Mysteel年報(bào)：2025年國(guó)內(nèi)錫供需矛盾依然明顯

（以下內(nèi)容均節(jié)選自《中國(guó)錫產(chǎn)業(yè)鏈年度報(bào)告（2024年）》，如需完整版報(bào)告請(qǐng)聯(lián)系管理員） 摘要： 主要觀點(diǎn)：我們預(yù)計(jì)2024年全年供應(yīng)收縮，需求通過弱消費(fèi)筑底逐步走向明年的消費(fèi)上行，預(yù)計(jì)2025年倫錫運(yùn)行區(qū)間25000-34000美元/噸，滬錫運(yùn)行區(qū)間21-27萬(wàn)元/噸。

年報(bào)

瑞達(dá)期貨：滬鉛主力合約短期震蕩為主

夜盤滬鉛主力合約期價(jià)跌幅0.14%宏觀面，短期內(nèi)美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)維持強(qiáng)勢(shì)，但部分?jǐn)?shù)據(jù)顯示消費(fèi)者支出已有所回落，整體經(jīng)濟(jì)前景或仍存在一定走弱空間，降息預(yù)期或得到保留基本面，上周江西、廣東地區(qū)原生鉛冶煉企業(yè)又進(jìn)入檢修狀態(tài)，原生鉛開工率穩(wěn)中小降；再生鉛煉廠在上周時(shí)，河北、安徽等地區(qū)冶煉企業(yè)尚未完全恢復(fù)生產(chǎn)，鉛錠供應(yīng)再度收緊不過鉛蓄電池企業(yè)周度綜合開工率同樣下滑，消費(fèi)淡季下企業(yè)訂單縮水，部分電動(dòng)蓄電池企業(yè)開始減產(chǎn)，再加上近期再生鉛煉廠盈利空間擴(kuò)大，其他未受環(huán)保管控的煉廠復(fù)產(chǎn)意愿較強(qiáng)，鉛價(jià)上行空間或有限，謹(jǐn)慎追高。

期貨公司評(píng)論

Mysteel：鎮(zhèn)海石化物流有限責(zé)任公司確認(rèn)贊助并邀請(qǐng)您參加“2024年中國(guó)鉛鋅產(chǎn)業(yè)年會(huì)”

廢鉛蓄電池反向開票和783號(hào)文政策出臺(tái)，對(duì)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展帶來(lái)有利支撐鋅市場(chǎng)波動(dòng)較大，鋅精礦持續(xù)性緊張，加工費(fèi)一降再降，冶煉廠虧損加劇，產(chǎn)業(yè)負(fù)反饋持續(xù),海外鋅礦投產(chǎn)未來(lái)是否緩解鋅礦供應(yīng)問題，下游鍍鋅等行業(yè)受房地產(chǎn)消費(fèi)低迷影響，終端消費(fèi)不佳 在此背景下，由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（我的鋼鐵網(wǎng)）主辦，貴州魯控環(huán)?？萍加邢薰緟f(xié)辦的“ 2024年中國(guó)鉛鋅產(chǎn)業(yè)年會(huì) ”將于12月5-6日在 浙江寧波香格里拉大酒店 舉行，會(huì)議將力邀多位重磅專家、知名學(xué)者以及行業(yè)大咖對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、鉛鋅行業(yè)市場(chǎng)前景等進(jìn)行全方位、多角度的深入剖析，助力產(chǎn)業(yè)鏈參與者提前布局2025。

上游企業(yè)

瑞達(dá)期貨：鉛市場(chǎng)短期供需矛盾不突出

夜盤滬鉛主力合約期價(jià)跌幅0.18%宏觀面，美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書顯示，總體來(lái)看，自九月初以來(lái)，除兩個(gè)地區(qū)報(bào)告適度增長(zhǎng)，其余地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變化不大，盡管不確定性依然較高，但受訪者對(duì)長(zhǎng)期前景的看法略顯樂觀基本面，近期安徽等地區(qū)正值環(huán)保檢查，產(chǎn)量及出貨均受影響下游方面，因汽車消費(fèi)季節(jié)性開啟疊加“以舊換新”等政策利好，鉛酸蓄電池銷售訂單轉(zhuǎn)好，不過好轉(zhuǎn)度有限，加之臨近月底，下游企業(yè)買賣活躍度不高，市場(chǎng)表現(xiàn)交投兩淡。

