海外鐵合金市場(chǎng)分析匯總（3.3-3.7）

硅鐵出口以長(zhǎng)協(xié)為主，長(zhǎng)協(xié)和散單都有，但是長(zhǎng)協(xié)量大，散單較少出口日本較少 金屬硅運(yùn)行正常，F(xiàn)OB價(jià)格1144美元/噸 馬來西亞 75硅鐵價(jià)格CIF日本基本港報(bào)價(jià)1145美元/噸，現(xiàn)在價(jià)格還是壓的比較低，運(yùn)費(fèi)略有優(yōu)惠，基本上FOB還是跟隨中國(guó)報(bào)價(jià)日本75硅鐵成交價(jià)目前1130-1140美元/噸CFR 截至周五，馬來西亞工廠目前給亞洲市場(chǎng)報(bào)的硅鐵價(jià)格在1130-1160美元/噸CIF，硅錳在1020-1050美元/噸CIF的區(qū)間。

海外鐵合金動(dòng)態(tài)

劉緒忠：2023年鋁合金錠市場(chǎng)運(yùn)行情況及展望

面對(duì)下游壓鑄需求呈“斷崖式”下跌，市場(chǎng)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)等因素，上行通道嚴(yán)重受阻；但原料成本居高不下，行業(yè)產(chǎn)能不斷“平衡”，整體ADC12價(jià)格維持區(qū)間震蕩；汽車消費(fèi)市場(chǎng)“界限”愈發(fā)明顯，今年1-7月，汽車產(chǎn)銷增長(zhǎng)比例低于新能源汽車產(chǎn)銷增長(zhǎng)比例 其次對(duì)ADC12行業(yè)成本及利潤(rùn)進(jìn)行了分析，ADC12成本項(xiàng)中 廢鋁成本占據(jù)主導(dǎo)地位，金屬硅價(jià)格區(qū)域穩(wěn)定，且隨著硅價(jià)格的區(qū)間震蕩，占比值無明顯變化。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel：6月ADC12價(jià)格重心下移 行業(yè)虧損面積減小

6月各成本項(xiàng)中，金屬硅繼續(xù)走弱，現(xiàn)貨月均價(jià)環(huán)比下跌1100元/噸；廢鋁價(jià)格微弱變化，呈易漲難跌之勢(shì) 6月國(guó)產(chǎn)ADC12價(jià)格震蕩下跌，截至6月30日，主流地區(qū)維持17800元/噸，環(huán)比下跌200元/噸原鋁價(jià)格區(qū)間反復(fù)震蕩，廢鋁價(jià)格波動(dòng)較小，給予ADC12較強(qiáng)支撐雖然下游合金錠企業(yè)買興一般，但絲毫不影響廢鋁價(jià)格保持堅(jiān)挺的趨勢(shì) 圖1 ADC12加權(quán)平均完全成本及理論盈虧 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 金屬硅價(jià)格繼續(xù)下跌 成本占比小幅下滑 圖2 6月國(guó)產(chǎn)ADC12成本占比分析 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 參照Mysteel鋁合金錠成本數(shù)據(jù)中的各成本項(xiàng)占比情況，6月金屬硅成本占比為2.51%，比重較上月下滑0.1個(gè)百分點(diǎn)。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：5月市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇 行業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)縮窄

原鋁價(jià)格呈現(xiàn)“V”字型走勢(shì)，廢鋁成本支撐邏輯減弱雖然廢鋁在價(jià)格下跌時(shí)顯露出貨源趨緊的現(xiàn)象，但是面對(duì)下游購(gòu)買力不強(qiáng)的情況，挺價(jià)的效果一般，廢鋁價(jià)格維持區(qū)間小幅震蕩 圖1 ADC12加權(quán)平均完全成本及理論盈虧 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 金屬硅價(jià)格繼續(xù)下跌 成本占比維持較低比例 圖2 5月國(guó)產(chǎn)ADC12成本占比分析 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 參照Mysteel鋁合金錠成本數(shù)據(jù)中的各成本項(xiàng)占比情況，5月金屬硅成本占比為2.61%，比重較上月小幅上升。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：4月ADC12價(jià)格與成本齊降 行業(yè)盈利水平依然較低

