煤價持續(xù)下行，煤炭行業(yè)破局謀變

“今年，我們將深入落實《內(nèi)蒙古自治區(qū)精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展工作方案（2024—2027年）》，以產(chǎn)業(yè)鏈高端化延伸為重點，引導(dǎo)自治區(qū)精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展，高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)國家現(xiàn)代煤化工集群和煤制油氣戰(zhàn)略基地”云峰說 低谷期的價值重塑與路徑開拓 煤價曲線持續(xù)走低，煤炭行業(yè)的前進(jìn)之路看似霧靄重重事實上，煤炭作為我國能源體系的“基石產(chǎn)業(yè)”和“命脈支撐”，始終是保障能源供應(yīng)安全的重要資源。

原料

準(zhǔn)能集團：全面吹響迎峰度夏能源保供沖鋒號

“用探孔當(dāng)‘眼睛’，把地質(zhì)和采空區(qū)情況摸清楚，心里有底了，后面生產(chǎn)安排就更順當(dāng)、更安全了”哈爾烏素露天煤礦生產(chǎn)技術(shù)部經(jīng)理王斌介紹道 迎峰度夏期間，兩礦原煤日均計劃產(chǎn)量19.1萬噸，為煤炭洗選環(huán)節(jié)輸送著優(yōu)質(zhì)“糧草” 煤炭洗選：精益智控暢通動脈 走進(jìn)選煤廠洗選一系統(tǒng)跳汰機控制室，技術(shù)員劉暢正緊盯屏幕上的灰分曲線。

原料

2025年全國煤焦采購大會·日照站圓滿落幕

他表示2025年是“十四五”收官之年，也是“十五五”規(guī)劃年，具有承上啟下的重要作用煤炭、焦炭、鐵礦、鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)俏覈闹匾A(chǔ)產(chǎn)業(yè)，正在面臨外部環(huán)境嚴(yán)峻、內(nèi)需萎縮、產(chǎn)業(yè)內(nèi)卷等新考驗，減量化、低碳化、AI化已成好鋼鐵行業(yè)“十五五”時期的重要特征，生存則是鋼鐵的王道最后，他提出三點建議：全力培育第二增長曲線——不要用戰(zhàn)術(shù)上的勤奮掩蓋戰(zhàn)略的懶惰、加速拓展全球市場——“資源+市場+低碳”綜合博弈、穩(wěn)健投資控制風(fēng)險——克服樂觀偏見，靜待技術(shù)突破。

會議報道

伊犁鋼鐵正式進(jìn)入滿負(fù)荷生產(chǎn)階段

伊犁鋼鐵定期召開算賬經(jīng)營分析會，總結(jié)分析原因，針對短板制定措施，深挖降本潛力積極尋求鐵水最優(yōu)成本，對標(biāo)對表，充分調(diào)動疆內(nèi)煤炭資源，持續(xù)將屬地資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為成本的優(yōu)勢，上下貫通、整體發(fā)力，深入開展配礦、配煤降本研究，優(yōu)化配礦、配煤結(jié)構(gòu)，在保證鐵水達(dá)標(biāo)為下道工序提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的前提下，積極探索爐料結(jié)構(gòu)降本最優(yōu)路徑，算清成本賬，算出降本招 抓穩(wěn)定，降能耗，打好精益運行精準(zhǔn)牌 以過硬的生產(chǎn)過程管控，保證工序協(xié)同過硬、實物質(zhì)量過硬，常態(tài)化開展高爐工序常態(tài)化“曲線管理”，以找茬方式查找問題點，分析邏輯關(guān)系，透過現(xiàn)象查本質(zhì)。

鋼材

詹桂清：供應(yīng)邊際增量，煤價重心呈下移趨勢

供應(yīng)端，2025年統(tǒng)計煤礦產(chǎn)能暫無明顯增量，新增煤礦建設(shè)周期較長，新建煤礦審批嚴(yán)格，煤炭產(chǎn)量實際貢獻(xiàn)通過新建煤礦體現(xiàn)的增量有限；國內(nèi)焦煤礦山成本曲線均值在1000元/噸；進(jìn)口焦煤預(yù)計將到達(dá)12907萬噸，增長8%；2025年預(yù)計焦化新增產(chǎn)能1000萬噸，主要集中山西、河北、內(nèi)蒙地區(qū)，海外新增項目邊際量放緩需求端，高爐大型化需求，焦炭生產(chǎn)指標(biāo)提升以及干熄焦需求量越來越高，從而促使干熄焦比例、定制化焦炭比例上升，高品質(zhì)焦炭將會成為市場主流。