期貨公司評(píng)論

瑞達(dá)期貨：夜盤滬鉛主力合約期價(jià)跌幅0.18%

夜盤滬鉛主力合約期價(jià)跌幅0.18%宏觀面，美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書顯示，總體來(lái)看，自九月初以來(lái)，除兩個(gè)地區(qū)報(bào)告適度增長(zhǎng)，其余地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變化不大，盡管不確定性依然較高，但受訪者對(duì)長(zhǎng)期前景的看法略顯樂觀基本面，近期原生鉛與再生鉛煉廠均有檢修結(jié)束復(fù)產(chǎn)的情況，上周部分地區(qū)再生鉛冶煉企業(yè)因環(huán)保因素結(jié)束檢修以及復(fù)產(chǎn)后爬產(chǎn)，開工率持續(xù)上升，鉛錠供應(yīng)階段性增加下游方面，因汽車消費(fèi)季節(jié)性開啟疊加“以舊換新”等政策利好，鉛酸蓄電池銷售訂單轉(zhuǎn)好，電池生產(chǎn)企業(yè)開工情緒提振，下游開工有所回升。

期貨公司評(píng)論

Mysteel調(diào)研：2024年江浙市場(chǎng)鉛產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研報(bào)告

調(diào)研背景：進(jìn)入到2024年3月份以來(lái)，鉛價(jià)維持高位震蕩，5、6月份更是屢創(chuàng)新高，江浙兩省作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，擁有國(guó)內(nèi)生產(chǎn)較集中的電池企業(yè)群體，其企業(yè)動(dòng)態(tài)、企業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展現(xiàn)狀和前景一直備受關(guān)注；而現(xiàn)如今鉛價(jià)強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行背景下，電池企業(yè)原料價(jià)格高漲，企業(yè)的生產(chǎn)模式有何變動(dòng)？企業(yè)的開工率如何？企業(yè)的成品訂單及庫(kù)存如何？為解答上述一系列疑惑，上海鋼聯(lián)鉛團(tuán)隊(duì)對(duì)江浙地區(qū)的上下游企業(yè)進(jìn)行實(shí)地拜訪考察，具體調(diào)研情況如下： 調(diào)研時(shí)間：2024年6月17日-6月20日 調(diào)研地點(diǎn)：浙江金華、浙江湖州、江蘇揚(yáng)州、江蘇泰州、江蘇南通 調(diào)研對(duì)象：鉛蓄電池廠及鉛冶煉企業(yè) 1、浙江A企業(yè) 鉛錠需求量：2000來(lái)噸/月，采購(gòu)主要來(lái)自江西、湖南等地區(qū)，其中長(zhǎng)單比例60%，基本簽1#電解鉛錠為主。

主編視角

曹國(guó)慶：鋰離子電池對(duì)鉛蓄電池市場(chǎng)影響分析與展望

2024年4月8日-9日，“第一屆中國(guó)再生有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新鏈融通發(fā)展大會(huì)”在安徽省合肥市盛大召開 本次大會(huì)由中國(guó)再生資源產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司、合肥工業(yè)大學(xué)（智能制造技術(shù)研究院）聯(lián)合主辦，安徽魯控環(huán)保有限公司協(xié)辦，中國(guó)再生資源產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟駐天津辦事處特邀支持，并在安徽華鉑再生資源科技有限公司、江西益凡貿(mào)易有限公司、安徽天暢金屬材料有限公司、貴州麒臻實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司、湖南昂鑄環(huán)?？萍加邢薰?、中泰期貨股份有限公司、湖南省金翼有色金屬綜合回收有限公司、河北雄泰再生資源有限公司、重慶博雅科技發(fā)展有限公司、河北雄安盛乾再生資源回收有限公司、孝義誠(chéng)遠(yuǎn)環(huán)?？萍加邢薰镜榷嗉移髽I(yè)的鼎力支持下盛大召開! 9日下午，蘇州大學(xué)化學(xué)電源研究所研究員級(jí)高工曹國(guó)慶先生以《鋰離子電池對(duì)鉛蓄電池市場(chǎng)影響分析與展望》為題發(fā)表演講，分為鉛蓄電池與鋰離子電池應(yīng)用范圍、產(chǎn)業(yè)地位；鉛蓄電池與鋰離子電池產(chǎn)銷情況；鋰離子電池對(duì)鉛蓄電池市場(chǎng)影響分析；電池市場(chǎng)發(fā)展前景；鉛蓄電池與鋰離子電池產(chǎn)品碳足跡管理五個(gè)部分。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel年報(bào)：2023年國(guó)內(nèi)鉛酸蓄電池市場(chǎng)回顧與2024年展望

