Mysteel：2021年鋼鐵市場(chǎng)回顧及2022年展望

下半年，鋼鐵粗鋼壓減、房地產(chǎn)調(diào)控等政策對(duì)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生巨大影響，鋼市進(jìn)入供需兩弱格局，集中性壓產(chǎn)對(duì)鋼價(jià)形成有力支撐不過(guò)，進(jìn)入四季度，市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)邏輯轉(zhuǎn)向成本塌陷，煤炭強(qiáng)監(jiān)管下，煤焦期貨價(jià)格出現(xiàn)連續(xù)跌停，鐵礦石價(jià)格也明顯走弱，鋼材成本大幅下降 展望2022年，全球經(jīng)濟(jì)增速將逐漸下滑，貨幣寬松政策逐漸退出，大宗商品價(jià)格總體承壓就鋼鐵行業(yè)而言，預(yù)計(jì)2022年全球鋼鐵消費(fèi)增速將有所放緩，在國(guó)內(nèi)雙碳目標(biāo)下，鋼鐵減量發(fā)展，國(guó)內(nèi)外鋼鐵消費(fèi)繼續(xù)呈現(xiàn)外增內(nèi)降格局；從下游行業(yè)來(lái)看，制造業(yè)用鋼表現(xiàn)強(qiáng)于建筑業(yè)。

產(chǎn)業(yè)分析

10月份大宗商品價(jià)格指數(shù)上漲，后期或高位回落

分為兩個(gè)階段，第一階段鋼價(jià)沖高，由于受限電限產(chǎn)影響，螺紋鋼產(chǎn)量降至近年冰點(diǎn)，在10月需求旺季的預(yù)期推動(dòng)下，螺紋鋼價(jià)格領(lǐng)漲，華東部分鋼企出廠價(jià)超過(guò)前高，其他板材跟漲第二階段，鋼價(jià)大幅回調(diào)，主要由于“銀十”旺季落空，房地產(chǎn)開(kāi)工率與9月基本持平，制造業(yè)恢復(fù)不及預(yù)期，疊加9月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差，市場(chǎng)信心下調(diào)另外，10月下旬開(kāi)始，發(fā)改委和國(guó)常委聯(lián)合打擊煤炭價(jià)格哄抬和炒作，煤炭期貨價(jià)格連續(xù)跌停，看空情緒傳導(dǎo)到現(xiàn)貨市場(chǎng)，市場(chǎng)報(bào)價(jià)明顯下跌。

指數(shù)分析

Mysteel：2021年10月河北鋼鐵行業(yè)PMI環(huán)比降1.2% 終值41.8%

10 月鋼價(jià)沖高回落，主要在于“銀十”旺季落空、煤炭期貨價(jià)格大幅下跌月初受供需基本面推動(dòng)，螺紋鋼價(jià)格領(lǐng)漲，華東部分鋼企出廠價(jià)超過(guò)前高但“銀十”旺季落空、9 月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差（投資、GDP 等數(shù)據(jù)均不及預(yù)期，尤其是房地產(chǎn)新開(kāi)工面積連續(xù) 3 個(gè)月同比下滑超 過(guò)10%），疊加 10 月 19-20 日，國(guó)常會(huì)及發(fā)展改革委等聯(lián)合出拳，依法打擊煤炭價(jià)格投機(jī)炒作，煤炭期貨價(jià)格連續(xù)跌停，與電力相關(guān)的能源、化工、有色、黑色金屬期貨價(jià)格全面下跌，多重利空形成共振，看空情緒傳導(dǎo)到現(xiàn)貨市場(chǎng)，市場(chǎng)報(bào)價(jià)明顯下跌。