4月各成本項(xiàng)中，金屬硅大幅走弱，月均價(jià)環(huán)比下跌1100元/噸；而廢鋁價(jià)格微幅下跌，環(huán)比下跌100元/噸 4月國(guó)產(chǎn)ADC12價(jià)格表現(xiàn)易跌難漲，環(huán)比下跌500元/噸，即使在原鋁大幅反彈的背景下，成本推動(dòng)邏輯“無效”雖然廢鋁價(jià)格擁有易漲難跌的特性，但是面對(duì)下游需求不景氣，合金錠企業(yè)生產(chǎn)積極性低下，廢鋁價(jià)格維持區(qū)間小幅震蕩 圖1 ADC12加權(quán)平均完全成本及理論盈虧 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 金屬硅價(jià)格再次大跌 成本占比繼續(xù)下移 圖2 4月國(guó)產(chǎn)ADC12成本占比分析 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 參照Mysteel鋁合金錠成本數(shù)據(jù)中的各成本項(xiàng)占比情況，4月金屬硅成本占比為2.07%，比重較上月繼續(xù)下移。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：12月ADC12成本小幅下降 行業(yè)利潤(rùn)得以回升

12月各成本項(xiàng)中，廢鋁價(jià)格整體波動(dòng)不大，金屬硅震蕩下跌 12月國(guó)產(chǎn)ADC12價(jià)格維穩(wěn)運(yùn)行，廢鋁價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn)成了壓艙石12月原鋁價(jià)格區(qū)間震蕩，市場(chǎng)表現(xiàn)中規(guī)中矩，出現(xiàn)了久違的穩(wěn)定價(jià)格的穩(wěn)定，使得市場(chǎng)成交相對(duì)順暢，少了以往的觀望但由于廢鋁市場(chǎng)貨源流通性減弱，合金錠企業(yè)采購(gòu)困難加劇，備貨情況并不理想 圖1 ADC12加權(quán)平均完全成本及理論盈虧 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 金屬硅價(jià)格震蕩下跌 成本占比比例下滑 圖2 12月國(guó)產(chǎn)ADC12成本占比分析 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 參照Mysteel鋁合金錠成本數(shù)據(jù)中的各成本項(xiàng)占比情況，12月金屬硅成本占比為3.46%，比重較上月繼續(xù)下浮。

熱點(diǎn)分析

Mysteel早報(bào)：佛山鋁合金錠今日價(jià)格預(yù)計(jì)暫穩(wěn)

【昨日市場(chǎng)回顧】 佛山鋁合金錠市場(chǎng)價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲，各生產(chǎn)企業(yè)漲價(jià)氛圍濃厚，生鋁價(jià)格水漲船高且緊缺，金屬硅高位震蕩，但壓鑄下游為此買單者較少，剛需補(bǔ)庫(kù)，整體成交一般 【今日預(yù)測(cè)】 滬鋁區(qū)間波動(dòng)，佛山鋁合金錠價(jià)格今日預(yù)計(jì)變化不大，鋁合金錠企業(yè)維持低需求，高成本的局面。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)（9月15日）

有機(jī)硅：有機(jī)硅DMC價(jià)格弱勢(shì)整理,市場(chǎng)國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨主流報(bào)價(jià)維持在19000-20100元/噸（凈水含稅）昨日原料面金屬硅、一氯甲烷價(jià)格窄幅下調(diào)，成本支撐減弱，單體廠利潤(rùn)倒掛現(xiàn)象仍存，理論利潤(rùn)調(diào)整至-2565元/噸，部分單體廠為緩解庫(kù)壓讓利出貨湖北興發(fā)部分裝置檢修，山東金嶺裝置仍未恢復(fù)終端市場(chǎng)利好不足，下游工廠補(bǔ)貨意愿不強(qiáng)，觀望后市隆眾資訊預(yù)計(jì)，今日有機(jī)硅DMC區(qū)間調(diào)整。

