增長26.8%，環(huán)比增長7.5% 4.下月正極材料市場預(yù)測 2月，下游市場需求減弱疊加年關(guān)時節(jié)，物流停運(yùn)，部分企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入放假狀態(tài)，市場訂單表現(xiàn)寥寥，疊加下游電芯企業(yè)復(fù)工時間較慢，正極材料價格多平穩(wěn)為主。

周/月評

天津發(fā)布2024年重點建設(shè)、重點儲備項目清單，共1060個

基建

[正極材料月評]：正極材料市場交投清淡 價格繼續(xù)走跌

2023年11月，我國動力電池裝車量44.9GWh，同比增長31.0%，環(huán)比增長14.5%其中三元電池裝車量15.7GWh，占總裝車量35.0%，同比增長42.4%，環(huán)比增長27.5%；磷酸鐵鋰電池裝車量29.1GWh，占總裝車量64.9%，同比增長26.0%，環(huán)比增長8.5% 4.下月正極材料市場預(yù)測 1月，下游頭部電池需求進(jìn)一步減弱，疊加臨近年關(guān)，物流停運(yùn)，部分企業(yè)已提前進(jìn)入放假狀態(tài)，需求進(jìn)一步減弱下，正極材料企業(yè)出貨減少，供應(yīng)量進(jìn)一步下降。

周/月評

鎮(zhèn)江船廠交付國內(nèi)首艘油電并聯(lián)式混合動力全回轉(zhuǎn)拖船

該船采用并聯(lián)式油電混合動力推進(jìn)，即傳統(tǒng)柴油主機(jī)和電池供電電機(jī)推進(jìn)的疊加驅(qū)動在混動模式下通過系統(tǒng)的工況優(yōu)化與智能能量調(diào)度方式實現(xiàn)節(jié)能減排，既能滿足主機(jī)最佳功率輸出需求，又能通過疊加鋰電池推進(jìn)達(dá)到最佳能耗當(dāng)拖船進(jìn)入排放控制區(qū)后，可切換采用純電池模式推進(jìn)，航行時噪音低，振動小，舒適安靜，實現(xiàn)港口內(nèi)“零油耗、零污染、零排放”。

船舶

[正極材料日評]： 成本面支撐不足 正極材料價格穩(wěn)中走弱（20231219）

01. 今日關(guān)注點 1）原料鈷鋰市場仍弱勢運(yùn)行，成本面支撐不足疊加下游市場需求難改現(xiàn)狀，正極材料價格穩(wěn)中走弱，預(yù)計后期價格仍有下跌空莘；由于市場上下游接貨不積極，短期內(nèi)企業(yè)多降低開工負(fù)荷，部分企業(yè)提前進(jìn)入放假狀態(tài)，預(yù)計未來市場難有改善 2）近日，LG化學(xué)公司表示，為了滿足電動汽車對動力電池日益增長的需求，將向其美國子公司注資9385億韓元（約合人民幣50.61億元）在美國田納西州建設(shè)一座鋰電池正極材料工廠。

日評

鋰電過剩預(yù)警成真，企業(yè)競逐新技術(shù)與出海賽道

國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈“卷”得瘋狂 今年以來，鋰電池需求受阻疊加產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能快速擴(kuò)張，“產(chǎn)能過?！敝畡菹砣a(chǎn)業(yè)鏈 整個產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能利用率偏低高工鋰電董事長張小飛分享的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年鋰電行業(yè)四大主材企業(yè)的產(chǎn)能利用率普遍跌至60%以下，部分企業(yè)甚至已經(jīng)跌到40%以下“（幾乎）所有的項目都在放緩，做設(shè)備的企業(yè)會覺得很多項目都在往后拖。

聚焦