鋼鐵PMI調(diào)查

Mysteel：產(chǎn)業(yè)自下而上吹起“冬風(fēng)” 鎳鐵市場(chǎng)議價(jià)重心下移

鎳鐵到廠含稅價(jià)自10月下旬的1530元/鎳已下調(diào)至不低于1500元/鎳 三、300系行情走弱，利潤(rùn)空間收窄鋼廠向原料端尋求讓利 1、下游需求走弱遇上300系復(fù)產(chǎn)預(yù)期，不銹鋼價(jià)格連續(xù)累跌 300系不銹鋼下游需求走弱10月27日，外圍市場(chǎng)煤炭跌停拖累市場(chǎng)情緒，不銹鋼期貨價(jià)格開(kāi)啟下跌模式，現(xiàn)貨價(jià)格亦隨之下行。

鎳頭條

Mysteel日?qǐng)?bào)：成交略有好轉(zhuǎn) 云貴市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格橫盤(pán)整理

【明日預(yù)測(cè)】 本周鋼價(jià)下跌的主要驅(qū)動(dòng)因素在于，煤炭期貨價(jià)格連續(xù)跌停，疊加多重利空因素共振，導(dǎo)致期貨價(jià)格大跌，進(jìn)而影響現(xiàn)貨價(jià)格回調(diào)。

主編視角

鋼材期貨交投重心下移

10月19日夜盤(pán)開(kāi)盤(pán)，眾多商品價(jià)格跳水，截至當(dāng)天晚上23點(diǎn)，共有39個(gè)合約跌停隨著國(guó)家發(fā)展改革委連續(xù)4天表態(tài)，動(dòng)力煤期貨價(jià)格3次跌停盡管動(dòng)力煤與螺紋鋼、熱軋卷板并不直接相關(guān)，但國(guó)家發(fā)展改革委依據(jù)《中華人民共和國(guó)價(jià)格法》對(duì)完全脫離供需基本面的煤炭價(jià)格實(shí)施干預(yù)措施，仍對(duì)包括雙焦、甲醇、乙二醇、PVC（聚氯乙烯）等整個(gè)商品期貨板塊帶來(lái)影響今年以來(lái)，包括能源、有色金屬、黑色資源類(lèi)商品價(jià)格均出現(xiàn)大幅上漲，通貨膨脹壓力較大，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，第3季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)4.9%。

鋼材

滬鋁后市不宜過(guò)度看空

近期市場(chǎng)風(fēng)云突變，在煤炭保供和打擊投機(jī)等一系列措施之下，動(dòng)力煤期貨連續(xù)三板跌停后繼續(xù)“跌跌不休”，使得整個(gè)商品市場(chǎng)空頭氛圍濃重，也波及了整個(gè)基本金屬市場(chǎng)鋁價(jià)在創(chuàng)新高之后則連續(xù)大幅下跌，上周創(chuàng)下近10年最大單周跌幅，價(jià)格也回到了8月20日的水平 我們認(rèn)為，下跌原因主要有四個(gè)： 第一，節(jié)能減排暫緩消息：近期G20會(huì)議傳出消息稱(chēng)各國(guó)將下調(diào)短期節(jié)能減排目標(biāo)，國(guó)內(nèi)各省相繼出了有序限電的通知。

市場(chǎng)播報(bào)

市場(chǎng)人士：煤炭緊缺問(wèn)題得到有效緩解

27日，煤炭“三兄弟”集體跌停，其中，焦煤、焦炭期貨主力合約開(kāi)盤(pán)即跌停，跌幅8.99%，動(dòng)力煤期貨主力2201合約價(jià)格跌破1200元/噸，跌幅達(dá)10%，創(chuàng)下近一個(gè)月低位 永安期貨分析師阮錫楠告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，煤炭價(jià)格下跌之前，上漲的動(dòng)力主要來(lái)自供應(yīng)的短缺以及需求的超預(yù)期增長(zhǎng)，動(dòng)力煤持續(xù)去庫(kù)助長(zhǎng)了價(jià)格的上行下半年，隨著國(guó)家連續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策措施保障動(dòng)力煤供應(yīng)，穩(wěn)定煤價(jià)，動(dòng)力煤產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量逐步釋放，與此同時(shí)，下游需求季節(jié)性下滑，供增需減的格局下，動(dòng)力煤庫(kù)存開(kāi)始快速累積，煤炭緊缺的問(wèn)題得到緩解。