日評(píng)

Mysteel早報(bào)：佛山鋁合金錠今日價(jià)格向上調(diào)整

【昨日市場(chǎng)回顧】 佛山鋁合金錠價(jià)格成交價(jià)有所上漲，金屬硅連續(xù)漲價(jià)抬高成本，部分企業(yè)表示進(jìn)入金九，訂單有所增多 【今日預(yù)測(cè)】 期鋁價(jià)格在區(qū)間震蕩，佛山鋁合金錠價(jià)格預(yù)計(jì)上調(diào)，壓鑄企業(yè)有條不紊的按需采購(gòu)，鋁合金錠企業(yè)廢鋁采購(gòu)難度一時(shí)難以減弱。

日?qǐng)?bào)

[白炭黑周評(píng)]：成本面拖拽 沉淀白炭黑市場(chǎng)價(jià)格下滑（20220805-0811）

此外，受需求端影響，業(yè)者對(duì)后市信心丌足，為防止后期跌幅較大，個(gè)別庫(kù)存偏高廠家明稏暗跌，稏定心態(tài)下游廠家目前消耗已有庫(kù)存，入市熱情一般下游產(chǎn)品來看，在上周率先領(lǐng)漲的生膠本周止?jié)q回落，出口訂單縮減，終端開巟丌足是主要利 空因素 3.市場(chǎng)影響因素分析 1）金屬硅：周內(nèi)金屬硅 421#價(jià)格區(qū)間上調(diào)，廣東地區(qū)價(jià)格保持在 19250 元/噸附近； 2）有機(jī)硅DMC：周內(nèi)有機(jī)硅 DMC 價(jià)格橫盤整理，低位價(jià)格周內(nèi)小幅下行； 3）下游相關(guān)產(chǎn)品：107 膠價(jià)格周內(nèi)下調(diào) 500 元/噸，生膠價(jià)格周內(nèi)下調(diào) 500 元/噸，混煉膠周內(nèi)下調(diào)500 元/噸。

周評(píng)

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)（8月11日）

多晶硅企業(yè)一般有接近兩個(gè)月的安全庫(kù)存企業(yè)推漲價(jià)格情緒強(qiáng)烈，所以第三季度結(jié)束前，金屬硅價(jià)上漲阻力較大預(yù)計(jì)漲幅在500-1000元/噸之間 硅料價(jià)格繼續(xù)走高 中下游環(huán)節(jié)謹(jǐn)慎觀望，硅料市場(chǎng)長(zhǎng)單鎖量，散單現(xiàn)貨難尋，廠家繼續(xù)挺價(jià)走高多晶硅市場(chǎng)價(jià)格上漲，主流成交價(jià)上移至區(qū)間內(nèi)高位單晶用料致密料市場(chǎng)價(jià)格參考298-308元/千克，復(fù)投料市場(chǎng)價(jià)格參考300-311元/千克；菜花料市場(chǎng)價(jià)格參考295-306元/千克；多晶用料市場(chǎng)價(jià)格參考110-125元/千克。

日評(píng)

Mysteel周報(bào)：工業(yè)硅價(jià)格松動(dòng) 下行趨勢(shì)明顯（3.18-3.25）

受疫情影響，下游市場(chǎng)各廠家開工率較低，采購(gòu)意欲減緩 整體而言，下游市場(chǎng)新能源和光伏板塊行情偏弱，將會(huì)影響金屬硅價(jià)格會(huì)繼續(xù)下行，但在成本支撐下，下行區(qū)間相對(duì)有限

周評(píng)

