[天然氣]：2025年：氣價(jià)看跌預(yù)期下煤制氣行業(yè)的現(xiàn)狀與選擇

國(guó)家管網(wǎng)公司運(yùn)營(yíng)逐步成熟，管道天然氣的買賣和貿(mào)易增加，使得煤制氣成為被市場(chǎng)青睞的“第三方”氣源在銷售方面，除了內(nèi)蒙匯能加工成LNG以外，其他企業(yè)通過(guò)管道氣的形式對(duì)外銷售，企業(yè)出于對(duì)天然氣市場(chǎng)銷售網(wǎng)絡(luò)的不健全，通常會(huì)將80%甚至以上的資源優(yōu)先銷售給傳統(tǒng)天然氣供應(yīng)企業(yè)，剩余的資源通過(guò)對(duì)標(biāo)交易中心競(jìng)拍合同外資源進(jìn)行銷售 中國(guó)天然氣氣源成本及供應(yīng)占比 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，發(fā)改委，海關(guān)總署 未來(lái)市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)，將會(huì)聚焦在銷售端的用戶開(kāi)發(fā) 煤制氣成本與煤炭價(jià)格，煤礦類型為企業(yè)自有還是外購(gòu)有直接相關(guān)性。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel： 冬儲(chǔ)需求小幅釋放 化工煤價(jià)有望止跌企穩(wěn)

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年10月份，中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤3514.5萬(wàn)噸，月環(huán)比下降2%，同比增長(zhǎng)32%；1-10月累計(jì)進(jìn)口量3.24億噸，同比增長(zhǎng)13%10月進(jìn)口量環(huán)比微降，但全年來(lái)看仍是高位 坑口拉運(yùn)稍顯冷清 煤價(jià)小幅下跌 價(jià)格方面，據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至12月3日陜西Q5500報(bào)640-665元/噸，Q5800報(bào)680-745元/噸，Q6000報(bào)715-830元/噸，Q6100報(bào)740-760元/噸、內(nèi)蒙古Q5500報(bào)610-650元/噸；Q5000報(bào)510-540元/噸；Q4500報(bào)440-470元/噸；近日受港口情緒低迷及大集團(tuán)站臺(tái)外購(gòu)價(jià)格連續(xù)補(bǔ)降影響，市場(chǎng)看跌情緒增加，部分煤礦銷售情況轉(zhuǎn)弱，加之降雪天氣影響煤炭外運(yùn)，少數(shù)煤礦出貨壓力增加后下調(diào)煤價(jià)，多數(shù)煤礦在取暖用煤的支撐下，暫無(wú)庫(kù)存壓力，坑口煤價(jià)以穩(wěn)為主。

煤焦熱點(diǎn)

[數(shù)據(jù)分析]：透明PP利潤(rùn)周度分析

下周來(lái)看， 預(yù)計(jì)下周國(guó)際油價(jià)有上漲空間，12月初OPEC+官方宣布延期減產(chǎn)可能帶來(lái)新的利好信號(hào)預(yù)計(jì)布倫特或在71-76美元/桶的區(qū)間運(yùn)行煤炭方面，受天氣影響，目前煤礦拉運(yùn)情況一般，礦上庫(kù)存稍有增加，疊加本期神華外購(gòu)價(jià)下調(diào)，市場(chǎng)延續(xù)悲觀情緒，預(yù)計(jì)短期內(nèi)煤價(jià)將持續(xù)震蕩運(yùn)行，煤制透明PP利潤(rùn)或?qū)⒗^續(xù)維持 樣本說(shuō)明：數(shù)據(jù)發(fā)布日當(dāng)天，由隆眾資訊統(tǒng)計(jì)的中國(guó)聚丙烯主要生產(chǎn)地區(qū)的原料價(jià)格和聚丙烯主流價(jià)格進(jìn)行理論利潤(rùn)監(jiān)測(cè)。

利潤(rùn)

