導(dǎo)語(yǔ)：在產(chǎn)能持續(xù)高速增長(zhǎng)下，聚丙烯產(chǎn)業(yè)迎來(lái)挑戰(zhàn)期也是機(jī)遇期，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境加劇，聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)不斷發(fā)揮現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)，發(fā)掘行業(yè)潛力，以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線，加快聚丙烯生產(chǎn)設(shè)備以及工藝的研究。高端化發(fā)展是提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的必由之路，也是聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)耕耘的長(zhǎng)期課題。隨著我國(guó)生產(chǎn)企業(yè)研發(fā)力度的走強(qiáng)以及下游需求反驅(qū)動(dòng)，高端聚丙烯市場(chǎng)受到了前所未有的追捧。

一、?國(guó)內(nèi)聚丙烯行業(yè)現(xiàn)狀

1、行業(yè)擴(kuò)能帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，聚丙烯增量呈現(xiàn)飽和式供應(yīng)

在中國(guó)煉化一體化裝置集中擴(kuò)能的浪潮之中，民營(yíng)煉化企業(yè)呈現(xiàn)出穩(wěn)健的發(fā)展勢(shì)態(tài)。2014年國(guó)家規(guī)劃確定的石化基地?zé)捇惑w化項(xiàng)目向社會(huì)資本開放，民營(yíng)企業(yè)大舉進(jìn)入，憑借規(guī)?；?、成本低、產(chǎn)品多樣化贏得市場(chǎng)。此后，原本國(guó)有的石化領(lǐng)域向全社會(huì)打開了大門。

在2019年浙江石化、恒力石化等等民營(yíng)煉化項(xiàng)目投產(chǎn)以后，展現(xiàn)出較好的盈利性，高能效的優(yōu)勢(shì)使得民營(yíng)煉化企業(yè)在新項(xiàng)目上具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，開始逐步發(fā)力映入市場(chǎng)眼簾。截至2023年，中國(guó)聚丙烯生產(chǎn)能力前10的企業(yè)之中，浙江石化、中景石化、東華能源、巨正源等民營(yíng)企業(yè)嶄露頭角，行業(yè)的參與度與話語(yǔ)權(quán)不斷增強(qiáng)，至此聚丙烯市場(chǎng)多元化競(jìng)爭(zhēng)格局全面形成，增量呈現(xiàn)飽和式供應(yīng)。

2、伴隨擴(kuò)能裝置的持續(xù)上馬，2026年將全面實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化

單位：萬(wàn)噸

因此，伴隨著近年來(lái)中國(guó)聚丙烯產(chǎn)能的繼續(xù)擴(kuò)張，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量也隨之逐年呈現(xiàn)出遞增趨勢(shì)，產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化率不斷增加。截至2023年年末，我國(guó)聚丙烯國(guó)產(chǎn)化率已經(jīng)達(dá)到92%，主要集中于通用型產(chǎn)品，并且隨著未來(lái)裝置的不斷投產(chǎn)，仍有持續(xù)增加趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2026年中國(guó)聚丙烯通用料國(guó)產(chǎn)化率將達(dá)到100%以上。屆時(shí)聚丙烯將呈現(xiàn)中低端供應(yīng)過(guò)剩，高端供應(yīng)不足的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，目前傳統(tǒng)企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到這一問(wèn)題，加快結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品豐富性逐年提升。

3、長(zhǎng)擴(kuò)能周期內(nèi)，聚丙烯生產(chǎn)結(jié)構(gòu)伴隨轉(zhuǎn)變，由通用型向?qū)Ｓ眯瓦~進(jìn)步伐加快

當(dāng)前聚丙烯產(chǎn)品結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)明顯的倒金字塔形，通用料占比較高，高精尖產(chǎn)品缺乏。由于國(guó)內(nèi)聚丙烯新裝置投放后多數(shù)以生產(chǎn)通用料為主，大量的新裝置投放過(guò)后，產(chǎn)品產(chǎn)出同質(zhì)化現(xiàn)狀明顯，從而導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)性矛盾突出。并且新產(chǎn)品在投放初期多數(shù)以低價(jià)投放市場(chǎng)為主，而現(xiàn)有生產(chǎn)企業(yè)為保證自己產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率多數(shù)也采取一定競(jìng)價(jià)策略，因此近幾年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境轉(zhuǎn)變明顯，中國(guó)聚丙烯市場(chǎng)逐步由賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)過(guò)渡。