Mysteel周報(bào)：工業(yè)硅成交轉(zhuǎn)淡 盤穩(wěn)弱勢(shì)運(yùn)行（1.14-1.21）

本周金屬硅價(jià)格盤穩(wěn)運(yùn)行，僅部分地區(qū)個(gè)別牌號(hào)小幅上漲云南地區(qū)不通氧553#硅在18600-18800元/噸，黃埔港441#硅在20700-20800元/噸，整體與上周價(jià)格變化浮動(dòng)不大目前整體價(jià)格已經(jīng)處于相對(duì)合理區(qū)間內(nèi)盤整運(yùn)行，預(yù)計(jì)也將持續(xù)至年后，維持小幅震蕩 供應(yīng)方面：全年來看，2021年全年開工率基本均處于高位，雖有枯水期和國(guó)家雙碳政策和疫情的影響，但是年產(chǎn)量同比2020年上漲1/3左右。

周評(píng)

Mysteel：鋁合金錠市場(chǎng)2021年回顧及2022年展望

2022年鋁合金錠市場(chǎng)展望 供應(yīng)端：2022年，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)鏊倩驅(qū)⒎啪彛芡饨缬绊懸蛩氐慕档?，開工率將提升，全年產(chǎn)量或?qū)⑦_(dá)到560萬噸水平 需求端：未來隨著汽車、家電、機(jī)械行業(yè)的行業(yè)小幅持續(xù)增長(zhǎng)，2022年的消費(fèi)增速有望達(dá)到5% 成本端：2022年鋁行業(yè)中，受外界大幅干擾的因素可能會(huì)減少，金屬硅的價(jià)格終究會(huì)回歸至正常區(qū)間，滬鋁也將因?yàn)楣?yīng)端的增加而價(jià)格回落至16000-18000元/噸。

年報(bào)

Mysteel解讀：硅錳維持20%出口關(guān)稅 2022年海外競(jìng)爭(zhēng)力仍堪憂

剩余的4臺(tái)硅鐵爐子，計(jì)劃2臺(tái)轉(zhuǎn)為生產(chǎn)錳合金，另外2臺(tái)生產(chǎn)金屬硅 四、國(guó)內(nèi)合金價(jià)格由于關(guān)稅存在，海外競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng) 國(guó)內(nèi)以硅錳8000元/噸（12月初價(jià)）、出口價(jià)格折合1500美金（不含海運(yùn)費(fèi)）與印度大致相當(dāng) 美國(guó)硅錳65.17（EXW）工廠交貨價(jià)124.5美分/磅-（年區(qū)間：51-125美分/磅） 歐洲硅錳65.17完稅交貨價(jià)（DDP）1725歐元/噸↓（年區(qū)間：860-1850歐元/噸） 印度硅錳65.16（FOB）：1500美元/噸↓（年區(qū)間：900-2150美元/噸） 隨著冬季假期的臨近，印度出口商正忙于迎合主要面向歐洲的出口訂單。

日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：高低品位硅價(jià)差縮小

今日金屬硅市場(chǎng)出現(xiàn)兩極分化現(xiàn)象，高低品味硅漲跌互現(xiàn)，冶金級(jí)硅有觸底反彈的態(tài)勢(shì)，硅廠對(duì)于到達(dá)成本線的價(jià)格不再做出讓步，報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，今日主流不通氧553報(bào)價(jià)在19300-19500元/噸左右；而化學(xué)級(jí)硅繼續(xù)陰跌，今日跌幅在1000元/噸左右，下游需求端市場(chǎng)疲軟，成交偏謹(jǐn)慎，導(dǎo)致硅廠出貨不暢，庫(kù)存有積壓現(xiàn)象，市場(chǎng)整體呈僵持狀態(tài) 下游方面，有機(jī)硅市場(chǎng)較為混亂，一面受成本端不斷下行影響，大家對(duì)后市看跌情緒不減，一面也有趁原料低價(jià)補(bǔ)庫(kù)的，今日DMC主流報(bào)價(jià)為26000-26500元/噸；鋁合金錠方面，部分企業(yè)年底集中檢修，ADC12價(jià)格在成本下行和供需緊平衡預(yù)期中維持區(qū)間震蕩運(yùn)行。

日評(píng)