爐料

Mysteel快訊：北京建筑鋼材價(jià)格持續(xù)走弱 需求逐日減退

今日北京建材價(jià)格下行50元/噸，交易訂單逐日遞減河鋼小螺紋5290-5310元/噸，大螺紋5110-5130元/噸，盤(pán)螺5380元/噸煤炭期貨盤(pán)面連續(xù)跌停，成材品種持續(xù)跳水，市場(chǎng)情緒偏向悲觀，貿(mào)易商近期積極套現(xiàn)情緒較濃，現(xiàn)貨價(jià)格二次下調(diào)，議價(jià)暗降情況較多，成交表現(xiàn)依舊不佳資源到貨方面，敬業(yè)、凌鋼資源到貨較好，河鋼部分資源相對(duì)緊俏隨著氣溫轉(zhuǎn)冷，工地需求逐漸下降，投機(jī)需求寥寥，出貨虧損嚴(yán)重，貿(mào)易商存有挺價(jià)意愿，預(yù)計(jì)短期內(nèi)本地建材價(jià)格或?qū)⒄鹗広吶踹\(yùn)行。

晚評(píng)

本周（10月15日-10月22日)建材供應(yīng)持續(xù)增加 價(jià)格漲幅收窄

下周原材料價(jià)格高位，混凝土價(jià)格或持續(xù)上行 螺紋鋼價(jià)格受煤炭期貨價(jià)格連續(xù)跌停，疊加多重利空因素共振，導(dǎo)致期貨鋼價(jià)大跌，進(jìn)而影響現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌情緒，價(jià)格也開(kāi)始出現(xiàn)松動(dòng)短期內(nèi)受期貨影響，疊加成交低迷，價(jià)格或偏弱運(yùn)行 表一：建筑材料價(jià)格指數(shù)對(duì)比圖 圖一：全國(guó)水泥、混凝土、螺紋鋼價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖 。

建材指數(shù)評(píng)述

Mysteel解讀：棕櫚油急跌之后不必過(guò)分看空

避險(xiǎn)情緒波及棕櫚油期貨 期現(xiàn)貨高位回調(diào) 近期國(guó)家發(fā)改委對(duì)煤炭價(jià)格持續(xù)調(diào)控，受此影響，國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)多數(shù)品種再現(xiàn)極端行情，相關(guān)品種連續(xù)跌停資金對(duì)政策調(diào)控的擔(dān)憂(yōu)激增，商品炒作情緒持續(xù)降溫植物油方面，由于此前價(jià)格大幅上行，包括棕櫚油在內(nèi)的三大植物油品種都已創(chuàng)下年度內(nèi)的高點(diǎn)隨著國(guó)家對(duì)黑色系產(chǎn)品的調(diào)控，過(guò)高的植物油價(jià)格使得多頭避險(xiǎn)情緒升溫，前期盈利豐厚的多頭獲利了結(jié)之后，期貨盤(pán)面價(jià)格高位回調(diào)。

熱點(diǎn)分析

尿素將逐漸回歸基本面

10月以來(lái)，受印標(biāo)價(jià)格超預(yù)期、出口管控加嚴(yán)、國(guó)家干預(yù)煤炭價(jià)格等影響,尿素經(jīng)歷了從漲停到跌停的極端行情10月19日晚發(fā)改委連發(fā)三條信息公布國(guó)家開(kāi)始對(duì)煤炭價(jià)格進(jìn)行管控，煤炭相關(guān)品種連續(xù)兩日跌停，尿素期貨2201合約也大幅波動(dòng)，但隨著消息的逐漸消化，后期市場(chǎng)開(kāi)始回歸基本面 原料端支撐較強(qiáng) 10月19日，國(guó)家發(fā)改委組織重點(diǎn)煤炭企業(yè)、中國(guó)煤炭協(xié)會(huì)、中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)召開(kāi)今冬明春能源保供工作機(jī)制煤炭專(zhuān)題座談會(huì)，研究依法對(duì)煤炭價(jià)格實(shí)施干預(yù)措施。