會議報道

溢價近七成 耗資近百億元，內(nèi)蒙古“煤炭大王”擬要約收購ST新潮46%股份

繼14.66億元拿下亞鉀國際9.01%股權(quán)、成為其第二大股東后，內(nèi)蒙古“煤炭大王”郭金樹及其匯能集團再度出手，匯能集團通過旗下全資子公司匯能海投發(fā)出部分收購要約，擬最高耗資96.98億元收購ST新潮46%股份 公告顯示，發(fā)起要約收購前，匯能海投已經(jīng)持有ST新潮4.99%股權(quán)若此次要約收購?fù)瓿?，匯能海投將持有ST新潮50.99%股份，成為第一大股東 “煤炭大王”曲線涉足海外油氣資產(chǎn) 8月23日晚，ST新潮公告，匯能海投將向除自身以外的ST新潮全體股東進(jìn)行部分要約收購，計劃收購股份數(shù)量31.28億股，占ST新潮總股本的46%，要約收購價格為3.1元／股，要約收購期限共計30日。

原料

Mysteel：以“量”之名——以煤炭產(chǎn)量分析下半年西南地區(qū)煉焦煤價格走勢

西南地區(qū)煉焦煤產(chǎn)量的下降，直接導(dǎo)致了區(qū)域內(nèi)供應(yīng)偏緊，就造成一定時間段內(nèi)煤價普遍偏高外加安全事故、環(huán)保督察等因素影響，價差會進(jìn)一步加劇，這也是西南煉焦煤資源分布相對集中帶來的不利影響 六盤水主焦煤與臨汾安澤主焦煤價格對比 三、下半年西南地區(qū)煤炭產(chǎn)量及煉焦煤價格走勢預(yù)測 筆者嘗試把國內(nèi)煤炭產(chǎn)量變化曲線與煉焦煤價格指數(shù)曲線進(jìn)行疊加對比，按照經(jīng)濟學(xué)原理，供應(yīng)減少，價格會升高。

煤焦熱點

全球鋼鐵行業(yè)脫碳收益與風(fēng)險并存

如塔塔鋼鐵公司正在關(guān)閉其位于英國塔爾伯特港的兩座高爐，作為虧損資產(chǎn)，到2027年將其替換為產(chǎn)能幾乎相等的一座300萬噸電弧爐 3）土耳其 在土耳其，轉(zhuǎn)爐鋼僅占粗鋼產(chǎn)量的三分之一，其代表是位于全球排放曲線第二至第四四分位的埃雷利（Erdemir）和卡德米爾（Kardemir）鋼鐵公司其余以天然氣和煤炭為動力的電弧爐位于排放曲線的第一四分位CRU預(yù)計，到2030年，土耳其的總體碳排放量將有所下降。

鋼材

中國中煤建成國內(nèi)首條高寒地區(qū)長距離曲線帶式輸煤系統(tǒng)

為保障項目按期貫通，項目團隊采用特殊的“n”形防護罩、灰加濕攪拌裝置、EDEM曲線落料溜槽降低粉塵和噪音污染，保護高寒地區(qū)脆弱生態(tài)；為減少托輥徑向跳動引起輸送帶跳動而產(chǎn)生粉塵，針對現(xiàn)場環(huán)境條件，通過防凍粘實驗，選用了特殊材質(zhì)非金屬低噪音托輥，以減小運行過程中的振動和噪音經(jīng)過全力奮戰(zhàn)，該輸煤系統(tǒng)空載、重載、煤灰重載一次性試車成功，輸煤設(shè)備運轉(zhuǎn)平穩(wěn)，控制系統(tǒng)及各項保護工作正常，沿線無粉塵外逸，達(dá)到了高效節(jié)能、高度智能、綠色環(huán)保的多重效果，被中國煤炭工業(yè)協(xié)會評為國際領(lǐng)先水平。

爐料

塔牌集團去年凈利同比增178.55%，同步探索第二增長曲線

2、公司在2023年實現(xiàn)凈利潤高增長的原因是什么？公司對2024年水泥市場有何研判，有何策略？公司在新能源、益生菌等領(lǐng)域布局，是否在探索第二增長曲線？ 答：2023年公司實現(xiàn)凈利潤大幅增長的原因：一方面加強了市場端管控和建設(shè)，實施了精準(zhǔn)有效、務(wù)實管用營銷策略，進(jìn)一步鞏固公司市場份額并實現(xiàn)了水泥價格降幅更??；另一方面繼續(xù)加強內(nèi)部經(jīng)營管理工作，扎實推進(jìn)降本增效工作，強化成本管控，深化對標(biāo)對表，加強煤炭等原燃材料采購管理，繼續(xù)精簡機構(gòu)和優(yōu)化人員，建立和完善彈性薪酬體系，加快固廢項目建設(shè)和加強運營管理，逐步出清低效產(chǎn)能和關(guān)停低質(zhì)企業(yè)恒發(fā)建材和恒塔旋窯，助力公司瘦身強體，不斷降低產(chǎn)品成本，并疊加煤炭價格同比下降25.12%的影響，使得2023年公司水泥平均銷售成本同比明顯下降，遠(yuǎn)大于水泥銷售價格下降，水泥主業(yè)盈利能力明顯提升。

