Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.3.14）

王亞峰董事長具體介紹了神火集團(tuán)各業(yè)務(wù)板塊運(yùn)行現(xiàn)狀神火集團(tuán)現(xiàn)有總資產(chǎn)650億元，直接控股和管理子分工公司13個主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力為：煤炭1200萬、發(fā)電裝機(jī)2000MW、電解鋁170萬噸、氧化鋁116萬噸、鋁板帶箔及新材料加工42萬噸神火集團(tuán)堅持“優(yōu)化用能、綠色發(fā)展”大力降低單位生產(chǎn)能耗，在新型合金材料、超薄雙零鋁箔、高端儲能電池箔等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，走在行業(yè)前列 四、要點(diǎn)小結(jié) 燒堿：下周山東區(qū)域來看，山東燒堿市場大概率維穩(wěn)，高價將修復(fù)。

日報

【證券日報】供需格局整體偏寬松，煤炭價格持續(xù)下行

上海鋼聯(lián)發(fā)布研報分析，部分焦企進(jìn)一步控產(chǎn)，以應(yīng)對下游需求整體偏弱的現(xiàn)狀，其中鋼廠焦炭、焦煤庫存中高位運(yùn)行，近期持續(xù)窄幅下降，247家鋼廠焦炭庫存679.43萬噸，減少6.07萬噸；焦煤庫存758.14萬噸，減少20.55萬噸，表明鋼廠在控制生產(chǎn)節(jié)奏并消化庫存，主動去庫存以應(yīng)對市場壓力 韓雅娟認(rèn)為，2025年煤炭供應(yīng)相對充裕，在上下游以消化庫存為主的行業(yè)環(huán)境下，企業(yè)除需密切關(guān)注市場需求變化、庫存水平和價格走勢，合理安排生產(chǎn)計劃以外，也應(yīng)與相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)合作，共同管理和調(diào)配庫存，降低各自的成本和風(fēng)險。

媒體報道

政策解讀：甘肅省優(yōu)化調(diào)整工商業(yè)等用戶峰谷分時電價政策

政策自2024年8月1日起執(zhí)行本次政策調(diào)整由全體工商業(yè)電力用戶（除電氣化鐵路牽引用電外）和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)電力用戶（除農(nóng)業(yè)排灌用電外）執(zhí)行居民和電采暖用戶執(zhí)行原規(guī)定，暫不調(diào)整本次時段調(diào)整，更能體現(xiàn)我省電力供需和運(yùn)行現(xiàn)狀，更加精準(zhǔn)反映電力系統(tǒng)凈負(fù)荷特性，更好保障發(fā)電、用電兩側(cè)用電安全 同時，為解決目前燃煤發(fā)電和供熱行業(yè)用煤成本較高問題，堅持煤炭價格由市場形成，充分發(fā)揮政府對煤炭市場的彈性調(diào)控，引導(dǎo)煤炭價格在合理區(qū)間運(yùn)行，降低煤電發(fā)電成本，穩(wěn)定目前到戶電價水平。

熱點(diǎn)資訊

重慶公布2024年市級重點(diǎn)項(xiàng)目清單，總投資約4.4萬億元

基建

Mysteel調(diào)研： 控產(chǎn)進(jìn)行時 貴州鋼廠降產(chǎn)再加碼

春節(jié)過后，貴州區(qū)域鋼廠庫存較2023年同期下降了10%左右，社會庫存較去年同期低21.33%，終端需求恢復(fù)不及預(yù)期，鋼材價格出現(xiàn)不升反降的現(xiàn)狀，加上貴州區(qū)域礦石、煤炭、廢鋼等原燃料價格跌幅遠(yuǎn)低于國內(nèi)主流鋼廠水平，致使貴州鋼企生產(chǎn)成本偏高并處于全面嚴(yán)重虧損的局面，故而生產(chǎn)均處于不飽和狀態(tài)，具體情況如下： 對此，首鋼水鋼主動控產(chǎn)、減產(chǎn)、減虧保生存，電爐企業(yè)錯峰生產(chǎn)，降低生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。