鈉離子電池是近幾年實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破并有望大規(guī)模商業(yè)化的電池技術(shù)，在能量密度比、充放電次數(shù)等各類技術(shù)指標(biāo)上要高于鉛蓄電池但低于鋰電，生產(chǎn)成本也介于鋰電與鉛酸之間，在儲(chǔ)能與電動(dòng)自行車電池市場(chǎng)上具備相當(dāng)?shù)陌l(fā)展?jié)摿?，除了寧德時(shí)代等新能源巨頭進(jìn)入鈉電領(lǐng)域，天能、超威等傳統(tǒng)鉛蓄電池企業(yè)也紛紛宣布進(jìn)行鈉電的研發(fā)，不過鈉離子電池生產(chǎn)線目前在仍在建并未開始大規(guī)模生產(chǎn)，且近期碳酸鋰的大幅降價(jià)對(duì)鈉電池的前景造成了不小的打擊，對(duì)于鉛酸蓄電池市場(chǎng)的沖擊也有待市場(chǎng)驗(yàn)證，但在未來(lái)也必將對(duì)鉛蓄電池產(chǎn)業(yè)造成一定的影響。

年報(bào)

2023年（第五屆）鉛及電池產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展峰會(huì)圓滿落幕

商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員、商務(wù)部中商智庫(kù)理論研究部主任彭波進(jìn)行《2023年下半年海內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)展望》主題分享伊始，彭波先從不同角度詳細(xì)地闡述了當(dāng)前國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)及中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形勢(shì)，通過列舉數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、清晰的介紹了2023年上半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)鉛及電池產(chǎn)業(yè)的影響并展望了鉛及電池行業(yè)發(fā)展的前景與挑戰(zhàn)，整個(gè)演說(shuō)過程全面細(xì)致，贏得了現(xiàn)場(chǎng)嘉賓的一致好評(píng) 商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員、商務(wù)部中商智庫(kù)理論研究部主任 彭波 生態(tài)環(huán)境部固體廢物與化學(xué)品技術(shù)管理中心總工程師韋洪蓮以《廢鉛蓄電池回收和白名單進(jìn)展現(xiàn)狀》為題發(fā)表演講。

會(huì)議報(bào)道

“創(chuàng)新求變 只爭(zhēng)朝錫” 2023年（第一屆）中國(guó)錫產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展峰會(huì)圓滿落幕

重慶市電子電路制造行業(yè)協(xié)會(huì) 首席高級(jí)顧問/秘書長(zhǎng) 孫正杰 云錫鼎承（南京）科技有限公司總經(jīng)理狄超在《國(guó)內(nèi)外錫化工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景展望》分析中談及錫化工行業(yè)現(xiàn)狀；全球錫年用量主要集中在焊料、化工、馬口鐵、鉛蓄電池、銅合金等領(lǐng)域；中國(guó)錫年用量分布現(xiàn)狀、錫化工產(chǎn)品的應(yīng)用分布。

會(huì)議報(bào)道

瑞達(dá)期貨：下游電池廠詢價(jià)積極性尚可

夜盤 pb2306 合約跌幅 0.13%宏觀上，由于對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的看法更為悲觀，4 月美國(guó)消費(fèi)者信心及消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)均降至去年 7 月以來(lái)的最低水平基本面上，再生鉛煉廠開工率變化大不，與上周持平；原生鉛煉廠下游傳統(tǒng)淡季訂單較少，生產(chǎn)積極性不高，總的來(lái)說(shuō)，鉛煉廠檢修持續(xù)，鉛錠供應(yīng)地域性緊張仍在加大；鉛蓄電池方面，更換市場(chǎng)消費(fèi)淡季，采購(gòu)下降，新增訂單欠佳，企業(yè)產(chǎn)品庫(kù)存增加，開工率偏弱庫(kù)存上，海內(nèi)外低位，國(guó)內(nèi)交割結(jié)束加上下游節(jié)前備貨，鉛錠社庫(kù)由增轉(zhuǎn)降。