劉懷平代表建議：鼓勵(lì)鋼企建設(shè)新型儲(chǔ)能基礎(chǔ)設(shè)施

全國(guó)人大代表，江蘇昆侖互聯(lián)科技有限公司董事長(zhǎng)、中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)劉懷平介紹，鋼鐵行業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，其能源消耗占全國(guó)能源總消耗的11%左右在鋼鐵制造的工藝流程中，高爐—轉(zhuǎn)爐長(zhǎng)流程占據(jù)主導(dǎo)地位，使能源結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)高碳化特點(diǎn)，煤炭和焦炭的外購(gòu)能源總量占比高達(dá)90%，電力約占6% “新型儲(chǔ)能具有響應(yīng)快速、選址靈活、建設(shè)期短等優(yōu)勢(shì)，在鋼鐵行業(yè)大力發(fā)展以‘短、平、快’為特點(diǎn)的新型儲(chǔ)能基礎(chǔ)設(shè)施，將助力鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型、提升經(jīng)濟(jì)效益、保障鋼鐵企業(yè)電力供應(yīng)可靠性等。

聚焦

[隆眾聚焦]：原料價(jià)格強(qiáng)勢(shì) 成本端支撐聚丙烯走勢(shì)偏強(qiáng)

導(dǎo)語(yǔ)：近期丙烷價(jià)格持續(xù)高位，帶動(dòng)丙烯市場(chǎng)走勢(shì)強(qiáng)勁，丙烯與聚丙烯市場(chǎng)價(jià)差收縮明顯，成本高位支撐下，聚丙烯現(xiàn)貨市場(chǎng)底部支撐穩(wěn)固，走勢(shì)向上。

熱點(diǎn)聚焦

中國(guó)神華：8月煤炭銷售量3870萬(wàn)噸

中國(guó)神華15日晚間發(fā)布8月份主要運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)公告，8月份公司商品煤產(chǎn)量2730萬(wàn)噸，同比增加7.5%；煤炭銷售量3870萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.56%；聚乙烯銷售量3.074萬(wàn)噸，同比增加15.4% 中國(guó)神華在公告中稱，2023年8月，煤炭銷售量同比增長(zhǎng)的主要原因是商品煤產(chǎn)量及外購(gòu)煤銷售量增長(zhǎng)；天津煤碼頭裝船量同比下降的主要原因是到港資源量減少；發(fā)電量、售電量同比下降的主要原因是上年同期受水電出力減少、火電機(jī)組負(fù)荷較高等因素影響基數(shù)較高，以及本月受臺(tái)風(fēng)天氣、水電出力增加等因素影響，本公司部分機(jī)組發(fā)電量減少。

爐料

[動(dòng)力煤日評(píng)]：動(dòng)力煤市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行（20230620）

煤炭 國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 日評(píng) 評(píng)論

相關(guān)產(chǎn)品

Mysteel盤點(diǎn)：動(dòng)力煤市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行 階段性采購(gòu)需求釋放

【Mysteel動(dòng)力煤】20日動(dòng)力煤市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行 市場(chǎng)情緒回暖 產(chǎn)地方面，內(nèi)蒙古鄂爾多斯市場(chǎng)動(dòng)力煤穩(wěn)中上行區(qū)域內(nèi)大部分煤礦保持正常生產(chǎn)銷售，以落實(shí)長(zhǎng)協(xié)合同為主，煤炭供應(yīng)處于正常水平，動(dòng)力煤市場(chǎng)情緒有所提振，疊加昨日大型煤企外購(gòu)價(jià)格上漲，今日部分煤礦坑口價(jià)格上浮約10-20元/噸，煤礦銷售情況良好，預(yù)計(jì)短期內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)將持續(xù)穩(wěn)中上行陜西市場(chǎng)動(dòng)力煤偏強(qiáng)運(yùn)行區(qū)域內(nèi)大部分煤礦維持正常生產(chǎn)銷售，其中國(guó)有大礦以兌現(xiàn)長(zhǎng)協(xié)保供煤為主，運(yùn)輸周轉(zhuǎn)基本正常，整體供應(yīng)保持寬松狀態(tài)。