主編視角

云南鋼協(xié)發(fā)布云南鋼廠控產(chǎn)、減產(chǎn)、減虧保生存的措施信息提示

各會員單位： 針對春節(jié)過后，云南區(qū)域鋼廠庫存較2023年同期下降了 15%左右，市場需求恢復(fù)不及預(yù)期，鋼材價格出現(xiàn)不升反而小幅下降的現(xiàn)狀，加上云南區(qū)域礦石、煤炭等原料價格跌幅遠(yuǎn)低于國內(nèi)主流鋼廠水平，致使云南鋼企生產(chǎn)成本高企并處于全面嚴(yán)重虧損的局面 經(jīng)協(xié)會走訪和會員鋼企反饋信息統(tǒng)計2024年3月份會員鋼企開始采取協(xié)同控產(chǎn)、減產(chǎn)、減虧保生存措施，降低生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險3月份7家鋼廠在1-2月份控產(chǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步實(shí)施減產(chǎn)措施，預(yù)計減產(chǎn)建筑鋼材50萬噸左右，具體情況如下：昆鋼檢修2#高爐10-13天，計劃減產(chǎn)15萬噸；玉昆計劃控產(chǎn)、減產(chǎn)8萬噸；呈鋼計劃減產(chǎn)8萬噸；雙友計劃停產(chǎn)檢修20天，減產(chǎn)6萬噸；仙福實(shí)施單高爐生產(chǎn)和增量帶鋼產(chǎn)品減少建材5萬噸； 鳳鋼停產(chǎn)檢修5-6天減產(chǎn)3萬噸。

熱點(diǎn)事件點(diǎn)評

Mysteel：關(guān)于云南省長流程鋼廠高爐生產(chǎn)現(xiàn)狀調(diào)研

10月7日，云南省鋼鐵行業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于云南鋼企控虧減產(chǎn)措施的信息提示》，針對云南鋼企生產(chǎn)使用的原料價格高漲，尤其9月份貴州六盤水盤江煤礦發(fā)生事故以來，云南區(qū)域煤炭供應(yīng)處于緊缺狀態(tài)，煤炭價格一路上漲，居高不下，造成云南鋼企生產(chǎn)不順和生產(chǎn)成本大幅增加并全面嚴(yán)重虧損的現(xiàn)狀經(jīng)協(xié)會走訪和會員鋼企反饋信息統(tǒng)計10月份會員鋼企開始采取減產(chǎn)控虧措施，降低生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險 據(jù)Mysteel調(diào)研了解，截至10月7日云南6家長流程鋼廠高爐開工率72.2%，鐵水產(chǎn)量4.25萬噸/天，產(chǎn)能利用率83.7%，目前了解到云南區(qū)域由于成本高企，鋼廠整體毛利虧損達(dá)到150元/噸以上，鋼廠均表示現(xiàn)在高爐端檢修計劃尚未確定，但若10月份利潤仍不好轉(zhuǎn)，將采取增加低品用量及高爐檢修等方式進(jìn)行生產(chǎn)減產(chǎn)。

鋼廠動態(tài)

Mysteel：坑口煤價漲跌互現(xiàn)背景下動力煤礦山供應(yīng)情況調(diào)研

隨著疫情管控放松，煤炭主產(chǎn)地高速卡口陸續(xù)放開，煤炭供需銜接受限的情況得到修復(fù)性改善，供應(yīng)量有所增加，但前期終端集中采購補(bǔ)庫結(jié)束，現(xiàn)階段終端備貨積極性不高，加之非電類終端按需采購，貿(mào)易商多持觀望態(tài)度，到礦拉運(yùn)車輛減少，致使煤價支撐減弱現(xiàn)鄂爾多斯多數(shù)煤礦沫煤銷售仍以保供為主，在長協(xié)支撐下價格較為堅挺，而塊煤受煤廠需求減弱影響，下游采購情緒一般，價格表現(xiàn)相對偏弱，以下調(diào)為主，市場價格整體呈現(xiàn)分化基于以上背景，Mysteel團(tuán)隊對各區(qū)域煤礦產(chǎn)銷現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)研，以下為具體情況： 伊金霍洛旗調(diào)研煤礦6家，合計總產(chǎn)能3100萬噸，現(xiàn)多數(shù)煤礦生產(chǎn)正常，區(qū)域內(nèi)在產(chǎn)煤礦多以長協(xié)煤供應(yīng)為主，塊煤對市場銷售。

煤焦熱點(diǎn)

[隆眾聚焦]：2022年復(fù)合肥影響價格因素總結(jié)

