Mysteel：2023年鋁產(chǎn)業(yè)年度均價(jià)匯總

Mysteel鋁團(tuán)隊(duì)已發(fā)布鋁產(chǎn)業(yè)鏈各品種年度價(jià)格數(shù)據(jù)，本篇為各品種主流型號(hào)或地區(qū)的價(jià)格匯總，供大家參考 鋁土礦價(jià)格整體成上漲趨勢(shì)印尼自6月實(shí)施禁礦以來，沒有鋁土礦進(jìn)口至中國(guó)，疊加國(guó)內(nèi)鋁土礦供應(yīng)持續(xù)偏緊影響，國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格同比上漲7.73%；而匯率變化亦是影響進(jìn)口鋁土礦價(jià)格變動(dòng)的因素之一，幾內(nèi)亞三水鋁土礦年度均價(jià)為67.91美元/噸，同比上漲3.51%，澳大利亞一水鋁土礦年度均價(jià)上漲9.63%至48.37美元/噸。

熱點(diǎn)分析

月評(píng)：供應(yīng)緊張預(yù)期不斷增強(qiáng) 12月氧化鋁價(jià)格逐步上漲

具體表現(xiàn)來看： 第一，本月國(guó)內(nèi)鋁土礦價(jià)格小幅上漲且供應(yīng)緊張局勢(shì)加劇在北方環(huán)保壓力不減情況下，煤礦事故突發(fā)導(dǎo)致地方深入開展安全生產(chǎn)督導(dǎo)檢查，疊加暴雪冰凍天氣影響，國(guó)產(chǎn)鋁礦山開采效率難以提升，同時(shí)幾內(nèi)亞首都燃料庫爆炸進(jìn)一步引發(fā)鋁土礦供應(yīng)擔(dān)憂，加劇國(guó)內(nèi)鋁土礦供應(yīng)緊張局面 第二，隨著前期部分堿廠裝置檢修逐步恢復(fù)，供應(yīng)端逐步增量，而且雨雪惡劣天氣影響運(yùn)輸，庫存存在增加壓力，同時(shí)下游需求暫無利好支撐，外貿(mào)新單成交放緩，疊加主力下游減產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，市場(chǎng)看空情緒濃厚，燒堿成交價(jià)格持續(xù)弱勢(shì)，燒堿價(jià)格下跌導(dǎo)致企業(yè)用堿成本有所下降。

熱點(diǎn)分析

中信證券：供給擾動(dòng)有望驅(qū)動(dòng)鋁價(jià)及板塊強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行

中信證券指出，幾內(nèi)亞是全球主要的鋁土礦生產(chǎn)國(guó)和我國(guó)最主要的鋁土礦進(jìn)口來源國(guó)本次幾內(nèi)亞油庫爆炸危機(jī)預(yù)計(jì)將從礦石生產(chǎn)和運(yùn)輸兩個(gè)維度造成供給擾動(dòng)市場(chǎng)擔(dān)憂情緒升溫推動(dòng)氧化鋁價(jià)格大增近期電解鋁基本面維持強(qiáng)勢(shì)，庫存達(dá)到歷史低位且鋁價(jià)明顯回升認(rèn)為本次事件有望催化后續(xù)氧化鋁和電解鋁價(jià)格強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行，并推動(dòng)板塊回暖

國(guó)內(nèi)資訊

幾內(nèi)亞油庫爆炸成漲?！皩?dǎo)火索”，多家上市鋁企稱影響不大

氧化鋁期貨在上市半年后，本周迎來了首個(gè)漲停，據(jù)市場(chǎng)傳言，這與國(guó)內(nèi)第一大鋁土礦進(jìn)口國(guó)——幾內(nèi)亞一大型油庫發(fā)生爆炸相關(guān)甚密 財(cái)聯(lián)社記者多方采訪獲悉，近期在國(guó)內(nèi)鋁土礦受限減產(chǎn)明顯的背景下，本次“黑天鵝”事件主要起到觸發(fā)行情的“導(dǎo)火索”作用，多家上市鋁企稱影響并不大對(duì)于后續(xù)氧化鋁價(jià)格，業(yè)內(nèi)人士普遍持較樂觀態(tài)度 氧化鋁漲停的“導(dǎo)火索” “幾內(nèi)亞油庫爆炸是市場(chǎng)暴漲的由頭，預(yù)計(jì)后續(xù)實(shí)際影響并不大。