4、以量取勝到以質(zhì)取勝、以利取勝，聚丙烯轉(zhuǎn)型之路漫漫

利之所趨，利之所向，利潤(rùn)是影響產(chǎn)能利用率的先行指標(biāo)，產(chǎn)能利用率是行業(yè)景氣的重要體現(xiàn)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)信心提振具有重要意義。高、低利潤(rùn)對(duì)行業(yè)傳導(dǎo)不同，高利潤(rùn)下行業(yè)產(chǎn)能利用率波動(dòng)更為直接，低利潤(rùn)下的開工反饋需綜合考慮企業(yè)物料平衡等問(wèn)題，市場(chǎng)反應(yīng)緩于高利潤(rùn)。當(dāng)前聚丙烯從規(guī)模之路向利潤(rùn)之戰(zhàn)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，高速擴(kuò)能下，多種生產(chǎn)工藝競(jìng)相開放。

近年來(lái)全球丙烯需求增長(zhǎng)迅速，但傳統(tǒng)工藝生產(chǎn)的丙烯難以跟上需求快速增長(zhǎng)的步伐，為了確保丙烯供應(yīng)，必須實(shí)行替代生產(chǎn)工藝。在少數(shù)幾個(gè)以丙烯生產(chǎn)為重點(diǎn)的生產(chǎn)工藝中，丙烷脫氫（PDH）已被證明是最有效的生產(chǎn)工藝，因此，PDH項(xiàng)目受到熱捧。PDH工藝具有三大優(yōu)勢(shì)，丙烷在500℃—600℃條件下經(jīng)催化脫氫得到丙烯，該技術(shù)流程簡(jiǎn)短，主產(chǎn)丙烯；其次，生產(chǎn)成本只與丙烷價(jià)格波動(dòng)密切相關(guān)，丙烷價(jià)格與石腦油價(jià)格、丙烯市場(chǎng)沒(méi)有直接關(guān)聯(lián)，這可以幫助丙烯衍生物生產(chǎn)商改進(jìn)原料的成本結(jié)構(gòu)，規(guī)避一些市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；最后對(duì)于丙烯供應(yīng)不足的廠家，可購(gòu)進(jìn)成本較低的丙烷生產(chǎn)丙烯，免除運(yùn)輸與儲(chǔ)存丙烯的高成本支出，高昂的凈利潤(rùn)使得工廠擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)能十足。

然而PDH投資熱潮下，丙烯下游賽道擁擠，PDH裝置的高丙烯選擇性限制了其聚丙烯產(chǎn)品的多樣性，面對(duì)通用產(chǎn)品進(jìn)入過(guò)剩階段，一批有能力的企業(yè)調(diào)整原有生產(chǎn)工藝，增加無(wú)規(guī)共聚生產(chǎn)，廣泛的下游產(chǎn)品分布有利于平滑企業(yè)的利潤(rùn)，增加企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。從聚丙烯角度看，未來(lái)PDH企業(yè)以產(chǎn)業(yè)鏈延伸和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型為主，可以在工藝優(yōu)化、提升產(chǎn)業(yè)鏈附加值等方面發(fā)力，進(jìn)行縱向一體化發(fā)展，生產(chǎn)仍有一定市場(chǎng)空間或技術(shù)含量的產(chǎn)品。

5、國(guó)內(nèi)典型聚丙烯企業(yè)更加注重聚丙烯產(chǎn)品的系列化、差異化與高端化布局

隨著聚丙烯供應(yīng)量的持續(xù)增加，產(chǎn)能過(guò)剩引發(fā)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，中國(guó)聚丙烯產(chǎn)業(yè)正在不斷加大技術(shù)創(chuàng)新和升級(jí)的力度，開展部分高端產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化替代工作。

茂名石化擁有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的聚丙烯生產(chǎn)能力，在不斷加劇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，抓住市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)必須加快轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展步伐，茂名石化放棄部分通用料市場(chǎng)轉(zhuǎn)而開發(fā)高端新產(chǎn)品提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在茂名石化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中較難發(fā)現(xiàn)通用型均聚產(chǎn)品的影子，取而代之的是車用塑料、醫(yī)用塑料、家電塑料、及透明料等高附加值產(chǎn)品，隨著新品和專用料比例不斷提升，國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)新品和專用料比例均提升到75%以上。

茂名石化擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的拳頭產(chǎn)品，在市場(chǎng)擁有較高的知名度，不斷培育自主品牌，縮小與進(jìn)口產(chǎn)品之間的差距，也因此在區(qū)域贏得了市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)。

二、?國(guó)內(nèi)聚丙烯企業(yè)注重考量什么品類的產(chǎn)品值得生產(chǎn)，高端聚丙烯產(chǎn)品行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向