市場(chǎng)播報(bào)

Mysteel周報(bào)：大宗商品市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行情況分析報(bào)告（10.18-10.22）

下周原材料價(jià)格高位，混凝土價(jià)格或持續(xù)上行 螺紋鋼：螺紋鋼價(jià)格受煤炭期貨價(jià)格連續(xù)跌停，疊加多重利空因素共振，導(dǎo)致期貨鋼價(jià)大跌，進(jìn)而影響現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌情緒，價(jià)格也開(kāi)始出現(xiàn)松動(dòng)短期內(nèi)受期貨影響，疊加成交低迷，價(jià)格或偏弱運(yùn)行 五、基礎(chǔ)化工行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行情況 10月22日，基礎(chǔ)化工價(jià)格指數(shù)1239.39，周環(huán)比下跌2.31，跌幅0.19%；年同比上升，漲幅47.83%。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel周報(bào)：大宗原材料價(jià)格周報(bào)（10.18-10.22）

鋼材：本周鋼材價(jià)格下跌Mysteel全國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)報(bào)5814元/噸，較上周下跌212元/噸，跌幅3.53%其中，Mysteel長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)報(bào)5741元/噸，較上周下跌4.44%；Mysteel扁平材價(jià)格指數(shù)報(bào)5884元/噸，較上周下跌2.65% 本周鋼價(jià)下跌的主要驅(qū)動(dòng)因素在于，煤炭期貨價(jià)格連續(xù)跌停，疊加多重利空因素共振，導(dǎo)致期貨鋼價(jià)大跌，進(jìn)而影響現(xiàn)貨價(jià)格回調(diào)。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel指數(shù)評(píng)述：煤炭大幅下跌，鋼價(jià)或震蕩偏弱（10.18 -10.22）

本周鋼材價(jià)格下跌Mysteel全國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)報(bào)5814元/噸，較上周下跌212元/噸，跌幅3.53%其中，Mysteel長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)報(bào)5741元/噸，較上周下跌4.44%；Mysteel扁平材價(jià)格指數(shù)報(bào)5884元/噸，較上周下跌2.65% 本周鋼價(jià)下跌的主要驅(qū)動(dòng)因素在于，煤炭期貨價(jià)格連續(xù)跌停，疊加多重利空因素共振，導(dǎo)致期貨鋼價(jià)大跌，進(jìn)而影響現(xiàn)貨價(jià)格回調(diào)。

鋼材指數(shù)評(píng)述

[液化氣期貨]：液化氣石油氣期貨日評(píng)（20211029）

月內(nèi)國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨以及國(guó)際紙貨價(jià)格大幅走高，炒作冷冬預(yù)期；不過(guò)國(guó)內(nèi)需求面并未跟進(jìn)，價(jià)格快速拉高之后下游抵觸明顯，在醚后碳四大跌的氛圍中下北方民用氣暴跌，消極氛圍蔓延至全國(guó)本月對(duì)期貨盤(pán)面最大的壓制為發(fā)改委管控煤炭價(jià)格，打擊投機(jī)行為，能化板塊期貨價(jià)格連續(xù)走跌，液化氣期貨短暫觸及跌停板此后，多頭避險(xiǎn)情緒不斷升溫，國(guó)內(nèi)外液化氣弱勢(shì)且臨近交割月，倉(cāng)單量不斷增加，旺季邏輯改變至貼水現(xiàn)貨模式，液化氣期貨價(jià)格維持弱勢(shì)走勢(shì)。

日評(píng)