企業(yè)動態(tài)

中金：2024年煤價可能在歷史相對偏高水平上波動，煉焦煤價格仍有支撐

此外，供給結(jié)構(gòu)性風(fēng)險有所提升，隨著供給更加集中于少數(shù)產(chǎn)區(qū)，總供給或因安全隱患面臨更多波動同時，疆煤增加、中東部產(chǎn)區(qū)供給趨勢性收縮，意味著供給對邊際成本的敏感性提升、成本曲線右側(cè)更加陡峭 新興市場需求維持增長預(yù)期，我國進(jìn)口增量空間可能收窄海外煤價仍受歐洲高氣價支撐2024年部分煤炭出口國供給有望增長，不過在印度等地進(jìn)口需求有望穩(wěn)步提升下，我國能獲得的增量供給或相對有限 煉焦煤供需可能維持相對偏緊，主要是基建高增長為需求提供韌性，庫存低位導(dǎo)致下游具備剛性補庫需求，而國內(nèi)供給存在不確定性擾動，同時進(jìn)口增量比較有限，因此，預(yù)計2024年煉焦煤價格仍有支撐，尤其是受供給擾動風(fēng)險影響更大的優(yōu)質(zhì)主焦煤。

爐料

廣匯寧夏煤炭儲配寧東煤炭儲運基地鐵路專用線項目核準(zhǔn)獲批

主要建設(shè)內(nèi)容為路基、沿線給排水設(shè)施、供電設(shè)施、通信設(shè)施、防災(zāi)信息設(shè)施等 三、本項目為廣匯寧夏煤炭儲配有限責(zé)任公司寧東煤炭儲運基地的交通基礎(chǔ)配套設(shè)施，預(yù)測近期（2030年）、遠(yuǎn)期（2040年）運量分別為1180萬噸/年、1380萬噸/年主要技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)如下： 1.正線數(shù)目：單線 2.設(shè)計速度：40公里/小時 3.最小曲線半徑：300m 4.限制坡度：6‰ 5.牽引種類：電力 6.機車類型：HXD2 7.到發(fā)線有效長度：850m 8.閉塞類型：自動站間閉塞 9.牽引質(zhì)量：4500噸,5000噸 10.設(shè)計軸重：25噸 四、項目估算總投資37879.75萬元，由你公司自籌解決。

爐料

[TDI]：2022年TDI年度熱點大事記

化工 聚氨酯 TDI 進(jìn)出口 出口 城市

熱點聚焦

10年間，大商所護航鋼鐵、煤焦產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

新天鋼旗下貿(mào)易企業(yè)——德天國貿(mào)總經(jīng)理耿力偉直言，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)需要借助期貨工具降低鐵礦石、焦炭等原料成本，在市場變化中鎖定收益、熨平利潤曲線“未來我們會堅守‘大商所產(chǎn)融培育基地’賦予的職責(zé)，把面向全產(chǎn)業(yè)鏈的期現(xiàn)業(yè)務(wù)培訓(xùn)做實、做深、做細(xì)，努力打造鋼鐵期現(xiàn)結(jié)合的區(qū)域樣板”耿力偉說道 期現(xiàn)融合 “你中有我，我中有你”格局初顯 在上述工作的帶動下，越來越多的鋼鐵、煤炭企業(yè)參與期貨市場，期現(xiàn)結(jié)合已成為鋼鐵、煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一大趨勢。

鋼材

重慶：到2025年確保外煤入渝供應(yīng)能力不低于5000萬噸/年

強化黔渝兩地能源合作，爭取習(xí)水二郎電廠長期納入貴州省網(wǎng)內(nèi)機組電煤保障統(tǒng)調(diào)范圍，支持重慶企業(yè)參與貴州畢水興煤層氣產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)，協(xié)同推進(jìn)綦江、習(xí)水、正安、岑鞏頁巖氣的智能化勘探、開采和利用，推進(jìn)渝黔電力市場化交易加強藏渝電力合作，啟動配套電源、輸電通道、送電曲線等相關(guān)前期論證工作，適時爭取納入國家規(guī)劃，擴大藏電入渝規(guī)模 市能源局 市能源集團 105? 進(jìn)一步加大與甘肅、寧夏、青海、內(nèi)蒙古、山西等能源資源大?。▍^(qū)）合作力度，加快開展“外電入渝”第二通道研究，為中長期電力、煤炭需求提供長效支撐。