聚焦

Mysteel：11月中國(guó)鋁土礦進(jìn)口量環(huán)比上漲7.2%

但受限于近期海運(yùn)費(fèi)上漲等因素，鋁土礦現(xiàn)貨成交量較少，且氧化鋁企業(yè)面對(duì)不斷提升的用礦成本，觀望情緒濃厚，年底將至，礦山和氧化鋁企業(yè)關(guān)于明年的長(zhǎng)協(xié)簽訂談判多數(shù)處于僵持狀態(tài) 另外，12月18日幾內(nèi)亞發(fā)生燃料儲(chǔ)罐爆炸事件，預(yù)計(jì)對(duì)幾內(nèi)亞的運(yùn)輸和礦山生產(chǎn)均有一定程度上的影響，使得幾內(nèi)亞后期內(nèi)陸汽運(yùn)成本升高，預(yù)計(jì)后續(xù)幾內(nèi)亞鋁土礦至中國(guó)CIF價(jià)格也將有所提高目前幾內(nèi)亞政府對(duì)此次突發(fā)事件的應(yīng)對(duì)政策尚未公布，Mysteel將持續(xù)跟蹤。

國(guó)際資訊

Mysteel：鋁土礦供應(yīng)內(nèi)憂外患 氧化鋁直上漲停板

近日氧化鋁現(xiàn)貨市場(chǎng)陸續(xù)有高價(jià)成交曝出，并且?guī)?dòng)期貨價(jià)格觸底反彈，今日主力合約從3015上漲至3184元/噸，近遠(yuǎn)月合約當(dāng)日觸及漲停板據(jù)Mysteel調(diào)研了解，此輪期現(xiàn)價(jià)格上漲主要原因分為以下幾點(diǎn)：幾內(nèi)亞礦石未來保供的不確定性、山東重污染天氣限產(chǎn)以及晉豫地區(qū)礦石供應(yīng)不足導(dǎo)致下游減產(chǎn) 一、關(guān)于幾內(nèi)亞首都儲(chǔ)油罐爆炸事故引發(fā)鋁土礦開采受限的預(yù)期 Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)，由于國(guó)產(chǎn)礦山保供能力下降，近兩年新投產(chǎn)能建設(shè)均為進(jìn)口生產(chǎn)線，因此國(guó)內(nèi)對(duì)進(jìn)口鋁土礦的依賴程度不斷上升。

熱點(diǎn)分析

Mysteel: 幾內(nèi)亞首都燃料庫爆炸引發(fā)鋁土礦供應(yīng)擔(dān)憂

另外，一些礦企對(duì)后期幾內(nèi)亞柴油價(jià)格是否會(huì)出現(xiàn)顯著上漲表示擔(dān)憂 目前市場(chǎng)參與者們正在期待幾內(nèi)亞政府出臺(tái)燃料供應(yīng)應(yīng)急預(yù)案，以保證自身柴油庫存儲(chǔ)備Mysteel將持續(xù)跟蹤此次事故對(duì)幾內(nèi)亞鋁土礦供應(yīng)的后續(xù)影響

國(guó)際資訊

Mysteel：氧化鋁交易情緒回歸基本面 原料保供成為未來關(guān)注點(diǎn)

而前期市場(chǎng)交易的主要矛盾在于幾內(nèi)亞礦石保供問題，雖然幾內(nèi)亞作為國(guó)內(nèi)鋁土礦最大的進(jìn)口依賴國(guó)，但目前當(dāng)?shù)氐V山開采、現(xiàn)有長(zhǎng)單供應(yīng)以及國(guó)內(nèi)氧化鋁企業(yè)原料庫存儲(chǔ)備暫時(shí)并未對(duì)生產(chǎn)端造成影響，目前僅導(dǎo)致市場(chǎng)流通的進(jìn)口礦貿(mào)易量開始縮減，更多的是對(duì)未來原料供應(yīng)的擔(dān)憂因此，經(jīng)過近幾日市場(chǎng)調(diào)研，市場(chǎng)從業(yè)人員交易情緒逐漸謹(jǐn)慎，主力合約持倉量從70793下降至48000，日成交量急劇下降，期現(xiàn)價(jià)格逐漸回歸基本面走勢(shì) 據(jù)Mysteel調(diào)研了解，目前國(guó)內(nèi)氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格處于上行階段，主要原因是因?yàn)榇汗?jié)前國(guó)產(chǎn)礦山開采能力受限，部分氧化鋁企業(yè)原料庫存儲(chǔ)備不足，近期可能會(huì)實(shí)施減壓產(chǎn)措施。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：從價(jià)差和庫存變動(dòng)分析12月華南鋁錠市場(chǎng)