預(yù)計2022年需求量在5250萬噸 從供需來看，國內(nèi)供需偏寬松，局部的貨緊或能影響價格上探，但整體看影響有限進(jìn)出口方面:我國出口以氮磷鉀三元肥以及氮磷二元肥為主由于疫情以及地緣政治沖突等影響，國際化肥價格高漲，為保障國內(nèi)用肥，在2021年四季度出臺出口法檢政策，繼而國內(nèi)化肥出口量相應(yīng)減少 2022年政策延續(xù)，國內(nèi)進(jìn)出口呈現(xiàn)雙減的情況對國內(nèi)市場現(xiàn)狀影響有限 政策出臺密集 政策面：我們看一下針對今年特殊行情，國家調(diào)控政策出臺較為密集，其中有煤炭、天然氣供應(yīng)的調(diào)控，繼而從源頭保障國內(nèi)用煤用氣穩(wěn)定，另外適時投入國儲、夏管肥，還在8月底針對國家化肥商業(yè)儲備管理辦法做出調(diào)整，使得儲備周期拉長降低了集中采購導(dǎo)致價格上漲，保證穩(wěn)定性另外還實(shí)時惠農(nóng)政策，多次種糧補(bǔ)貼，保障終端剛性需求，為價格理性回歸做出指引，同時2022年針對化肥品種繼續(xù)實(shí)施出口法檢政策，保障國內(nèi)供應(yīng)穩(wěn)定。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：穩(wěn)定的走勢或利于冬儲操作

化肥市場近來風(fēng)向轉(zhuǎn)變較快，雖然源頭產(chǎn)品例如煤炭、天然氣、磷礦石價格多表現(xiàn)持穩(wěn)，甚至個別在調(diào)控下有所走低，但化肥產(chǎn)品卻依舊在其他因素（出口消息、剛需支撐）刺激下逆勢上行，且速度、幅度較快，這造成下游產(chǎn)品復(fù)合肥再次承壓，正處冬儲備肥旺季，市場心態(tài)從原料價格的剛剛回暖刺激市場收款進(jìn)程轉(zhuǎn)化為成本變化過快進(jìn)而觀望僵持，停收停報的現(xiàn)象增多，而新一輪價格漲幅如何目前也尚未明朗 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 復(fù)合肥由3種元素組成，受原料價格的變化影響較大，拋去鉀肥不言，擁有氮磷資源優(yōu)勢的企業(yè)也不占多數(shù)，在近年原料大漲大跌的走勢下，復(fù)合肥企業(yè)生存不易，又因國內(nèi)供應(yīng)能力寬松，企業(yè)全年產(chǎn)能平均利用率在4成左右，造成消耗大而利潤小的現(xiàn)狀，更何況對接終端需要面臨的高額營銷費(fèi)用，這些都成為壓倒企業(yè)的稻草。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：鄂爾多斯礦區(qū)限流背景下產(chǎn)銷情況調(diào)研

近期產(chǎn)地疫情反復(fù)，為加強(qiáng)疫情防控，鄂爾多斯相關(guān)部門對電力企業(yè)、煤炭集裝站等涉煤企業(yè)下發(fā)通知，要求運(yùn)輸車輛及司乘人員進(jìn)入準(zhǔn)格爾旗之前要提前預(yù)約，所有運(yùn)煤車輛氛全程閉環(huán)“點(diǎn)對點(diǎn)”開展運(yùn)輸活動，全旗沿路沿線運(yùn)煤車輛不得隨意?？?，必須快進(jìn)快出此外，準(zhǔn)格爾旗及伊旗霍洛旗所有洗選煤廠一律禁止生產(chǎn)銷售，具體復(fù)工復(fù)產(chǎn)時間另行通知，為緩解卡口擁堵，提升通行效率，要求各煤礦企業(yè)采取限流措施，減少到礦拉運(yùn)車輛，受此影響部分煤礦出現(xiàn)停產(chǎn)、減產(chǎn)情況，基于以上背景，Mysteel團(tuán)隊對各區(qū)域煤礦產(chǎn)銷現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)研，以下為具體情況： 伊金霍洛旗調(diào)研煤礦5家，合計總產(chǎn)能1990萬噸，目前多數(shù)煤礦生產(chǎn)正常，暫未接到限產(chǎn)等通知，煤礦以保供及剛需拉運(yùn)為主，部分煤礦有少量庫存累積，疊加下游拉運(yùn)需求一般，煤礦隨行就市下調(diào)煤價。

煤焦熱點(diǎn)