盤點(diǎn)

Mysteel日評(píng)：動(dòng)力煤市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行

產(chǎn)地方面，市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行內(nèi)蒙古市場(chǎng)區(qū)域內(nèi)大部分煤礦保持正常生產(chǎn)銷售，以落實(shí)長(zhǎng)協(xié)合同為主，煤炭供應(yīng)處于正常水平，隨著近期我國(guó)氣溫的逐步攀升，電廠日耗也相應(yīng)升高，庫(kù)存較前幾日有較大幅度下降，動(dòng)力煤市場(chǎng)情緒也有所提振，疊加昨日大型煤企外購(gòu)價(jià)格上漲，今日部分煤礦坑口價(jià)格上浮約10-20元/噸，煤礦銷售情況良好，預(yù)計(jì)短期內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)將持續(xù)穩(wěn)中上行；陜西市場(chǎng)區(qū)域內(nèi)大部分煤礦維持正常生產(chǎn)銷售，其中國(guó)有大礦以兌現(xiàn)長(zhǎng)協(xié)保供煤為主，運(yùn)輸周轉(zhuǎn)基本正常，整體供應(yīng)保持寬松狀態(tài)。

日評(píng)

中國(guó)神華預(yù)計(jì)今年商品煤產(chǎn)量3億噸，年內(nèi)平均售電價(jià)格總體平穩(wěn)

” 產(chǎn)量提升了，但銷售量卻出現(xiàn)下滑2022年，中國(guó)神華煤炭銷售量4.178億噸，同比下降13.4%，其中銷售自產(chǎn)煤3.162億噸，同比增長(zhǎng)1.1%，銷售外購(gòu)煤1.016億噸，同比下降40.1% 此外，中國(guó)神華預(yù)計(jì)2023年商品煤產(chǎn)量不會(huì)高于去年呂志韌表示，“考慮到2022年基數(shù)較高及后續(xù)接續(xù)安排，公司2023年商品煤產(chǎn)量預(yù)計(jì)3.094億噸，同比小幅下降約400萬(wàn)噸，降幅約1.3%。

聚焦

神華集團(tuán)進(jìn)軍新能源賽道！2023年新能源業(yè)務(wù)資本開(kāi)支近20億！

據(jù)年報(bào)，盡管去年公司煤炭銷售價(jià)格依舊高位運(yùn)行，但煤炭銷售量同比下降了13.4%，而減少的主要是外購(gòu)煤銷售量 2022年，中國(guó)神華外購(gòu)煤銷售量為101.6百萬(wàn)噸，同比下降40.1%對(duì)此，公司解釋稱，這是由于國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)中長(zhǎng)期合同銷售量占比提升，公司可采購(gòu)的外購(gòu)煤資源減少 不過(guò)，外購(gòu)煤采購(gòu)量下降也讓中國(guó)神華節(jié)省了大量成本此前，外購(gòu)煤成本一直是中國(guó)神華營(yíng)業(yè)成本里的大頭，在其2021年?duì)I業(yè)成本中占到45.7%。

產(chǎn)業(yè)資訊

中國(guó)統(tǒng)調(diào)電廠存煤保持1.75億噸左右高位，可用22天

首先是增產(chǎn)增供有空間連維良稱，煤炭是中國(guó)的基礎(chǔ)能源，近年來(lái)通過(guò)上大壓小、增優(yōu)汰劣，煤炭先進(jìn)產(chǎn)能明顯增加；電力供給能力穩(wěn)步提升，現(xiàn)在中國(guó)各類發(fā)電裝機(jī)總量達(dá)26億千瓦；油氣持續(xù)增儲(chǔ)上產(chǎn)，中國(guó)原油產(chǎn)能提升到每年2億噸以上，天然氣產(chǎn)能提升到每年2200億立方米以上 二是資源外購(gòu)有長(zhǎng)協(xié)中國(guó)能源供應(yīng)，特別是原油、天然氣有一定比例進(jìn)口，這會(huì)否受國(guó)際市場(chǎng)影響？連維良坦言，現(xiàn)貨部分會(huì)受到影響，但長(zhǎng)協(xié)部分相對(duì)穩(wěn)定。