供應(yīng)端，云南減產(chǎn)后，去庫格局依然成立，目前社會(huì)庫存仍然較低，對(duì)鋁價(jià)有一定支撐成本端，由于幾內(nèi)亞油庫發(fā)生爆炸引發(fā)鋁土礦供應(yīng)擔(dān)憂，國(guó)內(nèi)氧化鋁環(huán)保等原因減產(chǎn)，氧化鋁市場(chǎng)維持漲勢(shì)，電解鋁成本也進(jìn)一步提升需求端，建筑用鋁及多版塊用鋁需求呈現(xiàn)季節(jié)性走弱態(tài)勢(shì)綜合來看，宏觀預(yù)期提振鋁價(jià)，成本方面驅(qū)動(dòng)走強(qiáng)，低位庫存對(duì)價(jià)格有支撐，多重利好刺激鋁價(jià)近期呈現(xiàn)大幅反彈行情，但是長(zhǎng)期來看，隨著元旦假期的臨近，鋁錠社會(huì)庫存有望逐步進(jìn)入累庫狀態(tài)，1月份之后國(guó)內(nèi)鑄錠總量也或?qū)⒊尸F(xiàn)環(huán)比走高的情況，入庫量將保持較為寬松，累庫壓力或?qū)⒅萍s鋁價(jià)繼續(xù)上行。

熱點(diǎn)分析

中信建投期貨：短期氧化鋁寬幅震蕩為主

幾內(nèi)亞油庫爆炸事件影響持續(xù)減弱，市場(chǎng)的交易邏輯逐步轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)基本面目前山西孝義地區(qū)鋁土礦坑采仍然受限，當(dāng)?shù)貛准已趸X企業(yè)發(fā)生不同規(guī)模減產(chǎn)山東、河南受環(huán)保政策影響，致使焦作及魯北地區(qū)部分企業(yè)焙燒再次壓產(chǎn)現(xiàn)貨供應(yīng)仍然偏緊，給氧化鋁價(jià)格較強(qiáng)支撐盤面來看02合約持倉量來到歷史高位，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)后續(xù)交割環(huán)節(jié)的擔(dān)憂考慮到目前距02合約交割時(shí)間較長(zhǎng)，且持倉量減倉較快，短期氧化鋁寬幅震蕩為主 運(yùn)行區(qū)間3000-3250元/噸，操作上建議高拋低吸為主。

期貨公司評(píng)論

Mysteel：鋁價(jià)高位轉(zhuǎn)跌 原因幾何？

原料端的拉動(dòng)：12月22日，在對(duì)幾內(nèi)亞鋁土礦供應(yīng)擔(dān)憂情緒及預(yù)期2023年12月22日至2024年1月初京津冀及周邊整體擴(kuò)散條件不利的雙重作用下，氧化鋁期貨價(jià)格漲停，帶動(dòng)滬鋁沖高；滬鋁主力夜盤最高至19395元/噸 上述鋁價(jià)反彈邏輯今日均有所變化：1.倫敦金屬交易所因圣誕節(jié)假期及翌日休市兩日，周三恢復(fù)開盤2.據(jù)Mysteel折算，上周鋁錠入庫量環(huán)比增加1.6萬噸，增量主要體現(xiàn)在佛山和無錫，帶動(dòng)25日鋁錠社會(huì)庫存較上周四增加0.3萬噸。

熱點(diǎn)分析

瑞達(dá)期貨：氧化鋁后市仍有上漲空間

夜盤AO2402合約跌幅2.15%宏觀面，短期內(nèi)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策利率預(yù)期計(jì)價(jià)相對(duì)充分，然而近期公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)雖有所好轉(zhuǎn)但仍與美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)保有差距，同時(shí)部分耐用品及地產(chǎn)相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回暖或不利后繼價(jià)格指數(shù)下行，短期內(nèi)美元指數(shù)受利率預(yù)期回升影響或小幅回彈 基本面，據(jù)中央氣象臺(tái)、中國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)總站預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)，京津冀及周邊區(qū)域?qū)⒔?jīng)歷一次超長(zhǎng)時(shí)間、超大范圍重污染天氣過程，根據(jù)要求,包括濱州在內(nèi)的25個(gè)城市需同步啟動(dòng)重污染天氣應(yīng)急，影響該部分地區(qū)氧化鋁企業(yè)焙燒環(huán)節(jié)，加上幾內(nèi)亞科納克里油氣庫發(fā)生了特大爆炸，導(dǎo)致燃料出售受限，鋁土礦產(chǎn)出受影響，部分礦山已經(jīng)停產(chǎn)。

期貨公司評(píng)論

Mysteel：2023年鋁土礦年度均價(jià)