期貨公司評(píng)論

瑞達(dá)期貨：再生鉛煉廠周開工率環(huán)比繼續(xù)提升

宏觀上，近期公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半，擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)前景的情緒再起，市場(chǎng)回避風(fēng)險(xiǎn)較高的貨幣，美元提振，宏觀壓力仍存較好的利潤(rùn)水平及檢修結(jié)束，為鉛供應(yīng)帶來(lái)增量，部分城市將出現(xiàn)中至重度污染，鉛冶煉廠開工率或受到影響，原生鉛上周綜合開工率繼續(xù)小幅滑落，再生鉛煉廠周開工率環(huán)比繼續(xù)提升，本周長(zhǎng)單交付即將結(jié)束，散單出貨或減少，現(xiàn)貨貼水預(yù)期收窄；鉛蓄電池步入淡季消費(fèi)趨弱，終端消費(fèi)表現(xiàn)一般，經(jīng)銷商維持按需采購(gòu)，年末經(jīng)銷商有備庫(kù)需求，疫情反復(fù)影響部分鉛蓄電池企業(yè)生產(chǎn)。

期貨公司評(píng)論

瑞達(dá)期貨：原生鉛成交維持弱勢(shì)

宏觀上，近期市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息步伐的預(yù)期減弱，擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)前景的情緒再起，宏觀壓力仍存較好的利潤(rùn)水平及檢修結(jié)束，為鉛供應(yīng)帶來(lái)增量，部分城市將出現(xiàn)中至重度污染，鉛冶煉廠開工率或受到影響，原生鉛上周綜合開工率繼續(xù)小幅滑落，再生鉛煉廠周開工率環(huán)比繼續(xù)提升，本周長(zhǎng)單交付即將結(jié)束，散單出貨減少供應(yīng)較緊，現(xiàn)貨貼水預(yù)期收窄，昨日再生鉛價(jià)格維穩(wěn)，交投氛圍不活躍，原生鉛成交維持弱勢(shì)；鉛蓄電池步入淡季消費(fèi)趨弱，終端消費(fèi)表現(xiàn)一般，經(jīng)銷商維持按需采購(gòu)，年末經(jīng)銷商有備庫(kù)需求，疫情反復(fù)影響部分鉛蓄電池企業(yè)生產(chǎn)，昨日部分市場(chǎng)價(jià)格上調(diào)。

期貨公司評(píng)論

瑞達(dá)期貨：廢電瓶?jī)r(jià)格下調(diào)

美國(guó)二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)衰退，美元指數(shù)再度走弱我國(guó)7月官方制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)位于臨界點(diǎn)以下，制造業(yè)景氣水平有所回落，金屬需求前景黯淡國(guó)內(nèi)礦端持續(xù)偏緊，加工費(fèi)維穩(wěn)運(yùn)行，廢電瓶?jī)r(jià)格下調(diào)，原生鉛和再生鉛供應(yīng)量充足 下游鉛蓄電池市場(chǎng)消費(fèi)持續(xù)向好，終端需求受政策支撐有所好轉(zhuǎn)內(nèi)外庫(kù)存同減，去庫(kù)速度放緩夜盤滬鉛主力合約期價(jià)沖高回落，跌幅0.16% 操作上，建議15250以下偏空交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

期貨公司評(píng)論

瑞達(dá)期貨：鉛蓄電池消費(fèi)邊際好轉(zhuǎn)

美聯(lián)儲(chǔ)官員堅(jiān)定加息言論，美元指數(shù)受到提振我國(guó)7月官方制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)位于臨界點(diǎn)以下，制造業(yè)景氣水平有所回落，金屬需求前景黯淡國(guó)內(nèi)礦端持續(xù)偏緊，加工費(fèi)持穩(wěn)，廢電瓶?jī)r(jià)格下調(diào)，供應(yīng)增勢(shì)明顯 鉛蓄電池消費(fèi)邊際好轉(zhuǎn)，下游終端蓄企有提產(chǎn)預(yù)期，旺季需求預(yù)期仍存內(nèi)外庫(kù)存同減，去庫(kù)速度放緩夜盤滬鉛主力合約期價(jià)低開低走，跌幅0.72% 操作上，建議15250以下偏空交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

期貨公司評(píng)論

Mysteel：精誠(chéng)合作，奮力向前，江西信亞合金材料有限公司傾情助力2022（第四屆）中國(guó)再生鉛產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展峰會(huì)！

針對(duì)上述問題，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)有限公司將基于為業(yè)內(nèi)同仁搭建合作交流平臺(tái)的愿景，于7月26日至27日在湖北武漢舉辦“2022年第四屆中國(guó)再生鉛產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展峰會(huì)”峰會(huì)將匯聚產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶，共同暢談新環(huán)境下再生鉛產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景在此，衷心感謝江西信亞合金材料有限公司的大力支持！同時(shí)，誠(chéng)邀各位業(yè)界同仁相聚武漢，共同探討當(dāng)前再生鉛行業(yè)的機(jī)遇與發(fā)展！ 江西信亞合金材料有限公司成立于2008年，坐落于距贛州60公里的信豐縣大唐工業(yè)園,占地100畝,項(xiàng)目建設(shè)年處理8萬(wàn)噸廢鉛酸蓄電池回收綜合利用，再生鉛精煉、鉛合金生產(chǎn)線，可達(dá)到年再生鉛合金5.47萬(wàn)噸。