爐料

Mysteel:廣西支持部分行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)政策對(duì)電解鋁影響幾何

而火電部分自備電及外購(gòu)電均受制于煤炭供應(yīng)緊張和煤價(jià)高企，電價(jià)難有回落，預(yù)計(jì)11月廣西電解鋁企業(yè)仍維持理論虧損狀態(tài) 10月中國(guó)電解鋁行業(yè)各省份成本及理論盈虧對(duì)比（元/噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 綜上，當(dāng)前廣西電解鋁行業(yè)處于虧損狀態(tài)，企業(yè)得到政策支持，但也會(huì)從整體的營(yíng)收效益考慮，所以我們認(rèn)為廣西電解鋁企業(yè)會(huì)積極去響應(yīng)政策，但復(fù)產(chǎn)進(jìn)度上會(huì)綜合考量，我網(wǎng)將密切關(guān)注。

熱點(diǎn)分析

中國(guó)神華：6月煤炭銷售量3230萬(wàn)噸，同比減少22%

中國(guó)神華7月15日公告，2022年6月商品煤產(chǎn)量為2500萬(wàn)噸，同比減少0.4%；1-6月累計(jì)為1.58億噸，同比增長(zhǎng)3.4%6月煤炭銷售量3230萬(wàn)噸，同比減少22%，本年累計(jì)煤炭銷量2.1億噸，同比減少12.7%2022年6月，煤炭銷售量同比下降的主要原因是外購(gòu)煤銷售量下降

爐料

中國(guó)神華：1月商品煤產(chǎn)量27.8百萬(wàn)噸

中國(guó)神華2月18日發(fā)布公告，1月份商品煤產(chǎn)量27.8百萬(wàn)噸，同比下降0.7%；煤炭銷量29.0百萬(wàn)噸，同比下降14.7%，主要原因是部分煤炭銷售結(jié)算滯后，外購(gòu)煤銷量同比下降1月份總售電量16.06十億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)12.7%

爐料

中國(guó)神華：10月煤炭銷售量3380萬(wàn)噸，同比下降9.1%

中國(guó)神華11月15日公告，10月商品煤產(chǎn)量2650萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.4%；煤炭銷售量3380萬(wàn)噸，同比下降9.1%外購(gòu)煤資源量減少以及部分煤炭銷售結(jié)算滯后導(dǎo)致煤炭銷售量同比下降

爐料

Mysteel：燒堿、煤炭齊飛！氧化鋁成本壓力顯性化

煤炭價(jià)格上漲，對(duì)氧化鋁行業(yè)企業(yè)最大影響在于用煤及用氣成本增加，其次為焦?fàn)t煤氣外購(gòu)穩(wěn)定性下降除了國(guó)產(chǎn)煤炭供給偏緊及價(jià)格上漲之外，中國(guó)對(duì)澳大利亞煤炭實(shí)施進(jìn)口限制也在一定程度上加重氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)用煤緊張局面 圖3國(guó)內(nèi)主流地區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格走勢(shì)圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 圖4國(guó)內(nèi)主流地區(qū)煉焦煤價(jià)格走勢(shì)圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 目前燒堿及煤炭這兩類原材料價(jià)格仍在不斷上漲，導(dǎo)致氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)成本壓力持續(xù)累積，若在賣方占據(jù)主導(dǎo)地位情況下，成本壓力將不斷向下游傳導(dǎo)，氧化鋁成本壓力將進(jìn)一步顯性化。

熱點(diǎn)分析