差異化競(jìng)爭(zhēng)愈加清晰，生產(chǎn)企業(yè)實(shí)力將逐步偏重考量產(chǎn)品類型與價(jià)值。新增產(chǎn)企業(yè)逐漸意識(shí)到市場(chǎng)痛點(diǎn)，立足通用料擴(kuò)充專用料，增加產(chǎn)品和自身附加值，新煉化一體化裝置具備較強(qiáng)的研發(fā)能力和能力較強(qiáng)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，可以想市場(chǎng)之所想，解決市場(chǎng)之困難，近幾年專用料品類不斷被豐富快速追進(jìn)市場(chǎng)需要，從拉絲到透明可以全品類覆蓋，打破新投產(chǎn)裝置初期穩(wěn)定生產(chǎn)拉絲的舊識(shí)。

近幾年來(lái)，聚丙烯樹脂產(chǎn)品研發(fā)方向在：

1．低 VOC、低氣味、低收縮率聚丙烯專用料；

2．POF 膜、流延膜、鍍鋁膜、蒸煮膜、鐳射膜等的三元共聚聚丙烯；

3．用于輸液容器、醫(yī)用容器、醫(yī)用導(dǎo)管及注射器、食品收納盒等透明或者超透明聚丙烯專用料；

4．茂金屬聚丙烯；

5．電工薄膜、電容薄膜、電子化學(xué)品包裝用聚丙烯專用料；

6．高熔體強(qiáng)度聚丙烯；

7．高流動(dòng)性、高光澤家電用聚丙烯專用料；

8．熱成型聚丙烯專用料；

9．長(zhǎng)玻纖增強(qiáng)改性聚丙烯專用料；

10．聚丙烯微孔發(fā)泡材料；

11．抗菌聚丙烯；

12．低氣味散發(fā)耐刮擦聚丙烯專用料；

隨著越來(lái)越多的裝置的陸續(xù)投產(chǎn)，通用料成為必爭(zhēng)之地，盡管通用料下游消費(fèi)體量較大，但產(chǎn)能快速提升帶來(lái)的供應(yīng)增量，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，恐將引發(fā)市場(chǎng)轉(zhuǎn)入價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。目前越來(lái)越多的生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方向，逐漸往丙丁無(wú)規(guī)共聚聚丙烯、高光澤家電用聚丙烯，三元共聚聚丙烯、抗菌聚丙烯等方面發(fā)展，盡管轉(zhuǎn)型進(jìn)程有所緩慢，但整體處于穩(wěn)步推進(jìn)之中，未來(lái)將更加注重高端化、多元化產(chǎn)品開發(fā)創(chuàng)新。

整體來(lái)看，國(guó)內(nèi)聚丙烯市場(chǎng)已逐漸從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性過(guò)剩向產(chǎn)能絕對(duì)過(guò)剩階段過(guò)渡，但其在管材/型材、醫(yī)用耗材、車用材料、家電用材料、包裝材料、紡絲制品等領(lǐng)域仍存在較大缺口，尤以汽車、家電、電子、建筑等領(lǐng)域。這些領(lǐng)域用料多以改性后的狀態(tài)使用，下游需求驅(qū)動(dòng)對(duì)改性PP性能及PP基料提出了更高的要求，在基料層面性能不斷提升以達(dá)到出色的改性效果。從新產(chǎn)品開發(fā)來(lái)看，目前家電中塑料應(yīng)用以中高熔共聚為主，部分牌號(hào)如殼牌EP548R、蘭化SP179等在家電領(lǐng)域應(yīng)用已經(jīng)相當(dāng)成熟，但目前國(guó)內(nèi)對(duì)于高熔共聚的應(yīng)用仍有一定的進(jìn)口依存度，因此未來(lái)發(fā)展可繼續(xù)向高抗沖、高熔指、三高產(chǎn)品方向發(fā)展，包括三高一低、三高兩低、兩高一低等產(chǎn)品成為主要發(fā)展方向，企業(yè)對(duì)于產(chǎn)品性能指標(biāo)方面要求更高，煉廠生產(chǎn)方向更側(cè)重于高剛性、產(chǎn)品抗菌性等方向轉(zhuǎn)變。

高端化發(fā)展對(duì)聚丙烯行業(yè)是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，當(dāng)前生產(chǎn)企業(yè)已無(wú)法依靠削減成本等傳統(tǒng)手段提升業(yè)績(jī)，需要發(fā)揮現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)和發(fā)掘潛力，以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線，加快聚丙烯生產(chǎn)設(shè)備以及工藝的研究，同時(shí)高端化發(fā)展也是聚丙烯相關(guān)企業(yè)需持續(xù)耕耘的長(zhǎng)期課題，加大科研投入，研發(fā)出性能更加優(yōu)良、附加值更高的聚丙烯產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，中國(guó)聚丙烯強(qiáng)國(guó)之路任重道遠(yuǎn)。