會(huì)議預(yù)告

中金嶺南：公司生產(chǎn)的鉛金屬主要用于鉛酸蓄電池、鉛材和鉛合金

中金嶺南6月17日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司生產(chǎn)的鉛金屬主要用于鉛酸蓄電池、鉛材和鉛合金，其他用途還包括氧化鉛、鉛鹽、電纜等其他鉛產(chǎn)品鋅金屬主要用于鍍鋅、壓鑄合金、氧化鋅、黃銅、電池等領(lǐng)域公司其他產(chǎn)品包括鋁型材、電池鋅粉、片狀鋅粉、沖孔鍍鎳鋼帶等，廣泛運(yùn)用于建筑工程、汽車部件、軌道交通及電池材料公司未來(lái)將依據(jù)行業(yè)前景、公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃等方面綜合考慮未來(lái)生產(chǎn)計(jì)劃

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Gridtential、駱駝能源等簽訂開發(fā)協(xié)議，邁入汽車電池市場(chǎng)

駱駝產(chǎn)的新型硅混合電池將具備傳統(tǒng)12V鉛蓄電池至少兩倍的使用壽命，使其成為汽車制造商的青睞之選根據(jù)該協(xié)議，Gridtential和駱駝的工程團(tuán)隊(duì)將密切合作，優(yōu)化先進(jìn)雙極電池的薄板電池設(shè)計(jì)與制造，并且對(duì)循環(huán)壽命、能量密度、電池效率、充電接受能力和可制造性等系列指標(biāo)進(jìn)行驗(yàn)證 駱駝能源總裁Zubo Zhang表示：“多年來(lái)，我們與客戶一直持續(xù)關(guān)注雙極技術(shù)的前景與進(jìn)步。

國(guó)內(nèi)資訊

2022年2月14日期貨公司滬鉛短線操作建議

2 月份由于春節(jié)放假以及冬奧會(huì)影響，產(chǎn)量較 1 月份有所下滑，1 月份原生鉛和再生鉛產(chǎn)量約為 56萬(wàn)噸，2 月份預(yù)計(jì)為 49 萬(wàn)噸當(dāng)前再生鉛當(dāng)前利潤(rùn)較高，預(yù)計(jì)后期產(chǎn)能將不斷釋放春節(jié)期間國(guó)內(nèi)庫(kù)存小幅，增量約為 0.54 萬(wàn)噸或 6.14%下游需求較好，1 月份通用設(shè)備、汽車、電氣機(jī)械器材等行業(yè) PMI 位于 60.0%以上高位景氣區(qū)間，相關(guān)行業(yè)企業(yè)對(duì)近期市場(chǎng)發(fā)展前景較為樂觀，鉛蓄電池企業(yè)提貨積極預(yù)計(jì)短期鉛價(jià)區(qū)間震蕩運(yùn)行。

期貨公司評(píng)論

2022年2月11日期貨公司滬鉛短線操作建議

但富國(guó)銀行依然給出了 2022 年底歐洲央行加息的預(yù)測(cè)美國(guó) 1 月 CPI 同比飆升 7.5%，創(chuàng)下 40 年來(lái)新高，美股大跌，美債 10 年期收益率觸及 2%國(guó)內(nèi)貨幣政策保持寬松的節(jié)奏，靠前發(fā)力，提振市場(chǎng)信心春節(jié)期間國(guó)內(nèi)鉛庫(kù)庫(kù)存小幅累增，較往年同期處于較高的位置，LME 鉛庫(kù)延續(xù)降庫(kù)趨勢(shì)產(chǎn)能在環(huán)保政策放寬后將逐漸復(fù)蘇下游鉛蓄電池企業(yè)積極詢價(jià)，但節(jié)后初期采購(gòu)量偏小，市場(chǎng)成交清淡1 月 PMI 為 50.1%，高于臨界點(diǎn)，通用設(shè)備、汽車、電氣機(jī)械器材等行業(yè) PMI 位于 60.0%以上前景較為樂觀。

期貨公司評(píng)論