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，2023年中國(guó)鋁土礦價(jià)格呈上漲趨勢(shì)其中：河南地區(qū)鋁硅比為4.5的鋁土礦全年均價(jià)同比上漲10.19%至502.45元/噸；山西地區(qū)鋁硅比為5個(gè)點(diǎn)的鋁土礦年均價(jià)上漲6.82%至491.44元/噸；貴州雙六鋁土礦年均價(jià)同比上漲1.63%至425.06元/噸；廣西地區(qū)鋁硅比為7個(gè)點(diǎn)的鋁土礦年均價(jià)同比上漲13.28%至377.78元/噸 進(jìn)口鋁土礦方面，2023年主流國(guó)家進(jìn)口鋁土礦價(jià)格也是維持上漲的趨勢(shì)。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：2023年11月中國(guó)氧化鋁成本分析及預(yù)測(cè)

礦石方面，雖然幾內(nèi)亞雨季結(jié)束后市場(chǎng)期待供量增加，但海運(yùn)費(fèi)價(jià)格上行導(dǎo)致進(jìn)口礦到岸價(jià)格上漲且短期發(fā)運(yùn)量受到一定影響，導(dǎo)致性價(jià)比高的礦源偏少同時(shí)國(guó)產(chǎn)鋁土礦受諸多因素影響導(dǎo)致短期提產(chǎn)困難，供應(yīng)緊張局面持續(xù)，預(yù)計(jì)12月份國(guó)內(nèi)鋁土礦價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行燒堿方面，供應(yīng)按照計(jì)劃內(nèi)開停機(jī)設(shè)備來看，預(yù)估月度產(chǎn)量將達(dá)到年內(nèi)峰值，但下游需求增量預(yù)期不足，燒堿價(jià)格存在下滑預(yù)期，但不排除下游逢低采購增加可能，價(jià)格有望觸底反彈預(yù)計(jì)12月份國(guó)內(nèi)燒堿價(jià)格呈現(xiàn)先弱后強(qiáng)走勢(shì)。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：海運(yùn)費(fèi)漲幅明顯 為進(jìn)口鋁土礦現(xiàn)貨價(jià)格提供有力支撐

海運(yùn)費(fèi)價(jià)格呈現(xiàn)上行趨勢(shì) 氧化鋁廠成本壓力較為顯著 截至2023年11月28日，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲132至2391，環(huán)比上漲5.84%，月漲幅達(dá)53%幾內(nèi)亞Cape船型到中國(guó)主流港口運(yùn)費(fèi)上漲至28美金/噸左右 海運(yùn)費(fèi)價(jià)格所展現(xiàn)出的連續(xù)上漲趨勢(shì)一定程度上給與當(dāng)前鋁土礦現(xiàn)貨報(bào)盤有力支撐，但由于內(nèi)陸氧化鋁廠利潤(rùn)較低，對(duì)于漲價(jià)后的鋁土礦接受程度有限，且部分地區(qū)受國(guó)產(chǎn)礦供應(yīng)短缺影響氧化鋁企業(yè)開工率持續(xù)低位，導(dǎo)致當(dāng)前進(jìn)口鋁土礦現(xiàn)貨成交量較前期有所下降。

熱點(diǎn)分析

月評(píng)：需求端限產(chǎn)壓制價(jià)格 11月氧化鋁市場(chǎng)多空博弈加劇

具體表現(xiàn)來看： 第一，國(guó)內(nèi)南北方鋁礦山開采管制尚未放松，疊加山西重大安全事故及河南環(huán)保督察影響，國(guó)產(chǎn)礦供應(yīng)持續(xù)緊張，同時(shí)幾內(nèi)亞罷工風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致短期進(jìn)口礦現(xiàn)貨貨源有限，持貨商報(bào)價(jià)依然較為堅(jiān)挺然而國(guó)內(nèi)氧化鋁企業(yè)減產(chǎn)時(shí)有發(fā)生，需求量出現(xiàn)下降，鋁礦供貨商議價(jià)能力偏弱，短期鋁土礦價(jià)格高位偏穩(wěn)運(yùn)行 第二，由于前期部分堿廠裝置檢修結(jié)束后復(fù)產(chǎn)，市場(chǎng)庫存有所增加，而且下游需求低迷導(dǎo)致貿(mào)易商入市積極性較差，月初國(guó)內(nèi)燒堿價(jià)格延續(xù)上月弱勢(shì)局面，主力下游采購價(jià)格接連下調(diào)，導(dǎo)致當(dāng)月氧化鋁企業(yè)用堿成本普遍出現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。

