[隆眾聚焦]:高速擴能下,高端聚丙烯開發(fā)熱點與行業(yè)展望
導(dǎo)語:在產(chǎn)能持續(xù)高速增長下,聚丙烯產(chǎn)業(yè)迎來挑戰(zhàn)期也是機遇期,競爭環(huán)境加劇,聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)不斷發(fā)揮現(xiàn)有優(yōu)勢,發(fā)掘行業(yè)潛力,以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線,加快聚丙烯生產(chǎn)設(shè)備以及工藝的研究。高端化發(fā)展是提升產(chǎn)品競爭力的必由之路,也是聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)耕耘的長期課題。隨著我國生產(chǎn)企業(yè)研發(fā)力度的走強以及下游需求反驅(qū)動,高端聚丙烯市場受到了前所未有的追捧。
一、?國內(nèi)聚丙烯行業(yè)現(xiàn)狀
1、行業(yè)擴能帶來的競爭壓力加大,聚丙烯增量呈現(xiàn)飽和式供應(yīng)
在中國煉化一體化裝置集中擴能的浪潮之中,民營煉化企業(yè)呈現(xiàn)出穩(wěn)健的發(fā)展勢態(tài)。2014年國家規(guī)劃確定的石化基地?zé)捇惑w化項目向社會資本開放,民營企業(yè)大舉進入,憑借規(guī)?;?、成本低、產(chǎn)品多樣化贏得市場。此后,原本國有的石化領(lǐng)域向全社會打開了大門。
在2019年浙江石化、恒力石化等等民營煉化項目投產(chǎn)以后,展現(xiàn)出較好的盈利性,高能效的優(yōu)勢使得民營煉化企業(yè)在新項目上具有一定的競爭力,開始逐步發(fā)力映入市場眼簾。截至2023年,中國聚丙烯生產(chǎn)能力前10的企業(yè)之中,浙江石化、中景石化、東華能源、巨正源等民營企業(yè)嶄露頭角,行業(yè)的參與度與話語權(quán)不斷增強,至此聚丙烯市場多元化競爭格局全面形成,增量呈現(xiàn)飽和式供應(yīng)。
2、伴隨擴能裝置的持續(xù)上馬,2026年將全面實現(xiàn)國產(chǎn)化
單位:萬噸
PP | 產(chǎn)量 | 進口 | 出口 | 消費 | 國產(chǎn)化率 |
2023年 | 3462 | 398 | 190 | 3671 | 92% |
2024年 | 3748 | 347 | 216 | 3880 | 97% |
2025年 | 4125 | 300 | 266 | 4160 | 99% |
2026年 | 4456 | 252 | 312 | 4397 | 101% |
2027年 | 4665 | 225 | 336 | 4550 | 102% |
因此,伴隨著近年來中國聚丙烯產(chǎn)能的繼續(xù)擴張,國內(nèi)產(chǎn)量也隨之逐年呈現(xiàn)出遞增趨勢,產(chǎn)品國產(chǎn)化率不斷增加。截至2023年年末,我國聚丙烯國產(chǎn)化率已經(jīng)達到92%,主要集中于通用型產(chǎn)品,并且隨著未來裝置的不斷投產(chǎn),仍有持續(xù)增加趨勢,預(yù)計2026年中國聚丙烯通用料國產(chǎn)化率將達到100%以上。屆時聚丙烯將呈現(xiàn)中低端供應(yīng)過剩,高端供應(yīng)不足的結(jié)構(gòu)性問題,目前傳統(tǒng)企業(yè)已經(jīng)意識到這一問題,加快結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,產(chǎn)品豐富性逐年提升。
3、長擴能周期內(nèi),聚丙烯生產(chǎn)結(jié)構(gòu)伴隨轉(zhuǎn)變,由通用型向?qū)S眯瓦~進步伐加快
當(dāng)前聚丙烯產(chǎn)品結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)明顯的倒金字塔形,通用料占比較高,高精尖產(chǎn)品缺乏。由于國內(nèi)聚丙烯新裝置投放后多數(shù)以生產(chǎn)通用料為主,大量的新裝置投放過后,產(chǎn)品產(chǎn)出同質(zhì)化現(xiàn)狀明顯,從而導(dǎo)致了國內(nèi)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)性矛盾突出。并且新產(chǎn)品在投放初期多數(shù)以低價投放市場為主,而現(xiàn)有生產(chǎn)企業(yè)為保證自己產(chǎn)品的市場占有率多數(shù)也采取一定競價策略,因此近幾年市場競爭環(huán)境轉(zhuǎn)變明顯,中國聚丙烯市場逐步由賣方市場向買方市場過渡。