[隆眾聚焦]：氨市回落

漲價的主要原因是國慶節(jié)期間受尿素印標(biāo)結(jié)果的出臺，高于國內(nèi)市場價格，尿素價位的上漲直接帶動氨市交投氛圍，另外山西暴雨發(fā)運(yùn)受阻、雙控政策以及煤礦集中關(guān)停，煤炭價位高企，使得氨市成本壓力下追漲 而今年情況，首先尿素產(chǎn)品短線內(nèi)對氨市無利好支撐，其次山西晉城今年雖限行減產(chǎn)，但對大趨勢來講并無支撐，山西及外圍市場仍處于價格回落現(xiàn)狀而原料方面，煤炭價格仍高位支撐，但難以抵御市場供需關(guān)系的失衡，目前部分工廠氨價出廠接近于成本線，只能對于后期跌幅起一定支撐作用，但無利好推漲之力。

熱點(diǎn)聚焦

船用油：天津疫情反復(fù)疊加碼頭卸油受限 北方市場表現(xiàn)如何？

船用180CST價格,船用380CST價格,山東浩寶工貿(mào)船用380CST價格

熱點(diǎn)聚焦

忻州市鑫宇煤炭焦化轉(zhuǎn)型升級技改項(xiàng)目環(huán)境影響報告書獲批

（五）嚴(yán)格落實(shí)地下水和土壤防治措施項(xiàng)目建設(shè)嚴(yán)格執(zhí)行“源頭控制、分區(qū)防控、污染監(jiān)控、應(yīng)急響應(yīng)”的地下水污染防控措施和“源頭控制、分區(qū)防治、跟蹤監(jiān)測”的土壤污染防控措施，從源頭控制污染物泄漏的環(huán)境風(fēng)險，防止污染物產(chǎn)生跑、冒、滴、漏現(xiàn)象項(xiàng)目位于天橋泉域非重點(diǎn)保護(hù)范圍內(nèi)，須嚴(yán)格按照山西省水利廳《關(guān)于忻州市鑫宇煤炭氣化有限公司100萬t/a焦化項(xiàng)目對天橋泉域現(xiàn)狀水環(huán)境影響評價的意見》（晉水審批決〔2021〕72號）要求，廠區(qū)堆煤場、固體廢棄物臨時堆場及生活垃圾堆場，以及廠區(qū)內(nèi)焦?fàn)t等生產(chǎn)界區(qū)、化產(chǎn)區(qū)、罐區(qū)、庫區(qū)及各類廢水的貯運(yùn)設(shè)施等，防滲層滲透系數(shù)不大于1.0×10-10cm/s。

爐料

Mysteel：2022年上半年全國及河南廢鋼行業(yè)大事件匯總

6月23日：云南省鋼協(xié)與區(qū)域內(nèi)鋼廠就目前鋼鐵市場現(xiàn)狀討論，初步達(dá)成了減產(chǎn)與控價的協(xié)議，7月份鋼材產(chǎn)量預(yù)計環(huán)比6月減產(chǎn)30~40% 6月28日：山西省能源局發(fā)布山西省煤炭增產(chǎn)保供和產(chǎn)能新增工作方案今年山西省煤炭產(chǎn)量將比2021年增加1.07億噸，達(dá)到13億噸；力爭2023年比今年再增產(chǎn)5000萬噸，全年達(dá)到13.5億噸 6月30日：國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年5月份全國粗鋼產(chǎn)量9661.3萬噸，同比下降3.5%；生鐵產(chǎn)量8048.9萬噸，同比增長2.0%；鋼材產(chǎn)量12261.1萬噸，同比下降2.3%。

市場研究

全國首個煤炭產(chǎn)供銷價值鏈智慧聯(lián)動項(xiàng)目在彬長礦區(qū)上線

“該項(xiàng)目在管理標(biāo)準(zhǔn)體系上，建立煤炭企業(yè)安全生產(chǎn)經(jīng)營過程管理體系；在成本管控體系上，基于彬長礦區(qū)災(zāi)害多元復(fù)雜耦合疊加、安全投入多、可控成本占比少、成本管控難度大的現(xiàn)狀，將精細(xì)化管理要素融入成本管理，建立健全全員、全要素、全價值鏈成本目標(biāo)責(zé)任制，實(shí)現(xiàn)了成本管理體系化、規(guī)范化、精細(xì)化；在信息平臺建設(shè)上，以彬長礦業(yè)兩級數(shù)據(jù)中心為基礎(chǔ)，采集包括經(jīng)營管理類、安全監(jiān)測監(jiān)控類、設(shè)備控制類、互聯(lián)網(wǎng)類等多種類型數(shù)據(jù)，建設(shè)成了‘?dāng)?shù)字礦區(qū)—煤炭大腦’。