爐料

重慶市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃（2021—2025年）

加強藏渝電力合作，啟動配套電源、輸電通道、送電曲線等相關(guān)前期論證工作，適時爭取納入國家規(guī)劃，擴大藏電入渝規(guī)模進(jìn)一步加大與甘肅、寧夏、青海、內(nèi)蒙古、山西等能源資源大省（區(qū)）合作力度，加快開展“外電入渝”第二通道研究，為中長期電力、煤炭需求提供長效支撐推動與周邊省市和毗鄰地區(qū)的能源產(chǎn)業(yè)協(xié)作共興，圍繞能源供需、能源裝備、新能源等開展深度合作，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群化、融合化、智能化發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游分工協(xié)作。

爐料

Mysteel：5月電解鋁行業(yè)利潤持續(xù)收窄 部分產(chǎn)能出現(xiàn)理論虧損

河南、廣西等地鋁廠因氧化鋁、煤炭全部依靠外購導(dǎo)致其缺乏成本競爭力 圖8 5月電解鋁行業(yè)產(chǎn)能成本曲線 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 趨勢來看，6月電解鋁行業(yè)成本將維持平穩(wěn)，隨著鋁價小幅反彈，部分高成本企業(yè)預(yù)計回歸利潤區(qū)間。

熱點分析

Mysteel：成本與價格背道而馳 電解鋁行業(yè)利潤收窄

河南、廣西、貴州等地鋁廠氧化鋁、煤炭全部依靠外購導(dǎo)致其缺乏成本競爭力；尤其是廣西地區(qū)電解鋁生產(chǎn)不穩(wěn)定導(dǎo)致其階段內(nèi)電耗較高對成本形成影響 圖8 4月電解鋁行業(yè)產(chǎn)能成本曲線 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 趨勢來看，5月電解鋁行業(yè)的盈利水平將出現(xiàn)較大變化，隨著鋁價下跌，部分高成本企業(yè)進(jìn)入完全成本虧損的邊緣。

熱點分析

廣西2022年二季度推動工業(yè)穩(wěn)增長政策措施

（自治區(qū)發(fā)展改革委牽頭負(fù)責(zé)，自治區(qū)工業(yè)和信息化廳及廣西電網(wǎng)公司配合） 8.加大電煤儲備力度，幫助企業(yè)協(xié)調(diào)解決電煤通關(guān)、靠卸、運輸、過閘等問題，督促各燃煤發(fā)電企業(yè)的存煤可利用天數(shù)維持在15天以上加強與國家能源集團等煤企合作，推動電煤長協(xié)簽訂和落實加快北部灣煤炭儲運基地煤炭儲備項目建設(shè)（自治區(qū)發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化廳按職責(zé)分工負(fù)責(zé)，相關(guān)設(shè)區(qū)市人民政府，有關(guān)燃煤發(fā)電企業(yè)配合） 9.每日監(jiān)測重點企業(yè)的用電情況，優(yōu)化調(diào)整各類電源發(fā)電曲線，安排電廠科學(xué)、精準(zhǔn)、有序出力，強化對重點企業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同關(guān)鍵企業(yè)用電保障。

國內(nèi)資訊

Mysteel熱點觀察：“有驚無險”的印尼煤炭出口禁令

不僅如此，由于今年節(jié)前補庫窗口期短、冬奧會電廠補庫和港口倒掛等利多因素發(fā)酵，秦港Q5500動力煤價格一改12月加速下滑的頹勢，在1月初開始強力反彈，截至1月28日秦皇島港鄂爾多斯產(chǎn)Q5500動力煤平倉價1180元/噸，較上月底增長47.5%，價格曲線也走出了深V趨勢 能夠點燃國內(nèi)動力煤市場的印尼煤炭出口禁令，雖然助長了國內(nèi)動力煤價格上漲，但通過Mysteel對印尼煤炭資源開發(fā)利用的研究發(fā)現(xiàn)，禁令僅僅是劃破黑夜的火柴而非熊熊烈火，很難對中國的動力煤供需結(jié)構(gòu)產(chǎn)生深刻和持久的影響。

觀點