Mysteel：ADC12價(jià)格情緒指數(shù)調(diào)研第11期

2、金屬硅價(jià)格上竄，一周漲近8000元/噸，增加生產(chǎn)成本3、壓鑄訂單活躍度變高，11月很多企業(yè)都在進(jìn)行競(jìng)標(biāo)，待確定下來項(xiàng)目額度，市場(chǎng)將存在部分缺口4、企業(yè)自身成品庫(kù)存不多認(rèn)為下周維持震蕩盤整的企業(yè)觀點(diǎn)主要有：1、市場(chǎng)需求一般，金屬硅價(jià)格止住上漲步伐2、市場(chǎng)低價(jià)貨源多，謹(jǐn)慎看待后市 3、企業(yè)整頓，開工待定，但下游消費(fèi)依然不理想，認(rèn)為下周價(jià)格將下跌的企業(yè)觀點(diǎn)主要為：1、需求情況不好2、前期漲幅過多，價(jià)格還未回歸至合理區(qū)間。

情緒指數(shù)

Mysteel：近期西南地區(qū)再生鋁合金錠市場(chǎng)運(yùn)行情況簡(jiǎn)析

在調(diào)研的樣本15家企業(yè)中，訂單環(huán)比普遍提升10%以上，尤其是做出口的企業(yè)，價(jià)格波幅較小的情況下，企業(yè)采購(gòu)的意愿明顯提升綜合來看，在外界因素區(qū)域穩(wěn)定的情況下，19500-19800元/噸的價(jià)格區(qū)間或能使市場(chǎng)上買賣雙方趨于一個(gè)平衡狀態(tài) 結(jié)語(yǔ)：從成本端來看，雖然滬鋁“跌跌不休”再一次擊穿市場(chǎng)持貨商盼漲心態(tài)，出現(xiàn)了局部地區(qū)廢鋁貨源流通寬松的現(xiàn)象；但從整個(gè)市場(chǎng)來看，廢鋁的緊缺一直是擺在再生鋁企業(yè)面前的問題，金屬硅的反彈也奠定了ADC12成本難以大跌的基礎(chǔ)。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：鋁價(jià)區(qū)間震蕩 短期ADC12價(jià)格仍承壓

在焦煤“三兄弟”價(jià)格逐步企穩(wěn)之后，有色金屬價(jià)格也開始止跌走區(qū)間震蕩行情但由于市場(chǎng)對(duì)于“基建”類消費(fèi)仍存悲觀預(yù)期，滬鋁仍沒有走出單品種獨(dú)立行情，維持在19600-20400元/噸徘徊而ADC12價(jià)格因成本下塌和消費(fèi)弱增長(zhǎng)表現(xiàn)出上漲無力的局面，短期仍難有較強(qiáng)動(dòng)力向上突破，等待需求指引 金屬硅價(jià)格“腰斬” 企業(yè)采購(gòu)壓力緩解 近幾個(gè)月影響ADC12成本最大的因素除了廢鋁就是金屬硅（553#不通氧為例）了。

熱點(diǎn)分析

Mysteel日?qǐng)?bào)：金屬硅繼續(xù)調(diào)漲

金屬硅的漲勢(shì)，帶動(dòng)著下游鋁價(jià)上漲，鋁行業(yè)的中小企業(yè)已不堪重負(fù)面臨淘汰，行業(yè)可能會(huì)經(jīng)歷一輪洗牌，有可能都流向頭部企業(yè) 下游方面，目前鋁錠價(jià)格再創(chuàng)新高，最高已漲至21310元/噸，企業(yè)生產(chǎn)成本劇增，今日價(jià)格變化不大，與昨日持平，市場(chǎng)國(guó)內(nèi)ADC12成交價(jià)格在20600-20700元/噸，下游壓鑄客戶很多開始不接訂單了，都處于半開狀態(tài)多晶硅價(jià)格延續(xù)上漲走勢(shì)，單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在206000-215000萬元/噸。

日評(píng)