爐料

Mysteel:2022年工業(yè)線材一季度回顧及二季度展望線上會議順利召開

接著，中糧期貨研究院黑色系首席分析師劉佳良從整個螺紋的基本面以及市場的一個預(yù)期來對后市進(jìn)行一個解讀 中糧期貨研究院黑色系首席分析師劉佳良 劉分析師主要從以下幾個方面來進(jìn)行分享，首先是弱現(xiàn)實(shí)和強(qiáng)預(yù)期的現(xiàn)狀拉鋸，弱現(xiàn)實(shí)的源頭主要來自于煤炭價格大跌、房地產(chǎn)數(shù)據(jù)下滑以及能耗雙控的糾偏；強(qiáng)預(yù)期的源頭來自于穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)就業(yè)、積極財政和購房政策放松；引起弱現(xiàn)實(shí)與強(qiáng)預(yù)期的拉鋸主要有三個原因：一是2月24日俄烏戰(zhàn)爭的開啟，造成了減倉，二是3月下旬疫情防控升級，也是面臨了減倉，三是4月15日宣布降準(zhǔn)0.25個百分點(diǎn)。

每日分析

Mysteel：從需求端看鍍鋅價格趨勢

出口方面看，鍍鋅取消出口退稅以后，出口量有一定程度減少，但同比去年依舊大幅增加短期來看，出口的好轉(zhuǎn)也對鍍鋅板卷提供了一定支撐，內(nèi)貿(mào)壓力依舊大但總體依舊在可控范圍 綜合來看，無論是汽車家電在四季度都有望有一定的增長，但并不能完全改善當(dāng)前需求疲軟的現(xiàn)狀加之近期煤炭價格下跌，原料成本下跌不斷拖曳成材價格，鍍鋅作為下游品種，還將跟隨上游熱卷價格走勢。

主編視角

Mysteel調(diào)研：金秋十月內(nèi)蒙古地區(qū)進(jìn)口蒙煤調(diào)研報告

計劃在2022年3月1日之前把滯留在查干哈達(dá)煤炭堆場已有大半年之久的蒙煤全部入關(guān)到我國若疫情得到一定面積和比例的有效控制，可考慮恢復(fù)中盤作業(yè) 短盤現(xiàn)狀：蒙古國查干哈達(dá)煤炭堆場距我國內(nèi)蒙古甘其毛都口岸監(jiān)管區(qū)僅25公里，而現(xiàn)在流動作業(yè)的蒙古司機(jī)有3400名，即有3400臺車而有效流動作業(yè)的也就1400-1500臺車，一個閉環(huán)也就40臺車短盤運(yùn)費(fèi)的暴漲致使蒙方司機(jī)蜂擁在查干哈達(dá) 成品價格：十月和包鋼簽署的蒙5精煤到廠價為3998元/噸，蒙2精煤到廠價3948元/噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：輔料成本高企 結(jié)晶葡萄糖強(qiáng)勢上漲

國慶期間，考慮到前期接到的訂單量較大，部分廠家開始加大生產(chǎn)力度，但短時間內(nèi)難以緩解供應(yīng)緊張的現(xiàn)狀，因此在節(jié)后市場出現(xiàn)挺價的現(xiàn)象 再一個，原料價格的波動按照正常年份來看，原料玉米是影響結(jié)晶糖價格的波動的主要原料，近期來看華北地區(qū)玉米整體偏弱運(yùn)行，截至10月14日，山東壽光深加工玉米價格參考2520元/噸，較上周五價格下跌130元/噸從這種情況來看，結(jié)晶葡萄糖價格應(yīng)該是震蕩偏弱的行情，但輔料成本的影響力逐步提升，直接影響到了結(jié)晶糖廠家的生產(chǎn)成本，據(jù)悉今年煤炭供應(yīng)緊張，加上國家能耗雙控政策，化學(xué)品的價格也是翻倍上漲，單輔料成本就致使結(jié)晶糖廠家的生產(chǎn)成本上漲近150元/噸，因此近兩日結(jié)晶糖廠家的報價頻頻上漲。

熱點(diǎn)分析