4、以量取勝到以質(zhì)取勝、以利取勝,聚丙烯轉(zhuǎn)型之路漫漫
利之所趨,利之所向,利潤是影響產(chǎn)能利用率的先行指標(biāo),產(chǎn)能利用率是行業(yè)景氣的重要體現(xiàn),對產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)信心提振具有重要意義。高、低利潤對行業(yè)傳導(dǎo)不同,高利潤下行業(yè)產(chǎn)能利用率波動更為直接,低利潤下的開工反饋需綜合考慮企業(yè)物料平衡等問題,市場反應(yīng)緩于高利潤。當(dāng)前聚丙烯從規(guī)模之路向利潤之戰(zhàn)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,高速擴能下,多種生產(chǎn)工藝競相開放。
近年來全球丙烯需求增長迅速,但傳統(tǒng)工藝生產(chǎn)的丙烯難以跟上需求快速增長的步伐,為了確保丙烯供應(yīng),必須實行替代生產(chǎn)工藝。在少數(shù)幾個以丙烯生產(chǎn)為重點的生產(chǎn)工藝中,丙烷脫氫(PDH)已被證明是最有效的生產(chǎn)工藝,因此,PDH項目受到熱捧。PDH工藝具有三大優(yōu)勢,丙烷在500℃—600℃條件下經(jīng)催化脫氫得到丙烯,該技術(shù)流程簡短,主產(chǎn)丙烯;其次,生產(chǎn)成本只與丙烷價格波動密切相關(guān),丙烷價格與石腦油價格、丙烯市場沒有直接關(guān)聯(lián),這可以幫助丙烯衍生物生產(chǎn)商改進原料的成本結(jié)構(gòu),規(guī)避一些市場風(fēng)險;最后對于丙烯供應(yīng)不足的廠家,可購進成本較低的丙烷生產(chǎn)丙烯,免除運輸與儲存丙烯的高成本支出,高昂的凈利潤使得工廠擴產(chǎn)動能十足。
然而PDH投資熱潮下,丙烯下游賽道擁擠,PDH裝置的高丙烯選擇性限制了其聚丙烯產(chǎn)品的多樣性,面對通用產(chǎn)品進入過剩階段,一批有能力的企業(yè)調(diào)整原有生產(chǎn)工藝,增加無規(guī)共聚生產(chǎn),廣泛的下游產(chǎn)品分布有利于平滑企業(yè)的利潤,增加企業(yè)的抗風(fēng)險能力。從聚丙烯角度看,未來PDH企業(yè)以產(chǎn)業(yè)鏈延伸和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型為主,可以在工藝優(yōu)化、提升產(chǎn)業(yè)鏈附加值等方面發(fā)力,進行縱向一體化發(fā)展,生產(chǎn)仍有一定市場空間或技術(shù)含量的產(chǎn)品。
5、國內(nèi)典型聚丙烯企業(yè)更加注重聚丙烯產(chǎn)品的系列化、差異化與高端化布局
隨著聚丙烯供應(yīng)量的持續(xù)增加,產(chǎn)能過剩引發(fā)市場競爭壓力加大,為了應(yīng)對這些挑戰(zhàn),中國聚丙烯產(chǎn)業(yè)正在不斷加大技術(shù)創(chuàng)新和升級的力度,開展部分高端產(chǎn)品國產(chǎn)化替代工作。
茂名石化擁有國內(nèi)領(lǐng)先的聚丙烯生產(chǎn)能力,在不斷加劇的市場競爭環(huán)境下,抓住市場主導(dǎo)權(quán)必須加快轉(zhuǎn)型升級發(fā)展步伐,茂名石化放棄部分通用料市場轉(zhuǎn)而開發(fā)高端新產(chǎn)品提升市場競爭力,在茂名石化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中較難發(fā)現(xiàn)通用型均聚產(chǎn)品的影子,取而代之的是車用塑料、醫(yī)用塑料、家電塑料、及透明料等高附加值產(chǎn)品,隨著新品和專用料比例不斷提升,國內(nèi)龍頭企業(yè)新品和專用料比例均提升到75%以上。