熱點(diǎn)分析

2023Mysteel(第十屆)鋁產(chǎn)業(yè)年會(huì)暨鋁原料論壇在江西南昌召開

相較而言，進(jìn)口礦增量速度較為可觀2023年1-9月中國(guó)進(jìn)口鋁土礦合計(jì)10672萬噸，同比增加23.3%分國(guó)別來看，幾內(nèi)亞、澳大利亞、印尼仍是中國(guó)進(jìn)口鋁土礦的主要來源地中國(guó)鋁土礦市場(chǎng)對(duì)外依存度已達(dá)到65%左右鋁土礦供應(yīng)過于集中形成風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)泰君安期貨研究所 所長(zhǎng)助理、有色及貴金屬首席研究員 王蓉 國(guó)泰君安期貨研究所所長(zhǎng)助理、有色及貴金屬首席研究員王蓉在題為《氧化鋁期現(xiàn)套利策略研究及風(fēng)險(xiǎn)管理》的報(bào)告中，基于有色市場(chǎng)傳統(tǒng)主流的套保套利習(xí)慣，氧化鋁產(chǎn)業(yè)也正在進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)管理的新時(shí)代，今年6月伴隨AO期貨正式上市之后，氧化鋁市場(chǎng)已經(jīng)在一定程度上衍生出了期現(xiàn)套利的模式，并對(duì)其單邊價(jià)格形成了反作用力。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel：2023年10月中國(guó)進(jìn)口鋁土礦分析

受國(guó)內(nèi)需求強(qiáng)勁以及國(guó)產(chǎn)礦供應(yīng)短缺的影響，中國(guó)從非主流來源國(guó)的進(jìn)口急劇增加1-10月，中國(guó)從其他來源國(guó)共進(jìn)口了681.67萬噸鋁土礦，10月份從土耳其進(jìn)口22.67萬噸，塞拉利昂14.76萬噸，加納10.44萬噸，牙買加4.5萬噸、巴西4.35萬噸、馬來西亞3.99萬噸、老撾1.34萬噸 10月份月份進(jìn)口鋁土礦價(jià)格略上漲，其中幾內(nèi)亞礦均價(jià)66.1美元/噸，澳大利亞鋁土礦均價(jià)49.3美元/噸。

貿(mào)易流向

Mysteel：2023年10月中國(guó)氧化鋁成本分析及預(yù)測(cè)

礦石方面，由于南北方鋁礦山開采管制均為放松，環(huán)保及安全生產(chǎn)影響有望持續(xù)，導(dǎo)致國(guó)產(chǎn)礦供應(yīng)能力提升受限另外，幾內(nèi)亞雨季結(jié)束后發(fā)運(yùn)量增加仍需時(shí)間，短期市場(chǎng)現(xiàn)貨貨源仍偏緊，價(jià)格維持高位運(yùn)行預(yù)計(jì)11月份國(guó)內(nèi)鋁土礦價(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行燒堿方面，由于主產(chǎn)區(qū)主力堿廠檢修陸續(xù)結(jié)束，企業(yè)庫存壓力增加，由于主力下游企業(yè)壓車發(fā)運(yùn)，導(dǎo)致采購價(jià)格仍有下調(diào)可能，但前期價(jià)格持續(xù)下跌觸底，后續(xù)壓價(jià)空間有限，預(yù)計(jì)11月份國(guó)內(nèi)燒堿價(jià)格觸底反彈可能性較大。

成本分析

月評(píng)：多地減產(chǎn)導(dǎo)致供應(yīng)偏緊 10月氧化鋁價(jià)格維持升水格局

第一，本月國(guó)內(nèi)鋁土礦價(jià)格維持高位穩(wěn)定運(yùn)行雖然幾內(nèi)亞雨季結(jié)束有望增加發(fā)運(yùn)量，供應(yīng)增加預(yù)期釋放利空，但是當(dāng)前現(xiàn)貨增量比較有限，仍難以滿足國(guó)內(nèi)氧化鋁生產(chǎn)需要，持貨商報(bào)價(jià)較為堅(jiān)挺而且諸多事故偶發(fā)導(dǎo)致安全生產(chǎn)影響擔(dān)憂增加，同時(shí)冬季環(huán)保影響不減，短期國(guó)內(nèi)鋁礦開采能力受限，供應(yīng)緊張局面仍在，對(duì)價(jià)格形成支撐 第二，本月國(guó)內(nèi)燒堿價(jià)格逐漸轉(zhuǎn)弱，氧化鋁企業(yè)用堿成本存在差異節(jié)后終端需求提振不足，北方堿廠庫存壓力增加，且部分檢修裝置存在復(fù)產(chǎn)預(yù)期，導(dǎo)致市場(chǎng)看空情緒升溫，主力下游采購價(jià)格不斷下調(diào)。

月報(bào)