周口廢鋼：多方利空 市價(jià)繼續(xù)下跌

近期周口廢鋼市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)走跌，目前周口市場(chǎng)部分參考報(bào)價(jià)：重廢3280-3320元/噸，鋼板料3450-3510，一級(jí)破碎料3380-3420，中廢3190-3250元/噸，小廢3050-3110元/噸，不含稅 受到沙鋼領(lǐng)跌以及唐山地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)影響，周邊鋼廠廢鋼采購(gòu)價(jià)格繼續(xù)下調(diào)目前鋼廠回款周期普遍較慢，商家對(duì)后市較為悲觀，在市價(jià)下調(diào)后收貨積極性仍然偏低發(fā)改委連續(xù)召開(kāi)會(huì)議確保煤炭保供穩(wěn)價(jià)工作，焦煤焦炭期貨連續(xù)跌停，牽連鋼材期貨持續(xù)走弱，雖然廢鋼供應(yīng)端偏緊，相較成材支撐更強(qiáng)，但是多方利空下，短期市場(chǎng)難有起色，預(yù)計(jì)后期周口地區(qū)廢鋼市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中趨弱調(diào)整。

每日分析

Mysteel周報(bào)：東北建筑鋼材價(jià)格繼續(xù)回落 現(xiàn)貨庫(kù)存降幅明顯（10.22-10.29）

庫(kù)存方面，本周東北地區(qū)建筑鋼材樣本（沈陽(yáng)、大連、哈爾濱和長(zhǎng)春）倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)累計(jì)建筑鋼材庫(kù)存439.29萬(wàn)噸環(huán)比降9.10萬(wàn)噸、同比增7.20萬(wàn)噸，其中螺紋鋼29.11萬(wàn)噸、盤(pán)線(xiàn)10.18萬(wàn)噸 【下周走勢(shì)展望】 回顧本周，隨著發(fā)改委對(duì)煤炭系列的的連續(xù)調(diào)控，動(dòng)力煤及雙焦期貨價(jià)格歷經(jīng)兩個(gè)跌停板，鋼材期貨也受其影響連續(xù)向下突破價(jià)格低點(diǎn)，市場(chǎng)心態(tài)明顯不穩(wěn)，疊加北方下游終端工程的陸續(xù)停工，商戶(hù)恐慌情緒加劇，受此影響，本周東三省螺紋鋼和盤(pán)螺均價(jià)繼續(xù)下移188元/噸和185元/噸，日前此價(jià)格已跌至9月初的水平。

每周評(píng)述

Mysteel快訊：邯鄲熱卷價(jià)格連續(xù)下挫 成交清淡

邯鄲訊：27日邯鄲熱卷市場(chǎng)價(jià)格連續(xù)下挫，成交清淡截至發(fā)稿時(shí)，本地現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格較上一交易日價(jià)格下跌40元/噸，目前邯鋼/天鐵4.75*1500*C普卷報(bào)價(jià)5600元/噸，錳卷報(bào)價(jià)5740元/噸 昨日國(guó)家發(fā)改委同有關(guān)部門(mén)部署煤炭產(chǎn)地存煤場(chǎng)所清理整頓工作，今日焦煤焦炭期貨早盤(pán)跌停，熱卷期貨盤(pán)面寬幅震蕩下行，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格連續(xù)下挫，市場(chǎng)情緒悲觀，商家挺價(jià)信心不足，終端采購(gòu)意愿偏弱，市場(chǎng)交投氛圍冷清，成交整體疲軟。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色“星期四” 云貴地區(qū)現(xiàn)貨難逃下跌命運(yùn)

【市場(chǎng)回顧】 今日整體現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格大幅下挫，全國(guó)螺紋鋼均價(jià)5724元/噸，較昨日下跌68元/噸受前天發(fā)改委出臺(tái)煤炭價(jià)格干預(yù)消息，焦煤、焦炭期貨連續(xù)跌停，螺紋主力合約今日跌停，現(xiàn)貨市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)情緒濃重，主導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌，需求表現(xiàn)非常疲軟盡管調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，螺紋鋼周產(chǎn)量小幅下降，鋼材整體庫(kù)存周環(huán)比繼續(xù)下降，但是無(wú)法對(duì)沖資本市場(chǎng)大幅下挫的利空今日黑色期貨全線(xiàn)下跌，截止收盤(pán)，螺紋2201合約收4976點(diǎn)，下跌8.01%，焦炭2201合約收3663.5，下跌12.00%。

主編視角