茂名石化擁有絕對優(yōu)勢的拳頭產(chǎn)品,在市場擁有較高的知名度,不斷培育自主品牌,縮小與進口產(chǎn)品之間的差距,也因此在區(qū)域贏得了市場主動權(quán)。
二、?國內(nèi)聚丙烯企業(yè)注重考量什么品類的產(chǎn)品值得生產(chǎn),高端聚丙烯產(chǎn)品行業(yè)未來發(fā)展方向
差異化競爭愈加清晰,生產(chǎn)企業(yè)實力將逐步偏重考量產(chǎn)品類型與價值。新增產(chǎn)企業(yè)逐漸意識到市場痛點,立足通用料擴充專用料,增加產(chǎn)品和自身附加值,新煉化一體化裝置具備較強的研發(fā)能力和能力較強的技術(shù)團隊,可以想市場之所想,解決市場之困難,近幾年專用料品類不斷被豐富快速追進市場需要,從拉絲到透明可以全品類覆蓋,打破新投產(chǎn)裝置初期穩(wěn)定生產(chǎn)拉絲的舊識。
近幾年來,聚丙烯樹脂產(chǎn)品研發(fā)方向在:
1.低 VOC、低氣味、低收縮率聚丙烯專用料;
2.POF 膜、流延膜、鍍鋁膜、蒸煮膜、鐳射膜等的三元共聚聚丙烯;
3.用于輸液容器、醫(yī)用容器、醫(yī)用導(dǎo)管及注射器、食品收納盒等透明或者超透明聚丙烯專用料;
4.茂金屬聚丙烯;
5.電工薄膜、電容薄膜、電子化學(xué)品包裝用聚丙烯專用料;
6.高熔體強度聚丙烯;
7.高流動性、高光澤家電用聚丙烯專用料;
8.熱成型聚丙烯專用料;
9.長玻纖增強改性聚丙烯專用料;
10.聚丙烯微孔發(fā)泡材料;
11.抗菌聚丙烯;
12.低氣味散發(fā)耐刮擦聚丙烯專用料;
隨著越來越多的裝置的陸續(xù)投產(chǎn),通用料成為必爭之地,盡管通用料下游消費體量較大,但產(chǎn)能快速提升帶來的供應(yīng)增量,同質(zhì)化競爭加劇,恐將引發(fā)市場轉(zhuǎn)入價格競爭。目前越來越多的生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方向,逐漸往丙丁無規(guī)共聚聚丙烯、高光澤家電用聚丙烯,三元共聚聚丙烯、抗菌聚丙烯等方面發(fā)展,盡管轉(zhuǎn)型進程有所緩慢,但整體處于穩(wěn)步推進之中,未來將更加注重高端化、多元化產(chǎn)品開發(fā)創(chuàng)新。
整體來看,國內(nèi)聚丙烯市場已逐漸從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性過剩向產(chǎn)能絕對過剩階段過渡,但其在管材/型材、醫(yī)用耗材、車用材料、家電用材料、包裝材料、紡絲制品等領(lǐng)域仍存在較大缺口,尤以汽車、家電、電子、建筑等領(lǐng)域。這些領(lǐng)域用料多以改性后的狀態(tài)使用,下游需求驅(qū)動對改性PP性能及PP基料提出了更高的要求,在基料層面性能不斷提升以達到出色的改性效果。從新產(chǎn)品開發(fā)來看,目前家電中塑料應(yīng)用以中高熔共聚為主,部分牌號如殼牌EP548R、蘭化SP179等在家電領(lǐng)域應(yīng)用已經(jīng)相當(dāng)成熟,但目前國內(nèi)對于高熔共聚的應(yīng)用仍有一定的進口依存度,因此未來發(fā)展可繼續(xù)向高抗沖、高熔指、三高產(chǎn)品方向發(fā)展,包括三高一低、三高兩低、兩高一低等產(chǎn)品成為主要發(fā)展方向,企業(yè)對于產(chǎn)品性能指標(biāo)方面要求更高,煉廠生產(chǎn)方向更側(cè)重于高剛性、產(chǎn)品抗菌性等方向轉(zhuǎn)變。
高端化發(fā)展對聚丙烯行業(yè)是挑戰(zhàn)也是機遇,當(dāng)前生產(chǎn)企業(yè)已無法依靠削減成本等傳統(tǒng)手段提升業(yè)績,需要發(fā)揮現(xiàn)有優(yōu)勢和發(fā)掘潛力,以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線,加快聚丙烯生產(chǎn)設(shè)備以及工藝的研究,同時高端化發(fā)展也是聚丙烯相關(guān)企業(yè)需持續(xù)耕耘的長期課題,加大科研投入,研發(fā)出性能更加優(yōu)良、附加值更高的聚丙烯產(chǎn)品,實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,中國聚丙烯強國之路任重道遠。